股票简称：招商蛇口                             股票代码：001979.SZ        招商局蛇口工业区控股股份有限公司           （住所：广东省深圳市南山区蛇口太子路 1 号新期间广场）           （第二期）召募证明书   刊行东谈主：             招商局蛇口工业区控股股份有限公司   牵头主承销商：          招商证券股份有限公司                    中信证券股份有限公司、中国国际金融股份有限公司、中   联席主承销商：                    信建投证券股份有限公司   受托管制东谈主：           中信证券股份有限公司   本期债券刊行金额：        不高出东谈主民币 40 亿元（含）   增信措施情况：          本期债券无担保   信用评级结果：          主体评级 AAA，本期债券无评级   信用评级机构：          联合股信评估股份有限公司                    牵头主承销商/簿记管制东谈主                  住所：深圳市福田区福田街谈福华一齐 111 号      联席主承销商            联席主承销商/受托管制东谈主          联席主承销商 住所：北京市晨曦区开国门外          住所：广东省深圳市福田区中                                           住所：北京市晨曦区安立路 大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及   心三路 8 号超卓期间广场（二                  签署日历： 2025 年      月     日 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书                       声明   刊行东谈主将实时、平正地履行信息败露义务。   刊行东谈主绝顶全体董事、高档管制东谈主员或履行同等职责的东谈主员保证召募证明 书信息败露的真正、准确、完整，不存在造作记录、误导性陈述或紧要遗漏。   主承销商已对召募证明书进行了核查，说明不存在造作记录、误导性陈述 和紧要遗漏，并对其真正性、准确性和完整性承担相应的法律拖累。   刊行东谈主承诺在本期债券刊行门径，抗击直或者盘曲认购我方刊行的债券。 债券刊行的利率或者价钱应当以询价、契约订价等方式确定，刊行东谈主不会专揽 刊行订价、暗箱操作，不以代持、信赖等方式谋取不梗直利益或向其他相关利 益主体输送利益，不出于利益交换的目的通过关联金融机构互坚持有相互刊行 的债券，抗击直或通过其他利益相关宗旨参与认购的投资者提供财务资助、变 相返费，空幻施其他违抗平正竞争、闭塞商场秩序等步履。   刊行东谈主如有董事、监事、高档管制东谈主员、持股比例高出 5%的股东绝顶他关 联方参与本期债券认购，刊行东谈主将在刊行结果公告中就相关认购情况进行败露。   中国证监会、深圳证券交易所对债券刊行的注册或审核，不代表对债券的 投资价值作出任何评价，也不标明对债券的投资风险作出任何判断。凡欲认购 本期债券的投资者，应当精良阅读本召募证明书全文及相关的信息败露文献， 对信息败露的真正性、准确性和完整性进行舒适分析，并据以舒适判断投资价 值，自行承担与其相关的任何投资风险。   投资者认购或持有本期债券视作同意召募证明书对于权利义务的商定，包 括债券受托管制契约、债券持有东谈主会议王法及债券召募证明书中其他相关刊行 东谈主、债券持有东谈主、债券受托管制东谈主等主体权利义务的相关商定。   刊行东谈主承诺根据法律律例和本召募证明书商定履行义务，接受投资者监督。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书                    紧要事项提醒   请投资者关注以下紧要事项，并仔细阅读本召募证明书中“第一节 风险提 示及证明”等相关章节：   一、本次债券注册情况   招商局蛇口工业区控股股份有限公司已于 2025 年 6 月 12 日获取中国证券 监督管制委员会“证监许可[2025] 1210 号”文注册公开刊行面值不高出 129.30 亿 元的公司债券（以下简称“本次债券”）。刊行东谈主本次债券采取分期刊行的方 式。本期债券为第二期刊行，刊行范围不高出 40 亿元（含）。   二、刊行东谈主基本财务情况   限制 2025 年 6 月末，刊行东谈主股东权益为 2,789.45亿元东谈主民币；合并口径的 资产欠债率为 67.86%，母公司报表口径的资产欠债率为 82.08%。刊行东谈主 2022- 万元和 403,857.16 万元的平均值），揣测不少于本期债券一年利息的 1 倍，发 行东谈主在本次刊行前的财务筹划得当相关规则。   三、评级情况   本期债券无评级。   四、本期债券为无担保债券。刊行东谈主历史主体评级为 AAA，评级预测为稳 定，证明刊行东谈主偿还债务的才调极强，基本不受不利经济环境的影响，失约风 险极低。公司债券属于利率敏锐型投资品种。受国度宏不雅经济政策、经济总体 运行情状以及国际经济环境变化的影响，债券商场利率存在波动的可能性。因 本期债券接纳固定利率的体式，商场利率波动可能使本期债券本质投资收益具 有一定的不确定性。   五、购置地盘和前期工程占用资金量大，资金盘活速率相对讲理。刊行东谈主 最近三年及一期经营行为现款流净额分别为 2,217,399.01 万元、3,143,098.49 万 元、3,196,358.95 万元及-200,589.72 万元。经营行为现款流净额波动较大，主要 是因为公司地盘、基建开销加多。由于公司经营性净现款流存在一定波动，对 公司有息债务的遁入保障才调带来了一定的不确定性。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书    六、2024 年末以来，刊行东谈主为得志业务发展需要，为控股子公司、联团结 公司提供担保。限制 2025 年 9 月 11 日，刊行东谈主为控股子公司提供担保的额度 余额为 263.52 亿元，其中，刊行东谈主为资产欠债率 70%以上的控股子公司提供担 保的额度余额为 97.52 亿元。限制 2025 年 9 月 11 日，刊行东谈主及控股子公司的对 外担保总额（不包括子公司为客户提供的销售按揭担保）为 350.65 亿元，占发 行东谈主最近一期经审计包摄于母公司股东净资产的 31.59%；刊行东谈主及控股子公司 对合并报表外单元提供的担保余额为 50.14 亿元，占刊行东谈主最近一期经审计归 属于母公司股东净资产的 4.52%；刊行东谈主及控股子公司未发生过时担保、波及 诉讼的担保及因担保被判决败诉而愉快担损失的情况。若将来商场环境变化导 致被担保方及互相间的交易发生变化，将对刊行东谈主的生产经营产生不利影响。    七、招商蛇口拟通过刊行股份购买深圳市投资控股有限公司（以下简称“深 投控”）持有的深圳市南油（集团）有限公司（以下简称“南油集团”）24%股 权、招商局投资发展有限公司（以下简称“招商局投资发展”）持有的深圳市招 商前海实业发展有限公司（以下简称“招商前海实业”）2.89%股权。本次交易完 成后，南油集团将成为上市公司的全资下属公司，上市公司对于招商前海实业 的平直及盘曲持股比例将由 83.10%增至 85.99%，上市公司对于招商前海实业 的权益比例拔擢约 13.65%。招商蛇口拟通过刊行股份的方式向深投控及招商局 投资发展支付本次交易的全部对价。同期，招商蛇口拟向不高出 35 名特定投资 者非公开刊行普通股召募配套资金，召募资金金额不高出 85 亿元。于 2023 年 成。于 2023 年 10 月 19 日，刊行股份召募配套资金波及的新增股份已奏凯上 市，本次向特定对象刊行股份数目 719,729,043 股，刊行范围 8,499,999,997.83 元。    八、房地产行业与宏不雅经济发展之间存在较大的关联性，同期受调控政 策、信贷政策、成本商场运行情况等诸多要素影响。在畴昔十余年间，跟着城 镇化的快速发展，我国房地产行业总体发展速率较快。2008 年以来，受到国际 金融危机的冲击，以及一系列房地产行业宏不雅调控政策陆续出台等要素影响， 我国房地产商场销售面积和销售金额呈现波动走势。2015 年，跟着限购政策的 冉冉收缩和取消，东谈主民银行和银监会对限贷认定范例的放宽，以及东谈主民银行降 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 低贷款利率，居住性购房需求有望得到开释，房地产行业运行情况冉冉企稳。 比年以来，在坚持“屋子是用来住的，不是用来炒的”定位下，一、二线城市以 “纪念居住属性”、“加强房地产商场分类调控”、“建立长效机制”为基调不竭加 大政策调控力度，同期环一线城市左近三四线城市亦陆续出台调控政策以扼制 投契性需求。2020 年，房地产调控政策“房住不炒、因城施策”总基调保持稳 定。上半年，信贷政策中性偏积极，多地政府从供需两头助力商场复苏；下半 年，因“三谈红线”要求，房地产商场合座有息欠债范围增速压降，多地调控政 策收紧。房地产商场总体发达强韧，销售、地盘成交、开发投资等筹划达成 V 型回转。2020 年寰宇商品房销售额再创新高，达 17.36 万亿元，同比加多 企业经营压力加重。2022 年，寰宇商品房销售额约 13.33 万亿元，商品房销售 面积约 13.58 亿平方米，与历史峰值 2021年比较，分别下降 26.7%和 24.3%。 销售面积下降 8.2%；寰宇商品房销售额 116,622 亿元，下降 6.5%，其中住宅销 售额下降 6.0%。2024 年，寰宇商品房销售面积 97,385 万平方米，比上年下降 面积和金额降幅与 1-5 月比拟有所扩大。尽管刊行东谈主当作寰宇性大型房地产开 发企业，刊行东谈主具备较强的抗风险才调，但也不可幸免地受到行业周期性波动 的影响。   九、房地产行业与通盘这个词国民经济的发展密切相关，国度对房地产业务的各 个门径均实施监管和调控，行业政策波及范围较广。比年来，国度已出台了一 系列宏不雅调控政策，从住房供应结构、地盘、金融、税收等方面对房地产的供 给和需求进行调节。为了促进房地产行业和国民经济健康协调发展，国度在未 来可能出台新的调控政策。如果刊行东谈主不成适应宏不雅调控政策的变化，则有可 能对公司的经营管制和将来发展形成不利影响。  招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书    十、开发业务收入是刊行东谈主营业收入的主要开始，最近三年及一期末，发 行东谈主存货净额分别为 41,154,922.10 万元、41,670,213.55 万元、36,918,332.43 万 元及 38,290,773.31 万元，占刊行东谈主总资产比重分别为 46.43%、45.87%、 是由于刊行东谈主的生意地产、住宅房地产样貌较多。限制 2024 年末，刊行东谈主开发 与运营样貌主要散播于南京、上海、深圳、苏州、成都、重庆、佛山、厦门、 温州等一线和二线重要城市。房地产商场具有行业周期性，受宏不雅经济政策及 商场环境影响较大，部分前期商品房库存范围较大的城市靠近一定的去库存压 力，可能影响刊行东谈主部分样貌的销售节律。    十一、开发业务以房地产销售业务为主，系公司收入孝敬最大的业务板 块，2024 年度公司开发业务收入占营业收入比重 87.38%。公司当作一家寰宇性 的房地产企业，样貌储备充足，领有合理业务结构，城市布局相对鸠合于一、 二线重要城市，具有老到开发才融合成本运营才调。当今公司开发业务销售贡 献主要开始于一、二线城市，其中华东区域和江南区域居于公司房地产销售的 中枢区域，存在一定的区域鸠合风险。    十二、刊行东谈主所处行业与宏不雅经济之间存在较大的关联性，公司主要收入 开始于开发业务，受宏不雅经济发展周期的影响较大。一般而言，在宏不雅经济周 期的上升阶段，开发业务投资前程和商场需求都将看好，价钱相应高潮；反 之，则会出现商场需求萎缩，价钱相应下落，经营风险增大，投资收益下降。 因此，公司能否针对行业的周期转机实时采取有用的经营策略，并针对宏不雅经 济与行业发展周期各个阶段的特色相应调理公司的经营策略和投资步履，将在 极度程度上影响着公司的功绩。    十三、现款流量的充足程度对复旧公司正常的经营运作至关重要。当今公 司持有待开发及已开发地盘储备较为充足，具备较强的不时发展潜力，但也将 给公司带来较大的资金开销压力。公司的融资渠谈和成本阻挡才调将对公司的 偿债才调产生一定的影响。    十四、刊行东谈主为投资控股型架构，其经营后果主要来自下属重要子公司， 子公司的分成将成为母公司重要的收入开始。刊行东谈主对重要子公司均领有较好 的阻挡才调。近三年，刊行东谈主母公司的投资收益分别为 42,090.84 万元、  招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 政策合理，能够有用保障刊行东谈主的偿债才调。    十五、最近三年及一期，刊行东谈主的包摄于母公司通盘者的净利润分别为 净利润分别为 909,847.72 万元、910,623.10 万元、418,890.15 万元及 174,020.48 万元，包摄于母公司通盘者的净利润占净利润比例分别为 46.87%、69.40%、 合作样貌数目或结转情况发生大幅变化，可能会对公司生产经营或盈利才调造 成影响。    十六、最近三年及一期，刊行东谈主非频繁性损益分别为 87,662.94 万元、 元、910,623.10 万元、418,890.15 万元及 174,020.48 万元，非频繁性损益占净利 润的比重分别为 9.63%、6.45%、37.94%和 27.95%。呈文期内，刊行东谈主非频繁 性损益金额波动较大且个别年份金额较大，若将来刊行东谈主非频繁性损益发生大 幅变化，可能会对公司盈利才调的稳定性形成影响。    十七、2024 年 11 月 2 日，刊行东谈主发布《招商局蛇口工业区控股股份有限公 司对于回购股份用于刊出并减少注册成本暨文牍债权东谈主的公告》，公司于 2024 年 10 月 16 日召开第三届董事会 2024 年第十二次临时会议、于 2024 年 11 月 1 日召开 2024 年第三次临时股东大会，审议通过了《对于以鸠合竞价交易方式回 购公司股份决策的议案》。公司拟通过深圳证券交易所系统以鸠合竞价交易方 式回购公司股份，本次回购资金总额不低于东谈主民币 3.51 亿元且不高出东谈主民币 审议通过本次回购决策之日起 12 个月内。在回购股份价钱不高出东谈主民币 15.68 元/股的条件下，按回购金额上限测算，揣测回购股份数目约为 4,477.04 万股， 约占公司面前总股本的 0.49%，按回购金额下限测算，揣测回购股份数目约为 本质回购的股份数目为准。待回购完成后，本次回购的股份将照章全部赐与注 销并减少公司注册成本。  招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书    此外，因本次回购股份并减少注册成本领宜已触发持有东谈主会议的召开条 件，刊行东谈主于 2024 年 11 月 8 日发布数条公告，于 2024 年 11 月 11 日至 2024 年 11 月 15 日及 2024 年 11 月 27 日召开所波及的多只公司债券“2024 年度第一 次持有东谈主会议”，由相关公司债券持有东谈主审议表决相关议案。限制本召募证明书 签署日，刊行东谈主上述回购股份事项尚未完成。    十八、本期债券仅面向专科机构投资者刊行，专科机构投资者应当具备相 应的风险识别和承担才调，明察并自行承担公司债券的投资风险，并得当一定 的天资条件，相应天资条件请参照《公司债券刊行与交易管制办法》和《深圳 证券交易所债券商场投资者适当性管制办法（2023 年革命）》。本期债券上市 后将被实施投资者适当性管制，仅限专科机构投资者参与交易，普通投资者及 专科投资者中的个东谈主投资者认购或买入的交易步履无效。    十九、债券持有东谈主会议根据《债券持有东谈主会议王法》审议通过的决议，对 于通盘债券持有东谈主（包括通盘出席会议、未出席会议、反对决议或废除投票权 的债券持有东谈主，无表决权的债券持有东谈主，以及在相关决议通事后受让取得本期 债券的持有东谈主）均有同等效用和拘谨力。在本期债券存续期间，债券持有东谈主会 议在其权力范围内通过的任何有用决议的效用优先于包含债券受托管制东谈主在内 的其他任何主体就该有用决议内容作念出的决议和主见。债券持有东谈主认购、购买 或以其他正当方式取得本期债券均视作同意并接受刊行东谈主为本期债券制定的 《受托管制契约》、《债券持有东谈主会议王法》并受之拘谨。    二十、本期债券刊行收尾后，公司将尽快向深圳证券交易所提倡对于本期 债券上市交易的请求。本期债券得当在深圳证券交易所上市的条件，将采取匹 配成交、点击成交、询价成交、竞买成交及协商成交。由于具体上市请求事宜 需要在本期债券刊行收尾后方能进行，并依赖于相关主管部门的审批或核准， 刊行东谈主当今无法保证本期债券一定能够按照预期在正当的证券交易商场交易流 通，具体上市进程在时分上存在不确定性。本期债券上市前，公司财务情状、 经营功绩、现款流和信用评级等情况可能出现紧要变化，公司无法保证本期债 券的上市请求能够获取深圳证券交易所同意。此外，证券交易商场的交易活跃 程度受到宏不雅经济环境、投资者散播、投资者交易意愿等要素的影响，刊行东谈主 亦无法保证本期债券上市后持有东谈主能够随时并足额交易其所持有的债券。若届 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 时本期债券无法进行上市，投资者有权选拔将本期债券回售予本公司。因公司 经营与收益等情况变化引致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承 担，本期债券不成在除深圳证券交易所之外的其他交易场所上市。   二十一、经联合股信评估股份有限公司详细评估，刊行东谈主主体评级为 AAA，评级预测为稳定，本期债券无评级。本公司以为本期债券得当通用质押 式回购交易的基本条件，具体回购履历及折算率等事宜以证券登记机构的相关 规则为准。   二十二、债券属于利率敏锐型投资品种，商场利率变动将平直影响债券的 投资价值。债券当作一种固定收益类产品，其二级商场价钱一般与商场利率水 平呈反向变动。受国度宏不雅经济运行情状、货币政策、国际环境变化等要素的 影响，商场利率存在波动的可能性。由于本期公司债券采取固定利率体式且期 限较长，在本期公司债券存续期内，如果将来利率发生变化，将使本期债券投 资者本质投资收益具有一定的不确定性。   二十三、投资者承诺不得协助刊行东谈主从事违抗平正竞争、闭塞商场秩序等 步履。投资者不得通过同谋鸠合资金等方式协助刊行东谈主平直或者盘曲认购我方 刊行的债券，不得为刊行东谈主认购我方刊行的债券提供通谈服务，不得平直或者 变相收取债券刊行东谈主承销服务、融资照应人、照应服务等体式的用度。资管产品 管制东谈主绝顶股东、合伙东谈主、本质阻挡东谈主、职工不得平直或盘曲参与上述步履。   二十四、2025 年 9 月 13 日，刊行东谈主发布《招商局蛇口工业区控股股份有限 公司向特定对象刊行优先股预案》，公司已于 2025 年 9 月 12 日召开的公司第 四届董事会舒适董事特地会议第四次会议、第四届监事会 2025 年第一次临时会 议（公告编号:【CMSK】2025-088）选取四届董事会 2025 年第六次临时会议 （公告编号：【CMSK】2025-087）审议通过了《对于公司得当向特定对象发 行优先股条件的议案》、《对于公司向特定对象刊行优先股决策的议案》、 《对于公司向特定对象刊行优先股预案的议案》、《对于公司向特定对象刊行 优先股召募资金使用可行性分析呈文的议案》等议案。   “本次刊行的优先股数目为不高出 8,200 万股，召募资金总额不高出 由董事会授权的东谈主士）根据监管要乞降商场条件等情况在上述额度范围内，与  招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 本次刊行的保荐机构（主承销商）协商确定。本次召募资金拟在扣除刊行用度 后用于公司“保交楼、保民生”房地产样貌建设。本次发即将采取向及格投资 者定向刊行的方式，自中国证监会同意注册之日起，公司将在六个月内实施首 期刊行，且刊行数目不少于总刊行数目的百分之五十，剩尾数目在二十四个月 内刊行收场。    根据相关法律律例的规则，本次刊行决策尚需获取公司股东大会审议通 过、有权国有资产监督管制机构批准、深圳证券交易所审核通过以及中国证监 会作出同意注册决定后方可实施。” 《对于革命《公司规则》绝顶附件的议案》、《对于革命公司部分里面治理制 度(股东大会审议通过即奏凯)的议案》等议案。具体内容详见 2025 年 9 月 30 日 公司败露的《2025 年第一次临时股东大会决议公告》（公告编号：【CMSK】    限制本召募证明书签署日，本次向特定对象刊行优先股相关交易尚未实 施。   招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书  招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书   招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书                       释义   在本召募证明书中，除非另有证明，下列简称具有如下含义： 一、一般术语 本公司、公司、刊行东谈主、                指   招商局蛇口工业区控股股份有限公司 招商蛇口 招商局蛇口          指   招商局蛇口工业区有限公司，系刊行东谈主的前身 股东会            指   本公司股东会 董事会            指   本公司董事会 公司规则           指   《招商局蛇口工业区控股股份有限公司规则》                    总额为不高出东谈主民币 129.30 亿元的招商局蛇口工业区控 本次债券           指                    股股份有限公司面向专科机构投资者公开刊行公司债券                    招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科 本期债券           指                    投资者公开刊行公司债券（第二期） 本次刊行           指   本期债券面向专科机构投资者的公开刊行                    刊行东谈主为本次公司债的刊行而根据相关法律律例制作的 召募证明书          指   《招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专                    业投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书》                    招商证券股份有限公司、中信证券股份有限公司、中国 主承销商           指                    国际金融股份有限公司、中信建投证券股份有限公司 牵头主承销商、簿记管制                指   招商证券股份有限公司 东谈主、招商证券                    中信证券股份有限公司、中国国际金融股份有限公司、 联席主承销商         指                    中信建投证券股份有限公司 债券受托管制东谈主、中信证                指   中信证券股份有限公司 券 中金公司           指   中国国际金融股份有限公司 中信建投证券         指   中信建投证券股份有限公司                    由主承销商为本次刊行而组织的，由主承销商和分销商 承销团            指                    （如有）组成承销机构的总称 德勤华永           指   德勤华永司帐师事务所（特殊普通合伙） 毕马威华振          指   毕马威华振司帐师事务所（特殊普通合伙） 刊行东谈主讼师          指   上海市锦天城讼师事务所 刊行东谈主评级机构/联合股信   指   联合股信评估股份有限公司                    根据债券登记机构的记录夸耀在其名下登记领有本期债 债券持有东谈主          指                    券的投资者 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书                    根据《深圳证券交易所债券交易实施笃定》，债券通用                    质押式回购，是指债券持有东谈主在将债券质押并将相应债 债券通用质押式回购      指   券以范例券折算率计算出的范例券数目为融资额度向交                    易敌手方进行质押融资的同期，交易两边商定在回购期                    满后返还资金妥协除质押的交易                    为保障公司债券持有东谈主的正当权益，根据相关法律律例 《债券持有东谈主会议王法》    指   制定的《招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年                    面向专科投资者公开刊行公司债券持有东谈主会议王法》                    刊行东谈主与债券受托管制东谈主签署的《招商局蛇口工业区控 《债券受托管制契约》     指   股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司                    债券受托管制契约》 《公司法》          指   《中华东谈主民共和国公司法》 《证券法》          指   《中华东谈主民共和国证券法》 《管制办法》         指   《公司债券刊行与交易管制办法》 呈文期内、呈文期、最近                指   2022 年度、2023 年度、2024 年度及 2025 年 1-6 月 三年及一期 呈文期各期末、三年及一                指   2022 年末、2023 年末、2024 年末及 2025 年 6 月末 期末 呈文期末           指   2025 年 6 月末 最近一期           指   2025 年 1-6 月 最近一期末          指   2025 年 6 月末                    中华东谈主民共和国的生意银行对公营业日（不包括法定节 责任日            指                    沐日和休息日） 交易日            指   深圳证券交易所的营业日                    中华东谈主民共和国的法定及政府指定节沐日或休息日（不 法定节沐日或休息日      指   包括中国香港特别行政区、中国澳门特别行政区和中国                    台湾地区的法定节沐日和/或休息日） 元              指   如无特殊证明，指东谈主民币 二、机构地名释义 中国证监会          指   中国证券业监督管制委员会 深交所            指   深圳证券交易所 财政部            指   中华东谈主民共和国财政部                    中华东谈主民共和国天然资源部、（原）中华东谈主民共和国国 天然资源部/原国土资源部   指                    土资源部 住建部            指   中华东谈主民共和国住房和城乡建设部 东谈主民银行           指   中国东谈主民银行                    （原）中国银行保障监督管制委员会、（原）中国银行 银保监会/银监会       指                    业监督管制委员会 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 国务院国资委         指   国务院国有资产监督管制委员会 国度发改委          指   中华东谈主民共和国国度发展和革新委员会 招商局集团          指   招商局集团有限公司 招商局汽船          指   招商局汽船有限公司 招商地产           指   招商局地产控股股份有限公司 招为投资           指   深圳市招为投资合伙企业（有限合伙） 招商局投资发展        指   招商局投资发展有限公司 招商积余           指   招商局积余产业运营服务股份有限公司 招商局置地          指   招商局置地（深圳）有限公司  注：本召募证明书中除特别证明外所出奇值保留 2 位极少，若出现总和与各分项数值 之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因形成。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书              第一节 风险提醒及证明   投资者在评价和投成本期债券时，除本召募证明书败露的其他各项而已 外，应特别精良地议论下述各项风险要素。 一、与本期债券相关的投资风险   （一）利率风险   受国度宏不雅经济运行情状、货币政策、国际环境变化等要素的影响，商场 利率存在波动的可能性。由于本期公司债券采取固定利率体式且期限较长，在 本期公司债券存续期内，如果将来利率发生变化，从而使投资者持有的本期债 券价值具有一定的不确定性。   （二）流动性风险   本期债券刊行收尾后，刊行东谈主将积极请求本期债券在深交所上市流通。由 于具体上市审批事宜需要在本期债券刊行收尾后方能进行，并依赖于相关主管 部门的审批或核准，刊行东谈主当今无法保证本期债券一定能够按照预期在正当的 证券交易所交易流通，且具体上市进程在时分上存在不确定性。此外，证券交 易商场的交易活跃程度受到宏不雅经济环境、投资者散播、投资者交易意愿等因 素的影响，刊行东谈主亦无法保证本期债券在交易所上市后本期债券的持有东谈主能够 随时并足额交易其所持有的债券。因此，本期债券的投资者在购买本期债券后 可能靠近由于债券不成实时上市流通无法立即出售本期债券，或者由于债券 上市流通明交易不活跃以致出现无法不时成交的情况，不成以某一价钱足额 出售其但愿出售的本期债券所带来的流动性风险。   （三）偿付风险   刊行东谈主当今经营和财务情状精熟。但在本期债券存续期内，宏不雅经济环 境、成本商场情状、国度相关政策等外部要素存在不确定性，这些要素的变化 和刊行东谈主的经营情状、盈利才融合现款流量的变化，可能导致刊行东谈主无法从预 期的还款开始获取弥散的资金按期支付本期债券本息，从而使投资者靠近一 定的偿付风险。  招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书     （四）本期债券安排所特有的风险    本期债券为无担保债券。在本期债券刊行时，刊行东谈主已根据现实情况安排 了偿债保障措施来阻挡和裁汰本期债券的还本付息风险。然则，在本期债券存 续期内，可能由于不可控的商场、政策、法律律例变化等要素导致当今拟定的 偿债保障措施不成履行或无法完全履行，进而影响债券持有东谈主的利益。 二、与刊行东谈主相关的风险     （一）财务风险    公司开发样貌的资金需求量大，现款流量的充足程度对复旧公司正常的经 营运作至关重要。当今公司持有待开发及已开发地盘储备较为充足，具备较强 的不时发展潜力，但也将给公司带来较大的资金开销压力。若将来公司融资渠 谈不畅或不成合理阻挡成本，可能对公司的偿债才调形成一定的不利影响。    公司主营业务以开发销售为主，存货主要由开发成本和开发产品组成。发 行东谈主最近三年及一期末存货净额分别 41,154,922.10 万元、41,670,213.55 万元、 备为 742,944.46 万元。将来若行业不景气，开发样貌利润下滑或样貌无法奏凯 完成开发销售，公司将靠近存货跌价损失风险，对公司的盈利才调产生不利影 响。刊行东谈主的存货受公司经营情况、国度宏不雅经济政策、商场情况等要素影 响，存在一定的跌价风险。    刊行东谈主最近三年及一期末其他应收款净额分别为 12,674,920.95 万元、 分别为 14.30%、13.01%、12.51%及 12.46%。由于公司向联营、团结公司提供的 样貌开流配套资金以及转子公司少数股东合作经营交游款，最近三年末公司的 其他应收款余额和占比较大。最近三年末的其他应收款余额中，关联方交游款 及合作方交游款占比较大，存在其他应收款余额较大的风险。  招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书    刊行东谈主最近三年及一期经营行为现款流净额分别为 2,217,399.01 万元、 波动较大，主如果因为公司地盘、基建开销加多。由于公司经营性净现款流存 在一定波动，对公司有息债务的遁入保障才调带来了一定的不确定性。    最近三年及一期末，刊行东谈主资产欠债率分别为 67.91%、67.34%、66.67%及 范围较大，资产欠债水平较高。如果刊行东谈主理续融资才调受到限制或者将来房 地产商场出现紧要波动，可能靠近偿债的压力从而使其业务经营行为受到不 利影响。    当今，购房者在购买商品房时，一般多选用银行按揭的付款方式。按照房 地产行业的惯例，购房主谈主以银行按揭方式购买商品房，在购房主谈主支付了首期房 款且将所购商品房当作向银行借债的典质物后，银行即向刊行东谈主支付剩余购房 款。而在商品房办妥权证前（个别案例要求还清贷款前），银行要求刊行东谈主为 购房主谈主的银行借债提供阶段性连带拖累担保。该担保期限自公司按揭银行向购 房者披发按揭贷款之日，至公司为购房者办妥《房屋通盘权证》并协助按揭银 行办理典质登记且将《他项权利文凭》交予按揭银行之日止。在担保期间内， 如购房主谈主无法赓续偿还银行贷款，刊行东谈主需代替其支付按揭贷款的相关代偿 用度。    最近三年及一期，刊行东谈主的投资收益分别为 201,650.61 万元、248,064.09 万元、389,244.89万元及 58,473.92 万元，占利润总额的比例分别为 12.75%、 盈利才调形成影响。  招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书    最近三年及一期末，刊行东谈主未分派利润分别 6,085,747.91 万元、 分别为 21.40%、21.62%、22.42%及 22.87%。将来如果实施利润分派，将加多 公司现款流出。    最近三年及一期，刊行东谈主的包摄于母公司通盘者的净利润分别为 司包摄于母公司通盘者的净利润将来发生较大波动，可能对公司的盈利才调 形成影响。    跟着我国汇率商场化革新的深远，东谈主民币汇率波动愈加频繁。除刊行东谈主设 立在境外部分子公司使用以好意思元、港币和新西兰币进行计价结算外，刊行东谈主的 其它主要业务行为以东谈主民币计价结算，刊行东谈主为此需承受汇率变动风险。但未 来东谈主民币汇率的变动，仍可能对公司在外汇结算方面产生不利影响。    最近三年及一期末，公司少数股东权益分别为 1,827.29 亿元、1,769.67 亿 元、1,757.38亿元及 1,747.91 亿元，占通盘者权益的比重分别为 64.24%、 有所波动所致。如果将来公司少数股东权益发生大幅变化，可能会对公司生产 经营产生一定影响。     （二）经营风险    刊行东谈主所处行业与宏不雅经济之间存在较大的关联性，公司主要收入开始于 开发业务，受宏不雅经济发展周期的影响较大。一般而言，在宏不雅经济周期的上 升阶段，开发业务投资前程和商场需求都将看好，价钱相应高潮；反之，则会 出现商场需求萎缩，价钱相应下落，经营风险增大，投资收益下降。因此，公 司能否针对行业的周期转机实时采取有用的经营策略，并针对宏不雅经济与行 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 业发展周期各个阶段的特色相应调理公司的经营策略和投资步履，将在极度 程度上影响着公司的功绩。   房地产行业与宏不雅经济发展之间存在较大的关联性，同期受调控政策、信 贷政策、成本商场运行情况等诸多要素影响。在畴昔十余年间，跟着城镇化的 快速发展，我国房地产行业总体发展速率较快。2008 年以来，受到国际金融危 机的冲击，以及一系列房地产行业宏不雅调控政策陆续出台等要素影响，我国房 地产商场销售面积和销售金额呈现波动走势。2015 年，跟着限购政策的冉冉放 松和取消，东谈主民银行和银监会对限贷认定范例的放宽，以及东谈主民银行裁汰贷款 利率，居住性购房需求有望得到开释，房地产行业运行情况冉冉企稳。比年以 来，在坚持“屋子是用来住的，不是用来炒的”定位下，一、二线城市以“纪念居 住属性”、“加强房地产商场分类调控”、“建立长效机制”为基调不竭加大政策调 控力度，同期环一线城市左近三四线城市亦陆续出台调控政策以扼制投契性需 求。2020 年，房地产调控政策“房住不炒、因城施策”总基调保持稳定。上半 年，信贷政策中性偏积极，多地政府从供需两头助力商场复苏；下半年，因“三 谈红线”要求，房地产商场合座有息欠债范围增速压降，多地调控政策收紧。房 地产商场总体发达强韧，销售、地盘成交、开发投资等筹划达成 V 型回转。 中度不时提高，千亿房企赓续扩容。2021 年，寰宇商品房销售额 18.19 万亿 元，同比增长 4.8%，商品房销售面积达 17.94 亿平方米，同比增长 1.9%。跟着 行业竞争日趋浓烈以及调控的常态化，行业利润率下滑已成大势，企业经营压 力加重。2022 年，寰宇商品房销售额约 13.33 万亿元，商品房销售面积约 13.58 亿平方米，与历史峰值 2021年比较，分别下降 26.7%和 24.3%。2023 年，寰宇 商品房销售面积 111,735 万平方米，比上年下降 8.5%，其中住宅销售面积下降 中住宅销售面积下降 14.1%；寰宇商品房销售额 96,750 亿元，下降 17.1%，其 中住宅销售额下降 17.6%。2025 年 1-6 月，寰宇新建商品房销售面积 4.59 亿平 方米，同比下降 3.5%，新建商品房销售额 4.42 万亿元，下降 5.5%，面积和金  招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 额降幅与 1-5 月比拟有所扩大。尽管刊行东谈主当作寰宇性大型房地产开发企业， 刊行东谈主具备较强的抗风险才调，但也不可幸免地受到行业周期性波动的影 响。    样貌开发业务投资大，波及相关行业广，合作单元多，要接受经营、国 土、建设、房管、消防和环保等多个政府部门的审批和监管，这对刊行东谈主的项 目开发阻挡才调提倡较高要求。尽管刊行东谈主具备较强的样貌操作才调以及较为 丰富的样貌操作教训，但如果样貌的某个开发门径出现问题，如产品定位偏 差、政府部门相易不畅、施工决策遴选不科学、合作单元配合不力、样貌管 理和组织不力等，均可能会平直或盘曲地导致样貌开发周期延长、成本上 升，形成样貌预期经营宗旨难以如期达成。    跟着刊行东谈主地盘储备的不竭扩大和开发实力的不竭增强，刊行东谈主推向商场 的开发产品不时加多。一方面，当今开发产品商场竞争较为浓烈，开发业务具 有开发资金进入大、建设周期长和易受国度政策、商场需求、产品定位、销售 价钱等多种要素影响的特色；另一方面，商场需求日趋多元化和个性化，购房 者对产品和服务的要求越来越高，如果将来商场供求关系发生紧要变化，或发 行东谈主在样貌定位、经营联想等方面不成准确把抓消耗者需求变化并作出快速 反应，可能形成产品滞销的风险。    跟着中央、场所政府对房地产业发展的宏不雅调控政策的不竭出台和完善， 开发与运营产业正向着范围化、品牌化和表率化运作转型，开发与运营行业竞 争浓烈，刊行东谈主可能靠近着愈加严峻的商场竞争环境。    开发业务收入是刊行东谈主营业收入的主要开始，最近三年及一期末，刊行东谈主 存货净额分别为 41,154,922.10 万元、41,670,213.55 万元、36,918,332.43 万元及 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 行东谈主的生意地产、住宅房地产样貌较多。限制 2024 年末，刊行东谈主开发与运营项 目主要散播于南京、上海、深圳、苏州、成都、重庆、佛山、厦门、温州等一 线和二线重要城市。房地产商场具有行业周期性，受宏不雅经济政策及商场环境 影响较大，部分前期商品房库存范围较大的城市靠近一定的去库存压力，可 能影响刊行东谈主部分样貌的销售节律。   开发业务以房地产销售业务为主，系公司收入孝敬最大的业务板块，2024 年度公司开发业务收入占营业收入比重 87.38%。公司当作一家寰宇性的房地产 企业，样貌储备充足，领有合理业务结构，城市布局相对鸠合于一、二线重要 城市，具有老到开发才融合成本运营才调。当今公司开发业务销售孝敬主要来 源于一、二线城市，存在一定的区域鸠合风险。   开发业务的主要原材料为建材，建材的价钱波动将平直影响开发成本。近 年来建材价钱波动较大，如果刊行东谈主不成合理预期原材料价钱变化，刊行东谈主可 能会有存货跌价的风险或者因购买原材料而导致现款流不稳定的风险。此外， 若将来建材价钱不时高潮，将平直导致开发成本上升。如果开发产品价钱不成 同步高潮或销售数目不成有用扩大，将导致刊行东谈主无法达到预期盈利水平。   刊行东谈主主营业务中的开发业务具有开发周期长，购置地盘和前期工程占用 资金量大，销售周期资金盘活速率相对讲理的特色。从启动施工至完成销售所 波及的门径较多，包括地盘取得、经营联想、施工建造、销售等，且各门径均 波及与不同监管部门的相易及履行相关必要历程。平常一般样貌从取得地盘到 完成销售的开发周期均高出一年。而刊行东谈主旗下样貌除了通过银行贷款、成本 商场融资等主要融资技能之外，也在一定程度上依赖样貌销售的回款减轻外部 筹资的压力。跟着将来刊行东谈主经营范围的不时扩大，后续开发仍需无数资金投 入，而若公司经营性净现款流不时减少或者历久处于较低水平的情况，且销 售资金不成实时回笼，将可能靠近阶段性现款流量不足风险和资金盘活压 力。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书   刊行东谈主经营范畴波及开发与运营等，其中，开发波及工程建造和安设，施 工安全、消防安全、建筑材料安透澈有赖于刊行东谈主工程安全管制轨制的建立和 健全；旅馆、购物中心、旅游地产自持物业经营波及与食物卫生安全、顺序安 全、消防安全、开辟设施运行安全、大众环境管制安全等相关的风险；物业租 赁包括建筑材料、施工现场用火、用电、用气情况、时髦施工情况、紧要危急 源防控情况管制等。如果在刊行东谈主业务运营过程中出现因前述原因导致的安全 事故，将对刊行东谈主公司形象产生不利影响，并进而影响刊行东谈主生产、经营活 动的奏凯开展。   产业新城资源的获取不会一蹴而就，波及资源标的范围大、合作方式复 杂，需要一定的谈判周期。公司在各地签约的产业新城样貌，由于地盘面积较 大、决策相易费时，经营与建设开发决策均需与当地政府进行协商谈判，产 业新城样貌开发建设的时分存在不确定性。   （三）管制风险   刊行东谈主组织结构和管制体系较为复杂，对刊行东谈主的管制才调要求较高。虽 然刊行东谈主对子公司运营管制形成了较为完善的里面管制机制，倘若刊行东谈主的管 理体系不成与下属子公司的管制体系互相兼容适应，则将对刊行东谈主的业务开 展、品牌声誉产生一定不利影响，因此刊行东谈主靠近一定的子公司管制风险。   刊行东谈主业务经营的开拓和发展在很大程度上依赖于中枢经营管制东谈主员。发 行东谈主的管制团队具有丰富的样貌运作教训，能够活泼调动资源、转机经营策略 适应行业周期波动。刊行东谈主高档管制东谈主员的产业教训及专科学问对公司的发展 十分关键。如果刊行东谈主无法招引或留任上述东谈主员，且未能实时聘用具备同等资 历的东谈主员，刊行东谈主的业务管制与经营增长将可能受到不利影响。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书   刊行东谈主经营开发业务均系资金密集型行业，在地盘获取、施工建设等阶段 均需要无数的资金进入。刊行东谈主主要通过自有资金、外部金融机构借债以及公 开商场刊行股票及债券等方式筹集资金。但刊行东谈主的外部融资渠谈和融资成本 平直受到国度房地产政策、货币政策以及生意银行监管政策等影响，且当今各 主要城市均要求对房地产企业预售款项进行专户管制，预售款项使用的活泼性 较低。同期，刊行东谈主在国表里多个城市进行跨区域经营，各区域的资金监管及 使用要求均存在各异。尽管刊行东谈主对资金实行统一管制，以拔擢资金使用效 率，但上述要素对刊行东谈主的资金管制和调配才调提倡较高的要求。如若刊行东谈主 无法有用搪塞相关政策变化，实时监控和平衡公司合座的资金需求，其经营 情况和财务情况或将受到不利影响。   根据刊行东谈主规则，董事会由 9 名董事组成，当今现任 8 名董事，董事东谈主数 低于公司规则的规则。当今董事缺位不会导致公司董事会成员低于法定最低东谈主 数，不会对公司董事会运作和公司正常经营产生影响，刊行东谈主将尽快按照要求 完善治理结构。然则如果将来刊行东谈主历久存在董事缺位情况，不足时有用地完 善管制层治理结构，则可能对刊行东谈主正常的经营管制产生一定的影响。    （四）政策风险 不时上升，中国房地产商场亦不时降温，行业靠近着前所未有的挑战。2022 年，寰宇商品房销售额约 13.33 万亿元，商品房销售面积约 13.58 亿平方米，与 历史峰值 2021年比较，分别下降 26.7%和 24.3%。2022 年，寰宇房地产开发投 资 132,895 亿元，比上年下降 10.0%。2022 年，寰宇商品房销售面积 13.58 亿平 方米，比上年下降 24.3%。2023 年，寰宇商品房销售面积 111,735 万平方米， 比上年下降 8.5%；寰宇商品房销售额 116,622 亿元，下降 6.5%。2024 年，寰宇 商品房销售面积 97,385 万平方米，比上年下降 12.9%，其中住宅销售面积下降 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 比有所扩大。需求端和供应端均呈现较大幅度负增长。为促进房地产商场稳重 健康发展，中央和各地政府协力，在坚持“房住不炒、因城施策”的总基调下， 出台了多项援手刚性和改善性合理住房需求开释的政策，包括降房贷利率、降 首付比例、收缩及取消限售或限购、购房补贴、援手多孩家庭购房等；供应端 主要冉冉改善房企的融资环境，援手企业合理的融资需求，限度调理土拍王法 来提高商场积极性。将来，中央及场所政府调控政策的变化，将影响着房地产 企业的经营，影响着商场对房地产行业走势的预期。   开刊行业的发展与我国宏不雅经济及货币政策密切相关。一方面，开刊行业 属于资金密集型行业，在样貌开发过程中需要较多的开发资金来复旧样貌的运 营；另一方面，银行按揭贷款仍是我国消耗者购房的重要付款方式，购房按揭 贷款政策的变化对房地产销售有特别重要的影响。因此，银行信贷政策的变化 将平直影响到消耗者的购买才调以及样貌开发成本。   （1）购房按揭贷款政策变化会对公司的产品销售产生影响   购房按揭贷款利率的变化会对通盘购房者成本产生影响，而首付款比例的 政策变化将较大程度上影响购房者的购买才调。如果购房按揭贷款政策在将来 进一步发生变化，将对公司产品销售带来不确定性。同期，公司销售受银行按 揭贷款范围影响较大，如受国度政策调理、银行本人流动性变化、银行风险控 制变化等要素影响，出现银行按揭贷款范围或比例缩小等情况，将导致消耗 者不成从银行获取按揭贷款，从而对公司开发样貌的销售形成不利影响。   （2）贷款政策变化会影响公司的资金渠谈和融资成本   开刊行业是一个资金密集型行业，资金占用周期较长，银行贷款是企业重 要的资金开始。将来，国度可能通过调高样貌开发贷款的成本金比例等措施， 以及对金融机构信贷收紧等方式平直或盘曲地收紧包括公司在内的资金渠谈， 该等政策可能会对开发业务运营和财务经营后果形成不利影响。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书   地盘是开发业务必不可少的资源，波及地盘经营和城市建设等多个政府部 门。比年来，我国政府出台了一系列地盘宏不雅调控政策，进一步表率地盘市 场。地盘供应政策、地盘供应结构、地盘使用政策等发生变化，将对开发企业 的生产经营产生重要影响。跟着我国城市化进程的不竭鼓励，城市建设开发用 地总量日趋减少。如政府将来执行更为严格的地盘政策或裁汰地盘供应范围， 则刊行东谈主将可能无法实时获取样貌开发所需的地盘储备或出现地盘成本的进 一步上升，公司业务发展的可不时性和盈利才调的稳定性将受到一定程度的 不利影响。   开刊行业受税收政策的影响较大，地盘升值税、企业所得税、个东谈主住房转 让营业税、契税等税种的征管，对开发与运营行业有特殊要求，其变动情况将 平直影响公司销售、盈利及现款流情况。当今，国度仍是从地盘持有、开发、 转让和个东谈主二手房转让等各个门径采取税收调控措施，若国度进一步提高相关 税费范例或对个东谈主在房产的持有门径进行纳税，如开征物业税，可能进一步 影响商品房的购买需求，从而对刊行东谈主产品的销售带来不利影响。   开发与运营样貌在施工过程中不同程度地影响左近环境，产生粉尘、噪 音、废物等。天然刊行东谈主根据我国相关法律律例的要求，通盘样貌施工前均进 行环境影响评价，并向场所主管部门提交环境影响评价呈文书（表），完成环 境影响评价备案或取得批复，然则跟着我国环境保护力过活趋拔擢，刊行东谈主可 能会因环境保护政策的变化而加多环保成本，部分样貌进程亦可能会延伸， 进而对刊行东谈主经营形成不利影响。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书                 第二节 刊行概况 一、本次刊行的基本情况   （一）本次刊行的里面批准情况及注册情况   （1）刊行东谈主董事会决议批准情况 议公司刊行债券产品一般性授权事宜的议案》，提请股东大会给予董事会刊行 债券产品的一般授权。   （2）《对于审议公司刊行债券产品一般性授权事宜的议案》中与本次发 行相关的授权内容   董事会提请股东大会给予董事会（或其转授权东谈主士）刊行债券产品的一般 性授权，具体内容如下：   “（一）刊行种类及刊行主要条目   种种债券产品新注册总额度共计不高出 295 亿元。债券种类包括但不限于 境表里商场的公司债券、中期单子、短期融资券、超短期融资券、永续类债 券、资产援手证券、企业债券等，或者上述品种的组合。   可一次或屡次刊行，且可为多少种类。   授权董事会（或其转授权东谈主士）根据商场情况确定。   授权董事会（或其转授权东谈主士）根据商场情况，于刊行时通过合理合规的 方式确定。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书   对于债务融资器用中的非永续类债券期限为不高出 15 年，对于永续类债券 则由股东大会授权董事会（或其转授权东谈主士）决定。   揣测注册、刊行债务融资器用的召募资金将用于得志公司生产经营需要， 偿还公司债务、调理债务结构、补充流动资金、样貌建设投资等用途。   自股东大会审议通过之日起 24 个月内有用。   （二）授权事项   提请股东大会授权董事会（或其转授权东谈主士），在决议有用期内可根据公 司需要全权处理与上述事项的相关事宜，包括但不限于： 及相关事宜； 相关的通盘必要文献，并代表公司向相关监管部门办理必要手续； 授权公司总司理绝顶授权东谈主士具体执行； 的信息败露。” 司刊行债券产品一般性授权事宜的议案》，议案具体内容见上文“《对于审议公 司刊行债券产品一般性授权事宜的议案》中与本次刊行相关的授权内容”败露。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书   经刊行东谈主 2023 年年度股东大会选取三届董事会第十次会议决议通过，刊行 东谈主总司理获取就具体执行本次债券刊行的一般性授权，一般性授权的内容见上 文“《对于审议公司刊行债券产品一般性授权事宜的议案》中与本次刊行相关的 授权内容”败露。   根据刊行东谈主 2025 年 2 月 24 日出具的《对于招商蛇口注册公司债券及中期 单子的讨教》，刊行东谈主拟请求注册范围不高出 129.30 亿元公司债券。2025 年 3 月 3 日，刊行东谈主总司理审议通过了公司注册 2025 年度公司债券事宜。   根据公司 2023 年年度股东大会及董事会决议授权，总司理进一步授权公司 财务总监根据相关规则及商场情况确定本次公司债注册及刊行决策，包括但不 限于确定刊行时机、刊行额度、刊行期数、刊行利率等，代表公司签署通盘必 要的法律文献（包括但不限于公司本次刊行公司债券的请求文献、承销契约和 承诺函等），以及办理必要的手续等。   本次注册及刊行决策的有用期自签署之日起至 2025 年 12 月 31 日，如公司 已在上述有用期内取得监管部门的刊行批准、许可或登记的，则公司可在该等 批准、许可或登记说明的有用期内完成相关刊行。   刊行东谈主本次面向专科投资者公开刊行不高出东谈主民币 129.30 亿元的公司债券 于 2025 年 6 月 12 日获中国证券监督管制委员会同意注册（证监许可[2025]1210 号）。本次债券采取分期刊行的方式，自中国证监会同意注册之日起 24 个月内 完成。    （二）本期债券的主要条目    刊行主体：招商局蛇口工业区控股股份有限公司。    债券称号：本期债券分为两个品种，品种一债券全称“招商局蛇口工业区控 股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（品种 一）”，债券简称“25 蛇口 02”；品种二债券全称“招商局蛇口工业区控股股份有 限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（品种二）”，债 券简称“25 蛇口 03”。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书   刊行范围：本期债券总范围不高出 40 亿元（含）。   债券期限：本期债券期限分为两个品种，品种一为 3 年期固定利率品种 （以下简称“品种一”），品种二为 5 年期固定利率品种（以下简称“品种 二”），设品种间回拨选拔权。   两个品种间不错进行互相回拨，回拨比例不受限制。由刊行东谈主与主承销商 协商一致，决定是否运用品种间回拨权（如某个品种的刊行范围全额回拨至另 一品种，则本期债券本质变更为单一品种）。   债券票面金额：100 元。   刊行价钱：本期债券按面值平价刊行。   增信措施：本期债券无担保。   债券体式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在证券登记机 构开立的托管账户托管记录。本期债券刊行收尾后，债券认购东谈主可按影相关主 管机构的规则进行债券的转让、质押等操作。   债券利率及确定方式：本期债券票面利率为固定利率，票面利率将根据网 下询价簿记结果，由公司与簿记管制东谈主按影相关规则，在利率询价区间内协商 一致确定。债券票面利率采取单利按年计息，不计复利。   刊行方式：本期债券刊行采取网下刊行的方式面向专科机构投资者询价、 根据簿记建档情况进行配售的刊行方式。   刊行对象：本期债券刊行对象为在中国证券登记结算有限拖累公司深圳分 公司开立 A 股证券账户的专科机构投资者（法律、律例回绝购买者除外）。   承销方式：本期债券由主承销商以余额包销的方式承销。   配售王法：与刊行公告一致。   网下配售原则：与刊行公告一致。   起息日历：本期债券的起息日为 2025 年 10 月 23 日。   兑付及付息的债权登记日：本期债券兑付的债权登记日为付息日的前 1 个 交易日，在债权登记日当日收市后登记在册的本期债券持有东谈主，均有权获取上 一计息期间的债券利息。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书   付息方式：按年付息。   付息日：本期公司债券品种一付息日为 2026 年至 2028 年每年的 10 月 23 日（如遇非交易日，则顺延至后来的第 1 个交易日，顺缓期间付息款项不另计 利息）。品种二付息日为 2026 年至 2030 年每年的 10 月 23 日（如遇非交易 日，则顺延至后来的第 1 个交易日，顺缓期间付息款项不另计利息）。   兑付方式：到期一次还本。   兑付日：本期公司债券品种一兑付日为 2028 年 10 月 23 日（如遇非交易 日，则顺延至后来的第 1 个交易日，顺缓期间兑付款项不另计利息）。品种二 兑付日为 2030 年 10 月 23 日（如遇非交易日，则顺延至后来的第 1 个交易日， 顺缓期间兑付款项不另计利息）。   支付金额：本期债券于付息日向投资者支付的利息为投资者限制利息登记 日收市时所持有的本期债券票面总额与票面利率的乘积，于兑付日向投资者支 付的本息金额为投资者限制兑付登记日收市时投资者持有的本期债券临了一期 利息及所持有的本期债券票面总额的本金。   本息支付将按照债券登记机构的相关规则统计债券持有东谈主名单，本息支付 方式绝顶他具体安排按照债券登记机构的相关规则办理。   偿付规矩：本期债券在破产清理时的清偿规矩等同于刊行东谈主普通债务。   信用评级机构及信用评级结果：经联合股信评估股份有限公司详细评估， 刊行东谈主主体评级为 AAA，评级预测为稳定，本期债券无评级。联合股信将在本 期债券存续期内不时进行追踪评级，追踪评级包括依期追踪评级和不依期追踪 评级。   拟上市交易场所：深圳证券交易所。   召募资金用途：本期公司债券召募资金扣除刊行用度后，拟用于偿还或置 换公司到期公司债券本金。   召募资金专项账户：本公司已根据《公司债券刊行与交易管制办法》《债 券受托管制契约》《公司债券受托管制东谈主执业步履准则》等相关规则，指定专 项账户，用于公司债券召募资金的接收、存储、划转。   牵头主承销商、簿记管制东谈主：招商证券股份有限公司。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书   联席主承销商：中信证券股份有限公司、中国国际金融股份有限公司、中 信建投证券股份有限公司。   债券受托管制东谈主：中信证券股份有限公司。   债券通用质押式回购安排：本公司以为本期债券得当通用质押式回购交易 的基本条件，具体回购履历及折算率等事宜以证券登记机构的相关规则为准。   税务提醒：根据国度相关税收法律、律例的规则，投资者投成本期债券所 应交纳的税款由投资者自行承担。   （三）本期债券刊行及上市安排   刊行公告刊登日历：2025 年 10 月 21 日。   刊行首日：2025 年 10 月 23 日。   揣测刊行期限：2025 年 10 月 23 日。   网下刊行期限：2025 年 10 月 23 日。   本次刊行收尾后，刊行东谈主将尽快向深圳证券交易所提倡对于本期债券上市 交易的请求。具体上市时分将另行公告。 二、认购东谈主承诺   购买本期债券的投资者（包括本期债券的启动购买东谈主和二级商场的购买 东谈主，及以其他方式正当取得本期债券的东谈主，下同）被视为作出以下承诺：   接受本召募证明书对本期债券项下权利义务的通盘规则并受其拘谨；本期 债券的刊行东谈主依相关法律、律例的规则发生正当变更，在经相关主管部门批准 后并照章就该等变更进行信息败露时，投资者同意并接受该等变更；本期债券 刊行收尾后，刊行东谈主将请求本期债券在深交所上市交易，并由主承销商代为办 理相关手续，投资者同意并接受这种安排。  招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书                        第三节 召募资金运用 一、召募资金运用研究       （一）本期债券的召募资金范围   刊行东谈主董事会和股东大会审议通过，并经中国证监会证监许可[2025]1210 号文同意注册，本次债券刊行总额不高出 129.30 亿元（含），采取分期刊行。 本期债券刊行范围不高出 40 亿元（含）。       （二）本期债券召募资金使用研究   本期公司债券召募资金扣除刊行用度后，拟用于偿还或置换公司到期公司 债券本金，具体明细如下：                                                             单元：亿元、%                                                             拟使用召募资 刊行主体   债券简称        起息日          到期日         债券余额    票面利率                                                              金金额上限 刊行东谈主    22 蛇口 05   2022-10-28   2025-10-28   40.00    2.60     40.00  共计       -           -            -        40.00     -       40.00   对于到期时分早于本期债券刊行时分的公司债券，刊行东谈主将自筹资金偿还 到期公司债券本金，待本期债券召募资金到账后，以召募资金置换。   因本期债券的刊行时分及本质刊行范围尚有一定不确定性，刊行东谈主将详细 议论本期债券刊行时分及本质刊行范围、召募资金的到账情况、相关债务本息 偿付要求、公司债务结构调理研究等要素，本着成心于优化公司债务结构和节 省财务用度的原则，将来可能在履行相关步骤后调理偿还有息欠债的具体明细 及金额。   在有息债务偿付日前，刊行东谈主不错在不影响偿债研究的前提下，根据公司 财务管制轨制，将闲置的债券召募资金用于补充流动资金（单次补充流动资金 最长不高出 12 个月）。   前述闲置召募资金用于补充流动资金事项不属于召募资金用途变更，不属 于《管制办法》及《深圳证券交易所公司债券上市王法（2023 年革命）》规则 的及刊行东谈主与中信证券签署的《债券持有东谈主会议王法》商定的应当召开债券持 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 有东谈主会议的情形。投资者认购或持有本期债券视作同意上述商定的召募资金用 途。      （三）召募资金的现款管制   在不影响召募资金使用研究正常进行的情况下，刊行东谈主经公司董事会或者 内设有权机构批准，可将暂时闲置的召募资金进行现款管制，投资于安全性 高、流动性好的产品，如国债、政策性银行金融债、场所政府债、交易所债券 逆回购等。      （四）召募资金使用研究调理的授权、决策和风坎坷挡措施   刊行东谈主调理召募资金用途的，将经债券持有东谈主会议审议通过，并实时进行 信息败露，且调理后的召募资金用途依然得当相关王法对于召募资金使用的规 定。刊行东谈主承诺不得将相关召募资金用途调理为非限制偿债用途。      （五）本期债券召募资金专项账户管制安排   公司拟开设本期召募资金专项账户，用于本期债券召募资金的存放、使用 及监管。本期债券的资金监管安排包括召募资金管制轨制的设立、债券受托管 理东谈主根据《债券受托管制契约》等的商定对召募资金的监管进行不时的监督等 措施。   为了加强表率刊行东谈主刊行债券召募资金的管制，提高其使用效率和效益， 根据《中华东谈主民共和国公司法》《中华东谈主民共和国证券法》《公司债券刊行与 交易管制办法》等相关法律律例的规则，公司制定了召募资金管制轨制。公司 将按照刊行请求文献中承诺的召募资金用途研究使用召募资金。   根据《债券受托管制契约》，受托管制东谈主应当对刊行东谈主专项账户召募资金 的接收、存储、划转与本息偿付进行监督。在本期债券存续期内，债券受托管 理东谈主应当每年搜检刊行东谈主召募资金的使用情况是否与召募证明书商定一致。债 券受托管制东谈主有权要求刊行东谈主实时向其提供相关文献而已并就相关事项作出说 明。      招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书         根据《债券受托管制契约》，债券受托管制东谈主应当建立对刊行东谈主的依期跟     踪机制，监督刊行东谈主对召募证明书所约界说务的执行情况，并在每年 6 月 30 日     前向商场公告上一年度的受托管制事务呈文。受托管制事务呈文应当包括刊行     东谈主召募资金使用及专项账户运作情况。     二、上次公司债券召募资金使用情况         （一）召募资金总额、本质使用金额与召募资金余额                                                                                  召募资金                                                              刊行范围    本质使用金额         获批情况                    证券简称             起息日                             余额（亿                                                              （亿元）     （亿元）                                                                                   元）  于 2025 年 6 月 12 日获取中国证   券监督管制委员会“证监许可 [2025]1210 号”文注册公开刊行面 值不高出 129.30 亿元的公司债券             共计                        -             -         8.00      8.00      0.00  于 2024 年 7 月 22 日获取中国证        24 蛇口 04         2024-09-05   15.00     15.00      0.00   券监督管制委员会“证监许可                24 蛇口 03         2024-09-05   25.00     25.00      0.00 [2024]1067 号”文注册公开刊行面          24 蛇口 02         2024-08-12   29.00     29.00      0.00   值不高出 90 亿元的公司债券              24 蛇口 01         2024-08-12   21.00     21.00      0.00             共计                            -             -    90.00     90.00       0.00         （二）召募资金专户运作情况         刊行东谈主上述公司债券召募资金均按商定用途使用收场，召募资金专户运作     情况正常。         （三）召募资金商定用途、用途变更调理情况与本质用途         上次公司债券召募资金的使用与召募证明书败露的用途一致，刊行东谈主不存     在召募资金用途变更的情况，不存在召募资金违规使用的情况，具体使用情况     如下：                               刊行范围                                   用途变更    证券简称           起息日                          召募资金商定用途                         本质用途                               （亿元）                                   调理情况                                               召募资金用于偿还或置换                                                公司到期公司债券本金                                               召募资金用于偿还或置换                                                   司债券本金                                               召募资金用于偿还或置换                                                   司债券本金     招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书                         刊行范围                  用途变更   证券简称      起息日                  召募资金商定用途             本质用途                         （亿元）                  调理情况                                 召募资金用于偿还或置换                                   公司存量 ABS                                 召募资金用于偿还或置换                                   公司存量 ABS   共计           -        98.00           -      -        -    三、本期公司债券召募资金使用承诺        刊行东谈主承诺将严格按照召募证明书商定的用途使用本期债券的召募资金，    毋庸于弥补损失和非生产性开销，毋庸于交纳地盘出让金，不波及新增场所政    府性债务，毋庸于偿还场所政府性债务或违规用于公益性样貌建设，并声明地    方政府对本期债券不承担任何偿还拖累。        刊行东谈主承诺，如因特殊情形确需在刊行前调理召募资金用途，或在存续期    间调理召募资金用途的，将履行相关步骤并实时败露相关信息，且调理后的募    集资金用途依然得当相关王法对于召募资金使用的规则。        刊行东谈主承诺不得将相关召募资金用途调理为非限制偿债用途。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书              第四节 刊行东谈主基本情况 一、刊行东谈主概况 华文称号：        招商局蛇口工业区控股股份有限公司 英文称号：        China Merchants Shekou Industrial Zone Holdings Co., Ltd. 股票简称：        招商蛇口 股票代码：        001979.SZ 股票上市交易所      深圳证券交易所 法定代表东谈主：       朱文凯 注册成本：        9,060,836,177 元 住所：          广东省深圳市南山区蛇口太子路 1 号新期间广场 统一社会信用代码：    914400001000114606 公司成有时间：      1992 年 2 月 19 日 公司上市日历：      2015 年 12 月 30 日 公司网址：        http://www.cmsk1979.com 公司类型：        股份有限公司 所属行业：        房地产业              城区、园区、社区的投资、开发建设和运营；交通运输、工业              制造、金融保障、对外贸易、旅游、旅馆和其他种种企业的投              资和管制；邮轮母港及配套设施的建设和运营；房地产开发经              营；水陆建筑工程；所属企业产品的销售和所需开辟、原材 经营范围：              料、零配件的供应和销售；举办体育比赛；物业管制；水上运              输，船埠、仓储服务；科研技能服务；提供与上述业务相关的              技能、经营照应和技能、信息服务。（照章须经批准的样貌，              经相关部门批准后方可开展经营行为）   信息败露事务负责东谈主和接洽方式： 姓名：          余志良 办公地址：        深圳南山区蛇口兴华路 6 号南海意库 3 号楼 接洽电话：        0755-26688322 电子邮箱：        cmskir@cmhk.com 二、刊行东谈主历史沿革   （一）刊行东谈主前身招商局蛇口的设立及历史沿革情况   刊行东谈主前身可追忆至 1979 年 4 月 1 日成立的蛇口工业区建设指挥部。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书      设有时，招商蛇口注册成本为东谈主民币 20,000 万元，全部由招商局集团出 资，股东绝顶持股情况如下：                  认缴出资金额          本质出资金额      持股比例 序号      股东称号                                         出资方式                 （东谈主民币万元）         （东谈主民币万元）       （%） 共计        —           20,000        20,000     100    —      （1）1998 年 7 月，增资并改制为有限拖累公司 定》，同意采取增股方式对招商蛇口进行表率改选，将招商蛇口改选表率为有 限拖累公司；同意加多招商局汽船为股东；招供由通诚资产评估事务所所作的 对于公司表率改选样貌资产评估呈文；同意招商蛇口增资。 评估立项的批复》（财国字[1998]495 号），准予招商蛇口资产评估立项事宜。      招商局集团和招商局汽船于 1998 年 5 月 10 日签署新规则，并于 1998 年 5 月 20 日作出股东会决议。 （注册号：1000001001146），企业类型变更为有限拖累公司，招商蛇口的注册 成本加多至东谈主民币 3 亿元。      本次变更完成后，招商蛇口的股东绝顶持股情况如下：                  认缴出资金额          本质出资金额      持股比例 序号     股东称号                                          出资方式                 （东谈主民币万元）         （东谈主民币万元）       （%） 共计       —            30,000        30,000     100    —      （2）2002 年 8 月，加多注册成本 口注册成本由东谈主民币 3 亿元加多至东谈主民币 22.36 亿元，股东按出资比例以货币 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 方式增资，并同意对公司规则作出相应修改。同日，招商局集团及招商局汽船 签署规则修正案。 （注册号：1000001001146），招商蛇口的注册成本加多至东谈主民币 22.36 亿元。      本次变更完成后，招商蛇口的股东绝顶持股情况如下：                                         本质出资金额                   认缴出资金额                             持股比例 序号       股东称号                            （东谈主民币万               出资方式                  （东谈主民币万元）                              （%）                                            元） 共计           —           223,600           223,600     100    —      （3）2015 年 5 月第一次变更股权 及相关事项的批复》（招发家务字[2015]227 号）同意招商局汽船所持招商蛇口 上述事宜签署《无偿划转契约》，同日，招商局集团就上述事宜签署股东决 议，并签署新规则。 （注册号：100000000011463）。      本次变更完成后，招商蛇口的股东绝顶持股情况如下：                   认缴出资金额             本质出资金额          持股比例 序号     股东称号                                                  出资方式                  （东谈主民币万元）            （东谈主民币万元）           （%） 共计       —           223,600               223,600     100    —      （4）2015 年 5 月第二次变更股权 局汽船就上述事宜签署新规则，并签署《无偿划转契约》。 （注册号：100000000011463）。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书      本次变更完成后，招商蛇口的股东绝顶持股情况如下：                 认缴出资金额          本质出资金额       持股比例 序号     股东称号                                          出资方式                （东谈主民币万元）         （东谈主民币万元）        （%） 共计       —          223,600        223,600     100    —      （二）刊行东谈主的设立及历史沿革情况      根据招商局集团招发家务字（2015）320 号《对于对招商局蛇口工业区有 限公司改制决策的批复》，招商蛇口以 2015 年 4 月 30 日为基准日进行改制， 以招商局集团和招商局汽船为发起东谈主合座变更设立招商局蛇口工业区控股股份 有限公司，总股本 550,000 万股，其中，招商局集团持股 522,500 万股，占总股 本的 95%，招商局汽船持股 27,500 万股，占总股本的 5%。 事宜。 口工业区控股股份有限公司的发起东谈主契约》。同日，招商蛇口召始创立大会暨 第一次股东大会。 照》（注册号：100000000011463）。      股份有限公司设立后，招商蛇口的股东绝顶持股情况如下：                 认缴出资金额          本质出资金额       持股比例 序号     股东称号                                          出资方式                （东谈主民币万元）         （东谈主民币万元）        （%） 共计       —          550,000        550,000     100    — 刊行 A 股股份换股经受合并招商地产并向特定对象刊行 A 股股份召募配套资金 的相关议案。  招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 限公司经受合并招商局地产控股股份有限公司及召募配套资金相关问题的批 复》（国资产权［2015］914 号），原则同意招商蛇口经受合并招商地产并募 集配套资金的总体决策。 换股经受合并并召募配套资金相关的议案。 股股份有限公司经受合并招商局地产控股股份有限公司的批复》（商资批 [2015]857 号），原则同意招商蛇口经受合并招商地产。 配套刊行决策。 [2015]2766 号文核准。 份有限公司东谈主民币普通股股票上市的文牍》（深证上[2015]539 号）同意。刊行 东谈主刊行 A 股股份换股经受合并招商地产，向 8 个特定对象以锁订价钱方式刊行 股份以召募配套资金约 118.54 亿元，并在深交所上市，证券简称为“招商蛇 口”，证券代码为“001979”。 （粤核变通内资【2016】第 1600004387 号），核准招商蛇口注册成本从 公司总股本由 7,904,092,722 股加多至 7,923,242,592 股，故公司拟将注册成本由 东谈主民币 7,904,092,722 元变更为东谈主民币 7,923,242,592 元。2021 年 9 月 17 日公司 完成注册成本（金）变更登记。 案》。2022 年 5 月 27 日，招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2022 年第二次  招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 临时股东大会审议通过了《对于刊出回购股份并减少注册成本的议案》，同意 将存放在股票回购专用证券账户的 184,144,410 股股份进行刊出，相应减少公司 注册成本并对《公司规则》进行革命。公司注册成本变更为东谈主民币 本变更登记。 国证监会出具文号为证监许可[2023]1280 号的《对于同意招商局蛇口工业区控 股股份有限公司刊行股份购买资产并召募配套资金注册的批复》，同意刊行东谈主 刊行股份购买深投控、招商局投资发展所持南油集团 24%股权、招商前海实业 的《验资呈文》，限制 2023 年 6 月 26 日止，深投控持有的南油集团 24%股权 及招商局投资发展持有的招商前海实业 2.8866%股权已变更至招商蛇口名下， 招商蛇口已收到深投控交纳的出资东谈主民币 6,764,287,656.00 元、招商局投资发展 交纳的出资东谈主民币 2,163,505,118.14 元。深投控以其持有的南油集团 24%股权作 为本质交纳出资，认缴新增注册成本 456,121,891.00 元；招商局投资发展以其 持有的招商前海实业 2.8866%股权当作本质交纳出资，认缴新增注册成本 后的累积注册成本为东谈主民币 8,341,107,134.00 元，股本为东谈主民币 的《验资呈文》，限制 2023 年 9 月 20 日止，招商蛇口以每股东谈主民币 11.81 元的 刊行价钱向包含招商局投资发展在内的十三名得当条件的特定对象刊行 A 股股 票 719,729,043 股，召募资金总额为东谈主民币 8,499,999,997.83 元，扣减刊行用度 （不含升值税）计东谈主民币 71,809,947.67 元后，招商蛇口本次本质召募资金净额 东谈主民币 8,428,190,050.16 元。其中，计入股本东谈主民币 719,729,043.00 元，计入资 本公积东谈主民币 7,708,461,007.16 元。限制 2023 年 9 月 20 日止，招商蛇口变更后 的注册成本及股本均为东谈主民币 9,060,836,177.00 元。      招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书     时股东大会审议通过了《对于革命《公司规则》的议案》。公司注册成本变更     为东谈主民币 9,060,836,177.00 元。2023 年 12 月 6 日，公司在广东省商场监督管制     局完成注册成本变更登记。     购股份用于刊出并减少注册成本暨文牍债权东谈主的公告》，公司于 2024 年 10 月     股份决策的议案》。公司拟通过深圳证券交易所系统以鸠合竞价交易方式回购     公司股份，本次回购资金总额不低于东谈主民币 3.51 亿元且不高出东谈主民币 7.02 亿     元，本次回购股份价钱不高出东谈主民币 15.68 元/股，回购期限自股东大会审议通     过本次回购决策之日起 12 个月内。在回购股份价钱不高出东谈主民币 15.68 元/股的     条件下，按回购金额上限测算，揣测回购股份数目约为 4,477.04 万股，约占公     司面前总股本的 0.49%，按回购金额下限测算，揣测回购股份数目约为 2,238.52     万股，约占公司面前总股本的 0.25%；具体回购数目以回购期限届满时本质回     购的股份数目为准。限制本召募证明书签署之日，本次回购股份尚未完成，待     本次回购完成后，本次回购的股份将照章全部赐与刊出并减少公司注册成本。          限制 2025 年 6 月 30 日，招商蛇口前十大普通股股东及持股情况如下：                                                                                单元：股                                                                                 质押、标记                               呈文期末持股数          持有有限售条         持有无尽售条件           或冻结情况   股东称号      股东性质    持股比例                                  量             件的股份数目          的股份数目            股份  数                                                                                 状态  量 招商局集团有限公司   国有法东谈主     50.84%    4,606,899,949              -    4,606,899,949      -     - 深圳市投资控股有限             国有法东谈主     5.03%      456,121,891     456,121,891                -      -     -     公司 招商局汽船有限公司   国有法东谈主     4.52%      409,823,160               -     409,823,160       -     - 招商局投资发展有限             国有法东谈主     3.10%      281,147,804     145,887,061     135,260,743       -     -     公司 香港中央结算有限公             境外法东谈主     1.59%      144,013,971               -     144,013,971      司 寰宇社保基金一一二   基金、招待     组合       产品等 寰宇社保基金四一三   基金、招待     组合       产品等 中国证券金融股份有   境内一般法    限公司        东谈主        招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书                                                                        质押、标记                                 呈文期末持股数        持有有限售条   持有无尽售条件        或冻结情况    股东称号        股东性质    持股比例                                    量           件的股份数目    的股份数目         股份  数                                                                        状态  量 中国工商银行股份有 限公司－华泰柏瑞沪      基金、招待 深 300 交易型通达式    产品等  指数证券投资基金 深圳华裔城股份有限                国有法东谈主     0.70%     63,559,322        -     63,559,322     -     -        公司           注：招商局集团、招商局汽船及招商局投资发展属于一致行动东谈主。           限制本召募证明书签署日，刊行东谈主股权结构及股东情况未发生紧要不利变       化。            （三）紧要资产重组           呈文期内，刊行东谈主未发生导致公司主营业务和经营性资产实质变更的紧要       资产购买、出售、置换情形。       三、刊行东谈主股权结构            （一）股权结构           限制 2025 年 6 月 30 日，刊行东谈主股权结构如下图：            （二）刊行东谈主控股股东和本质阻挡东谈主           限制 2025 年 6 月 30 日，招商局集团有限公司平直及通过招商局汽船、招       商局投资发展盘曲共计持有公司 58.47%股份，系刊行东谈主控股股东及本质阻挡       东谈主。招商局集团的基本情况如下：           公司称号：招商局集团有限公司           成立日历：1986 年 10 月 14 日  招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书    注册地址：北京市晨曦区开国路 118 号招商局中心招商局大厦五层 A 区    注册成本：东谈主民币 169 亿元    法定代表东谈主：缪建民    经营范围：水陆客货运输及代理、水陆运输器用、开辟的租出及代理、港 口及仓储业务的投资和管制；海上挽回、打捞、拖航；工业制造；船舶、海上 石油钻探开辟的建造、修理、考验和销售；钻井平台、集装箱的修理、考验； 水陆建筑工程及海上石油开发工程的承包、施工及后勤服务；水陆交通运输设 备及相关物质的采购、供应和销售；交通收支口业务；金融、保障、信赖、证 券、期货行业的投资和管制；投资管制旅游、旅馆、饮食业及相关的服务业； 房地产开发及物业管制、照应业务；石油化工业务投资管制；交通基础设施投 资及经营；境外资产经营；开发和经营管制深圳蛇口工业区、福建漳州开发区 （商场主体照章自主选拔经营样貌，开展经营行为；照章须经批准的样貌，经 相关部门批准后依批准的内容开展经营行为；不得从事国度和本市产业政策禁 止和限制类样貌的经营行为。）    招商局集团是中央平直管制的国有重要主干企业，总部设于香港，亦被列 为香港四大中资企业之一。招商局集团是一家业务多元的详细企业。当今，招 商局集团业务主要鸠合于详细交通、特色金融、城市与园区详细开发运营三大 中枢产业，并正达成由三大主业向实业经营、金融服务、投资与成本运营三大 平台转变。2019 年，招商局集团成为 8 家一语气 15 年荣获国务院国资委经营功绩 窥探 A 级的央企之一和一语气五个任期“功绩优秀企业”。2020 年发布的《财富》 世界 500 强榜单中，招商局集团和旗下招商银行再次入围，招商局集团成为拥 有两个世界 500 强公司的企业。在 2022 年《财富》世界 500 强榜单中，招商局 集团有限公司一语气四年入围世界 500 强，以 767.669 亿好意思元的营业收入（不含 招商银行）位列 152 位。    经毕马威华振司帐师事务所（特殊普通合伙）审计，招商局集团 2024 年末 总资产 28,751.03 亿元、净资产 11,094.00 亿元，2024 年度达成净利润 786.16 亿 元。    呈文期内，刊行东谈主控股股东及本质阻挡东谈主未发生变化。        招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书             限制本召募证明书签署日，刊行东谈主控股股东和本质阻挡东谈主所持有的公司股       权不存在高比例被质押、冻结或发生诉讼等可能形成刊行东谈主股权结构不稳定事       项。       四、刊行东谈主的重要权益投资情况             （一）刊行东谈主纳入合并财务报表范围的子公司基本情况             限制 2024 年末，刊行东谈主纳入合并财务报表范围的部分子公司基本情况如下       表所示：                                                          平直      盘曲持                 主要经营                   注册     子公司称号                注册成本                 业务性质       持股        股       取得方式                   地                    地                                                         （ %）     （ %） 深圳市前海蛇口自贸投资发展          14,681,672 万东谈主                  深圳                    深圳     房地产开发       -      50.00     投资设立 有限公司（注）                     民币                                              投资照应、产业园 深圳市招商前海实业发展有限          2,550,000 万东谈主                  深圳                    深圳    管制、企业管制咨     -      85.99     投资设立 公司                          民币                                                  询 深圳市前海鸿昱实业投资有限           7,286,954 万东谈主                  深圳                    深圳    成本商场服务       -      100.00     收购 公司                           民币 深圳招商房地产有限公司      深圳                    深圳     房地产开发     100.00     -       投资设立                              民币 深圳市招商前海驰迪实业有限           2,000,000 万东谈主                  深圳                    深圳     房地产开发       -      100.00    投资设立 公司                           民币                                              投资兴办实业、物                     非归并阻挡下企业 深圳市南油（集团）有限公司    深圳    50,000 万东谈主民币     深圳               24.00    76.00                                                 业出租                          合并 招商局置地（深圳）有限公司    深圳                    深圳      投资         -      100.00                              币                                               合并 招商局地产（北京）有限公司    北京                    北京     房地产开发     90.00    10.00     投资设立                              币 上海招商置业有限公司       上海    3,000 万东谈主民币      上海     房地产开发     100.00     -       投资设立                                                                           归并阻挡下企业合 瑞嘉投资实业有限公司       香港    160,000 万港元     香港     投资控股      100.00     -                                                                               并                                        开曼                                 非归并阻挡下企业 招商局置地有限公司       开曼群岛   30,000 万港元             投资控股        -      74.35                                        群岛                                    合并 广州招商房地产有限公司      广州    20,000 万东谈主民币     广州     房地产开发       -      100.00    投资设立 招商局地产（杭州）有限公司    杭州                    杭州     房地产开发     100.00     -       投资设立                              币 深圳市前海平方园区开发有限                                汽车园区开发及管                  深圳    60,000 万东谈主民币     深圳               65.00    35.00     投资设立 公司                                               理                                              投资控股及提供代 达峰国际股份有限公司       香港    100 万新台币        香港               100.00     -       投资设立                                                 理服务 招商局地产（南京）有限公司    南京                    南京     房地产开发     49.00    51.00     投资设立                          万东谈主民币 招商局积余产业运营服务股份          106,034.606 万                                      非归并阻挡下企业                  深圳                    深圳     物业管制      47.45     3.71 有限公司                       东谈主民币                                               合并 深圳市招华国际会展发展有限          690,000 万东谈主民                  深圳                    深圳     房地产开发     50.00      -       投资设立 公司（注）                        币        招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书                                                        平直      盘曲持                 主要经营                    注册     子公司称号                注册成本                 业务性质     持股        股       取得方式                   地                     地                                                       （ %）     （ %） 深圳市招华会展置地有限公司          290,000 万东谈主民                  深圳                     深圳    房地产开发   50.00      -       投资设立 （注）                          币 上海招普置业有限公司       上海                     上海    房地产开发     -      100.00    投资设立                              币 招商局地产（苏州）有限公司    苏州    3,000 万东谈主民币       苏州    房地产开发   95.00     5.00     投资设立 成都天府招商轨谈城市发展有          300,000 万东谈主民                  成都                     成都    房地产开发     -      51.00     投资设立 限公司                          币 深圳市前海蛇口和胜实业有限                  深圳    1,000 万东谈主民币       深圳    商务服务业     -      100.00    投资设立 公司 深圳市前海蛇口启迪实业有限                  深圳    1,000 万东谈主民币       深圳    房地产开发     -      100.00    投资设立 公司 深圳市招航置业有限公司      深圳                     深圳    房地产开发     -      70.00     投资设立                              币 合肥瑞盛房地产开发有限公司    合肥                     合肥    房地产开发   100.00     -       投资设立                              币 上海虹润置业有限公司       上海    36,500 万东谈主民币      上海    房地产开发   100.00     -       投资设立 广州保穗置业有限公司（注）    广州                     广州    房地产开发     -      50.00      收购                              币 招商蛇口（天津）有限公司     天津                     天津    房地产开发   60.00    40.00     投资设立                              币 重庆招商置地开发有限公司     重庆    56,996 万好意思元       重庆    房地产开发     -      100.00    投资设立 南京盛香园房地产开发有限公          422,750 万东谈主民                  南京                     南京    房地产开发     -      52.00      收购 司                            币 上海宝琛置业有限公司       上海    98,000 万东谈主民币      上海    房地产开发     -      100.00    投资设立 长沙招尚房地产有限公司      长沙    1,000 万东谈主民币       长沙    房地产开发     -      100.00    投资设立 北京中皋京投房地产开发有限          300,000 万东谈主民                  北京                     北京    房地产开发     -      90.00      收购 公司                           币 上海招宜置业有限公司       上海                     上海    房地产开发     -      100.00    投资设立                              币 南京玄盛房地产开发有限公司    南京                     南京    房地产开发     -      100.00    投资设立                              币 深圳坪山招商房地产有限公司    深圳    80,000 万东谈主民币      深圳    房地产开发   70.00      -       投资设立                                                                         非归并阻挡下企业 汇泰投资有限公司         香港       1 万港元         香港    投资控股      -      100.00                                                                            合并 太仓招盛商务照应有限公司     苏州                     苏州    房地产开发     -      100.00    投资设立                            东谈主民币 招商局漳州开发区有限公司     漳州                     漳州    房地产开发   78.00      -                              币                                              并 上海招弘商务照应有限公司     上海                     上海    商务服务业     -      100.00    投资设立                            东谈主民币 重庆怡置招商房地产开发有限                  重庆    464,000 万港元      重庆    房地产开发     -      100.00    投资设立 公司 上海弘安里企业发展有限公司    上海                     上海    房地产开发     -      80.00     契约变更                              币 深圳南油控股有限公司       深圳    10,000 万东谈主民币      深圳    投资控股    100.00     -       投资设立 厦门西海湾邮轮城投资有限公          180,000 万东谈主民                  厦门                     厦门    房地产开发     -      60.00     投资设立 司                            币 招鑫（厦门）房地产有限公司    厦门                     厦门    房地产开发     -      100.00    投资设立                              币                   招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书                                                                           平直      盘曲持                                  主要经营                   注册           子公司称号                           注册成本                 业务性质       持股        股       取得方式                                    地                    地                                                                          （ %）     （ %） 徐州淮海金融招商发展有限公                           200,000 万东谈主民                                   徐州                    徐州     房地产开发       -      65.00     投资设立 司                                             币 上海招新锦实置业有限公司                            171,000 万东谈主民                                   上海                    上海     房地产开发       -      45.00     投资设立 （注）                                           币 上海招松置业有限公司                        上海                    上海     房地产开发       -      100.00    投资设立                                               币                                                                                            非归并阻挡下企业 誉越有限公司                            香港    464,001 万港元     香港     投资控股        -      100.00                                                                                               合并 上海招广置业有限公司                        上海                    上海     房地产开发       -      100.00    投资设立                                               币 招商局地产（常州）有限公司                     常州    3,000 万东谈主民币      常州     房地产开发     100.00     -       投资设立 杭州北泓房地产开发有限公司                     杭州                    杭州     房地产开发       -      100.00     收购                                               币 烟台招商局置业有限公司                       烟台    50,000 万东谈主民币     烟台     房地产开发     100.00     -       投资设立                                                         英属                                  英属维尔                   维尔                                 非归并阻挡下企业 茵荣有限公司（注）                               44,908 万好意思元             投资控股        -      50.00                                   京群岛                   京群                                    合并                                                          岛 武汉招城置业有限公司（注）                     武汉                    武汉     房地产开发       -      50.00     投资设立                                               币 深圳招商招待服务有限公司                      深圳    200 万东谈主民币        深圳      投资       100.00     -       投资设立 杭州滨秀房地产开发有限公司                     杭州                    杭州     房地产开发       -      80.00      收购                                               币 北京招盛房地产开发有限公司                     北京                    北京     房地产开发       -      60.00     投资设立                                               币 广州招盛房地产有限拖累公司                     广州    1,000 万东谈主民币      广州     房地产开发       -      100.00    投资设立                                                               房地产开发、物业 深圳招商商置投资有限公司                      深圳    17,000 万东谈主民币     深圳               100.00     -       投资设立                                                                  出租 上海招瑞置业有限公司                        上海    2,500 万东谈主民币      上海     房地产开发       -      80.00     投资设立                                                                                            非归并阻挡下企业 Jumbo Pacific Holdings Limited    香港    0.0001 万好意思元      香港     投资控股        -      100.00                                                                                               合并 深圳市太子湾乐湾置业有限公                           5,882.3529 万东谈主                                   深圳                    深圳     房地产开发     51.00      -       投资设立 司                                            民币 上海虹裕置业有限公司                        上海                    上海     房地产开发       -      100.00    投资设立                                                币 Super Alliance Real Estate              159,919 万东谈主民     开曼                                  开曼群岛                          投资控股        -      100.00     收购 Partners L.P.                                  币        群岛                                                               房地产开发、物业 香港华商置业有限公司                        香港     100 万港元        香港                 -      100.00    投资设立                                                                  出租                                                         英属                                  英属维尔                   维尔                                 非归并阻挡下企业 汇聚控股有限公司                                 0.001 万好意思元             投资控股        -      100.00                                   京群岛                   京群                                    合并                                                          岛 深圳市乐享置业有限公司                       深圳    87,000 万东谈主民币     深圳     房地产开发     100.00     -       投资设立                                                                                            非归并阻挡下企业 华先有限公司                            香港      1 万港元         香港     投资控股        -      100.00                                                                                               合并 招商局地产（武汉）有限公司                     武汉    3,000 万东谈主民币      武汉     房地产开发     100.00     -       投资设立 成都招商北湖置地有限公司                      成都    5,000 万东谈主民币      成都     房地产开发     100.00     -       投资设立                  招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书                                                                 平直      盘曲持                         主要经营                     注册           子公司称号                   注册成本                 业务性质     持股        股       取得方式                           地                      地                                                                （ %）     （ %） 招商局地产（厦门）有限公司             厦门    5,000 万东谈主民币       厦门    房地产开发   100.00     -       投资设立 深圳市招雍置业有限公司               深圳    10,000 万东谈主民币      深圳    房地产开发     -      100.00    投资设立 镇江盈盛房地产开发有限公司             镇江    11,800 万好意思元       镇江    房地产开发    1.00    99.00     投资设立 重庆招商启盛房地产开发有限                           重庆    54,060 万东谈主民币      重庆    房地产开发     -      100.00    投资设立 公司 西安雍景嘉境房地产有限公司             西安    1,000 万东谈主民币       西安    房地产开发     -      100.00    投资设立 南通招通置业有限公司                南通                     南通    房地产开发     -      51.00     投资设立                                       币                                                                                  非归并阻挡下企业 成惠投资有限公司                  香港     0.05 万好意思元        香港    投资控股      -      100.00                                                                                     合并 温州臻玺置业有限公司（注）             温州                     温州    房地产开发     -      34.00     投资设立                                       币 太仓嘉商商务照应有限公司              苏州                     苏州    商务服务业     -      90.00     投资设立                                       币 上海招虹置业有限公司                上海                     上海    房地产开发     -      100.00    投资设立                                     东谈主民币                                                  英属                          英属维尔                    维尔                              非归并阻挡下企业 Excel Steps Limited             0.0015 万港元             投资控股      -      100.00                           京群岛                    京群                                 合并                                                   岛 上海招汇置业有限公司                上海                     上海    房地产开发     -      65.00     投资设立                                       币 大连招源房地产有限公司               大连                     大连    房地产开发     -      100.00    投资设立                                       币 上海招旅置业有限公司                上海                     上海    房地产开发     -      60.00     投资设立                                       币 深圳招商安业投资发展有限公                           深圳    94,750 万东谈主民币      深圳    房地产开发     -      51.00     投资设立 司 汇港实业（深圳）有限公司              深圳    3,000 万东谈主民币       深圳    房地产开发     -      100.00    投资设立 上海招赟商务照应有限公司              上海                     上海    商务服务业     -      100.00    投资设立                                     东谈主民币 佛山依云房地产有限公司                     364,000 万东谈主民                           佛山                     佛山    房地产开发     -      50.00     投资设立 （注）                                   币 合肥新浩房地产开发有限公司             合肥                     合肥    房地产开发     -      99.00      收购                                       币 武汉招瑞置业有限公司                武汉    91,800 万东谈主民币      武汉    房地产开发     -      51.00     投资设立 西安招平房地产有限公司               西安                     西安    房地产开发     -      100.00    投资设立                                       币                                                                                  非归并阻挡下企业 乐富投资有限公司                  香港     0.01 万港元        香港    投资控股      -      100.00                                                                                     合并 上海招屿置业有限公司（注）             上海                     上海    房地产开发     -      50.00     投资设立                                       币 长沙招阳房地产有限公司               长沙    1,000 万东谈主民币       长沙    房地产开发     -      100.00    投资设立 深圳市太子湾商鼎置业有限公                   5,882.3529 万东谈主                           深圳                     深圳    房地产开发   51.00      -       投资设立 司                                    民币 北京招顺房地产开发有限公司             北京    65,000 万东谈主民币      北京    房地产开发     -      100.00    投资设立 深圳市招兴置业有限公司               深圳    10,000 万东谈主民币      深圳    房地产开发     -      100.00    投资设立        招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书                                                            平直     盘曲持                  主要经营                    注册     子公司称号                注册成本                    业务性质      持股       股        取得方式                    地                     地                                                           （ %）    （ %） 宁波招商高新置业有限公司      宁波    5,000 万东谈主民币       宁波      房地产开发     -      100.00     投资设立         注：本公司平直或盘曲持有该等公司 50%或低于 50%股权，根据该等公司规则及相关       合作契约商定，本公司领有对该等公司的阻挡权，故将其纳入合并财务报表范围。             限制 2024 年末，刊行东谈主存在持股比例高于 50%但未纳入合并范围的持股公       司。刊行东谈主平直或盘曲持有该等公司高于 50%股权，根据该等公司规则及相关       合作契约商定，刊行东谈主未领有对该等公司的阻挡权，故未将其纳入合并财务报       表范围。具体情况如下：                                                           持股比例                公司称号             注册地             业务性质                  公司类型                                                            （ %）       北京浩远房地产开发有限公司              北京             房地产业       59.5      团结企业       红海寰球有限公司                       /         租出和商务服务业     60       团结企业       深圳市宝湾鼎泰发展有限公司              深圳             房地产业        51       团结企业       深圳市招商名巨置地有限公司              深圳             房地产业        51       团结企业       深圳招商鸿隆房地产开发有限公司            深圳             房地产业        51       团结企业       深圳招商振鹏发展有限公司               深圳             房地产业        51       团结企业       上海浦隽房地产开发有限公司              上海             房地产业        60       团结企业       成都金牛区幸福汇轨谈城市发展有限公司         成都             房地产业        66       团结企业       广州招商高利泽养老服务有限公司            广州            卫生和社会责任      51       团结企业       武汉右岸网谷产业园有限公司              武汉            租出和商务服务业     51       团结企业       佛山招商宝华房地产有限公司              佛山             房地产业        51       团结企业       南京铁盛生意管制有限公司               南京            租出和商务服务业     55       团结企业       南京招汇公寓管制有限公司               南京            租出和商务服务业     51       团结企业       郑州润兴置业有限公司                 郑州             房地产业        51       团结企业       烟台招商财金物业服务有限公司             烟台             房地产业        51       团结企业             限制 2024 年末，刊行东谈主存在持股比例不高于 50%但纳入合并范围的持股公       司。刊行东谈主平直或盘曲持有该等公司 50%或低于 50%股权，根据该等公司规则       及相关合作契约商定，本公司领有对该等公司的阻挡权，故将其纳入合并财务       报表范围。具体情况如下：        招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书                                                                平直持股          盘曲持股           子公司称号                  注册地           业务性质                                        取得方式                                                                 （ %）         （ %）     深圳市前海蛇口自贸投资发展有                                   深圳          房地产开发                -           50.00        投资设立     限公司     深圳市招华国际会展发展有限公                                   深圳          房地产开发              50.00           -          投资设立     司     深圳市招华会展置地有限公司                 深圳          房地产开发              50.00           -          投资设立     广州保穗置业有限公司                    广州          房地产开发                -           50.00          收购     上海招新锦实置业有限公司                  上海          房地产开发                -           45.00        投资设立                                英属维尔京                                                       非归并阻挡下     茵荣有限公司                                      投资控股               -           50.00                                  群岛                                                         企业合并     武汉招城置业有限公司                    武汉          房地产开发                -           50.00        投资设立     温州臻玺置业有限公司                    温州          房地产开发                -           34.00        投资设立     佛山依云房地产有限公司                   佛山          房地产开发                -           50.00        投资设立     上海招屿置业有限公司                    上海          房地产开发                -           50.00        投资设立          （二）刊行东谈主重要子公司情况          限制 2024 年末，刊行东谈主重要子公司情况如下表所示：                                                                                            单元：万元                                                                                                         是否存在          主要业 公司称号           注册成本             总资产              欠债            净资产           营业收入           净利润         紧要增减           务                                                                                                          变动 深圳市乐享置   房地产                                                                                             是  业有限公司    销售 深圳招商房地   房地产                                                                                             是  产有限公司    销售          注：重要子公司财务筹划紧要增减变化的范例为最近两年资产、欠债、净资产、营业     收入或净利润变动幅度在 30%以上。          深圳市乐享置业有限公司 2024 年末欠债较 2023 年末有所下降，2024 年末     净资产较 2023 年末有所上升，2024 年度营业收入、净利润较 2023 年度大幅上     升，主要系其 2023 年度营业收入为 0 元，2024 年度达成样貌结转所致。          深圳招商房地产有限公司 2024 年末总资产、欠债较 2023 年末有所下降，     地区结构等影响，开发业务毛利率同比裁汰。          限制 2024 年末，刊行东谈主重要子公司情况简介如下：          （1）深圳市乐享置业有限公司 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书   该公司成立于 2016 年 5 月 30 日，注册成本为 87,000.00 万东谈主民币，法定代 表东谈主：李逢春。经营范围：许可样貌：在正当取得使用权的地盘上从事房地产 开发经营；住宅室内遮盖装修；建设工程施工。（照章须经批准的样貌，经相 关部门批准后方可开展经营行为，具体经营样貌以相关部门批准文献约略可证 件为准）。   （2）深圳招商房地产有限公司   该公司成立于 1984 年 5 月 5 日，注册成本为 346,255.11 万东谈主民币，法定代 表东谈主：彭以良。经营范围：一般经营样貌是：鸠合遮盖维修，租生产品，家用 电器，办理国外客户在国内产业的代管、代置、代售业务。维修工业区内的电 梯、空调开辟；房屋中介代理；兴办实业（具体样貌另行申报）；房屋租出； 提供与上述业务相关的技能、经营照应和技能、信息服务；企业形象研究；文 化行为研究；礼节研究；会务研究；商场营销研究；展览展示的组织及研究； 票务代理；锻练照应；服装、纺织品、忠实品、日用百货、文化用品、体育用 品、电子产品、首饰、工艺品（象牙成品除外）、瓷器、钟表、乐器、珠宝首 饰、灯具、布艺、家居饰品、文化用品、艺术品的销售；信息照应（不含限制 样貌）；从事告白业务；好意思术培训；自有气象租出；为企业提供餐饮管制服 务；文化艺术交流行为研究；企业形象联想及研究；文化艺术信息照应；会务 服务；乐器、跳舞、音乐、戏剧培训；蔬菜教诲；生果教诲；花草教诲；林木 育种；物业服务评估；泊车场服务。住房租出。（除照章须经批准的样貌外， 凭营业派司照章自主开展经营行为），许可经营样貌是：典籍报刊零卖；音像 成品零卖；房地产开发及商品房销售；中西法糕点制售；预包装食物销售；小 吃饮品及热食制售；为献技场馆提供管制服务；电影放映；房屋建筑工程联想 服务；建筑工程装修、遮盖、工程联想与施工；建筑物空调开辟、透风开辟系 统安设服务。物业管制；住宅室内遮盖装修。（照章须经批准的样貌，经相关 部门批准后方可开展经营行为，具体经营样貌以相关部门批准文献约略可证件 为准）。   （三）刊行东谈主团结、联营公司情况   限制 2024 年末，刊行东谈主无重要的团结企业或联营企业。  招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书    （四）投资控股型架构相关情况    刊行东谈主为投资控股型架构，其经营后果主要来自下属重要子公司，子公司 的分成将成为母公司重要的收入开始。最近三年，刊行东谈主重要子公司投资样貌 经营情况精熟，揣测能够为刊行东谈主提供稳定的现款流。刊行东谈主对重要子公司均 领有较好的阻挡才调。    经营情况方面，2022-2024 年刊行东谈主母公司的营业收入分别为 113,170.51 万 元、33,139.34 万元和 168,489.22 万元，刊行东谈主母公司的投资收益分别为 为 86.23%、66.19%和 104.36%，占比较高，不错当作刊行东谈主对本期债券偿债资 金的可靠开始。    受限资产方面，限制 2024 年末，刊行东谈主母公司不存在通盘权受到限制的资 产，刊行东谈主母公司平直持有的子公司股权不存在股权质押情况。    资金拆借方面，限制 2024 年末，母公司资金拆借总额为 1,657.03 亿元，主 要系为集团内子公司和参股公司提供资金援手。有息欠债方面，限制 2024 年 末，刊行东谈主母公司有息债务余额为 1,186 亿元，其中银行借债为 513 亿元，占 有息欠债比例为 43.25%。    子公司分成方面，刊行东谈主对子公司无强制分成政策，主要子公司分成情状 如下所示：                                                         单元：万元                                                分成金额        进行分成的子公司          分成政策   招商局漳州开发区供电有限公司         自主决策       375.00       250.00       375.00   太仓依新置业有限公司             自主决策              -   18,360.00             -   深圳市招商前海实业发展有限公司        自主决策              -   14,030.70             -   招商局积余产业运营服务股份有限公司      自主决策      6,540.74     5,031.34     6,037.61   深圳市太子湾商泰置业有限公司         自主决策     51,747.87     9,761.02             -   深圳市太子湾商融置业有限公司         自主决策     45,144.27    11,774.14     8,762.98   招商局漳州开发区有限公司           自主决策      2,135.55     1,422.60             -   深圳市蛇口海滨置业有限公司          自主决策     62,700.00             -            -   南宁招商浩田房地产有限公司          自主决策      1,750.00             -            -   深圳市万海大厦管制有限公司          自主决策      2,183.34             -            -   深圳市万融大厦管制有限公司          自主决策      1,319.09             -            -   太仓招宏商务照应有限公司           自主决策       231.76              -            -   苏州招商南平地产有限公司           自主决策      5,926.22             -            - 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书                                            分成金额        进行分成的子公司       分成政策  湛江招商港城投资有限公司         自主决策     4,355.51             -            -  太仓嘉安商务照应有限公司         自主决策        0.64              -            -  太仓招祺商务照应有限公司         自主决策        0.10              -            -  太仓招煜商务照应有限公司         自主决策        0.20              -            -  太仓招越商务照应有限公司         自主决策        0.06              -            -  太仓招星商务照应有限公司         自主决策        1.82              -            -  太仓招大商务照应有限公司         自主决策        1.47              -            -  深圳招商房地产有限公司          自主决策             -            -   200,000.00  南通招海置业有限公司           自主决策             -            -    24,500.00  太仓招新置业有限公司           自主决策             -            -     5,561.10  太仓商盛商务照应有限公司         自主决策             -            -    16,047.15   合座来看，刊行东谈主成本实力强，股东援手力度大，且与生意银行等金融机 构保持历久合作关系，融资渠谈流畅，对子公司阻挡力较强，投资控股型架构 对刊行东谈主本人偿债才调暂无较大不利影响。 五、刊行东谈主的治理结构及舒适性      （一）刊行东谈主的治理结构   刊行东谈主按照《公司法》及当代企业轨制要求，不竭完善公司法东谈主治理结 构，制订了《公司规则》并建立了由股东会、董事会、经营层组成的治理结构 体系；同期构建了较为完善的轨制体系，表率各项议事王法和步骤，形成了集 中阻挡、分级管制、拖累权利分明的管制机制，确保公司经营责任有序、高效 地进行。   公司股东会由全体股东组成。股东会是公司的权力机构，照章运用下列职 权：   （1） 选举和更换董事，决定相关董事的酬劳事项；   （2） 审议批准董事会的呈文；   （3） 审议批准公司的利润分派决策和弥补损失决策；   （4） 对公司加多或者减少注册成本作念出决议；   （5） 对刊行公司债券作念出决议； 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书   （6） 对公司合并、分立、结果、清理或者变更公司体式作念出决议；   （7） 修改公司规则；   （8） 对公司聘用、解聘经办公司审计业务的司帐师事务所作念出决议；   （9） 审议批准《公司规则》第四十六条文定的担保事项；   （10）审议批准《公司规则》第四十七条文定的交易事项；   （11）审议公司在一年内购买、出售紧要资产高出公司最近一期经审计总       资产 30%的事项；   （12）审议批准公司拟与关联东谈主发生的交易（公司获赠现款资产和提供担       保除外）金额在 3,000 万元以上，且占公司最近一期经审计净资产       透澈值 5%以上的关联交易；   （13）公司对外提供财务资助事项属于下列情形之一的，经董事会审议通       事后还应当提交股东会审议：         ①单笔财务资助金额高出公司最近一期经审计净资产的 10%；         ②被资助对象最近一期经审计的资产欠债率高出 70%；         ③最近十二个月累计对外提供财务资助金额高出公司最近一期         经审计净资产的 10%；         ④深交所或公司规则规则的其他情形。   公司提供资助对象为公司合并报表范围内且持股比例高出 50%的控股子公 司，且该控股子公司其他股东中不包含上市公司的控股股东、本质阻挡东谈主绝顶 关联东谈主的，不错免于适用前两款规则。   公司不得为《深圳证券交易所股票上市王法》规则的关联法东谈主（或者其他 组织）和关联天然东谈主提供资金等财务资助，但向关联参股公司（不包括由公司 控股股东、本质阻挡东谈主阻挡的主体）提供财务资助，且该参股公司的其他股东 按出资比例提供同等条件财务资助的情形除外。公司为前述关联参股公司提供 财务资助的，除应当 经全体非关联董事的过半数审议通过外，还应当经出席董 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 事会会议的非关联董事的三分之二以上董事审议通过，并提交股东会审议，关 联股东在股东会审议该事项时应当避开表决。   （14）审议批准变更召募资金用途事项；   （15）审议股权激励研究和职工持股研究；   （16）审议法律、行政律例、部门规章或公司规则规则应当由股东会决定       的其他事项。   股东会不错授权董事会对刊行公司债券作出决议。   公司董事会由九名董事组成，其中三名为舒适董事，六名为其他董事。董 事会照章运用下列权力：   （1） 召集股东会会议，并向股东会呈文责任；   （2） 执行股东会的决议；   （3） 决定公司的中历久发展经营、经营研究和投资决策；   （4） 制订公司的利润分派决策和弥补损失决策；   （5） 制订公司加多或者减少注册成本以及公司刊行债券和其他证券及上       市的决策；   （6） 拟定公司紧要收购、收购公司股票或者合并、分立、结果或者变更       公司体式的决策；   （7） 在股东会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵       押、对外担保事项、奉求招待、关联交易、对外捐赠等事项；   （8） 决定公司里面管制机构的确立；   （9） 决定聘任或者解聘公司总司理、董事会布告，并根据总司理的提名       决定聘任或者解聘公司副总司理、财务负责东谈主、总法律照应人（首席       合规官）等高档管制东谈主员，并决定高档管制东谈主员的功绩窥探、酬劳       和赏罚事项；   （10）制定公司的基本管制轨制；   （11）制订公司规则的修改决策； 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书   （12）管制公司信息败露事项；   （13）向股东会提请聘任或更换为公司审计的司帐师事务所；   （14）听取公司总司理的责任讲演并搜检总司理的责任；   （15）制订公司的紧要收入分派决策，包括公司工资总额预算与清理决策       等；批准公司职工收入分派决策；   （16）审议批准股东会权限范围之外属于董事会审批权限的对外提供财务       资助事项；   （17）审议批准企业民主管制、职工分流安置等波及职工权益以及安全生       产、生态环保、调节稳定、社会拖累等方面的重要事项；   （18）审议批准公司风险管制、内控、法律合规与里面审计专项呈文。审       议公司一定金额以上的紧要诉讼、仲裁等法律事务处理决策；   （19）法律、行政律例、部门规章、表恣意文献、公司规则或股东会授权       的其他事项。   公司董事会确立审计委员会，审计委员会成员可为三至五名，由董事会过 半数选举产生，为不在公司担任高档管制东谈主员的董事，其中舒适董事过半数， 由舒适董事中司帐专科东谈主士担任召集东谈主。审计委员会同期运用《公司法》规则 的监事会的权力。其主要职责如下：   （1） 搜检公司财务；   （2） 审核公司的财务信息绝顶败露；   （3） 监督及评估外部审计责任，提议聘任或者更换外部审计机构；   （4） 监督及评估里面审计责任，负责里面审计与外部审计的协调；   （5） 监督及评估公司的里面阻挡；   （6） 对董事、高档管制东谈主员执行公司职务的步履进行监督，对违抗法       律、行政律例、公司规则或者股东会决议的董事、高档管制东谈主员提       出解任的建议； 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书   （7） 当董事、高档管制东谈主员的步履毁伤公司的利益时，要求董事、高档       管制东谈主员赐与纠正；   （8） 提议召开临时股东会，在董事会不履行《公司法》及公司规则规则       的召集和主理股东会会议职责时负责召集和主理股东会会议；   （9） 向股东会会议提倡议案；   （10）依照《公司法》和公司规则的规则，对董事、高档管制东谈主员拿告状       讼；   （11）发现公司经营情况特别，不错进行傍观；必要时，不错聘任司帐师       事务所、讼师事务所等专科机构协助其责任，用度由公司承担；   （12）法律、行政律例和公司规则规则或董事会授权的其他事项。   公司设总司理 1 名，副总司理多少名；总司理和副总司原理董事会聘任或 者解聘。董事可受聘兼任公司高档管制东谈主员，但兼任公司高档管制东谈主员的董事 不得高出公司董事总东谈主数的二分之一。公司总司理、副总司理、财务负责东谈主 （即财务总监）、董事会布告、总法律照应人（首席合规官）及公司董事会指定 为高档管制东谈主员的其他东谈主员为公司高档管制东谈主员。   总司理对董事会负责，运用下列权力：   （1） 主理公司的生产经营管制责任，组织实施董事会决议；并向董事会       呈文责任；   （2） 组织实施公司年度经营研究和投资决策；   （3） 拟订公司里面管制机构确立决策；   （4） 拟订公司的基本管制轨制；   （5） 制订公司的具体规章；   （6） 提请董事会聘任或者解聘公司副总司理、财务负责东谈主、总法律照应人       （首席合规官）等； 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书   （7） 决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘之外的管制东谈主       员；   （8） 公司规则规则及董事会授予的其他权力。   副总司理协助总司理责任，对总司理负责。   （二）组织机构确立及运行情况   限制本召募证明书签署日，刊行东谈主的组织结构如下图所示：   刊行东谈主根据现行法律、律例及相关规则，建立了较为完善的公司法东谈主治理 结构，设立了股东会、董事会绝顶下属各特地委员会及经营管制层决策轨制， 并制定了相应的议事王法及责任管制轨制。公司结合本人生产经营本质，设立 了多少具体职能部门如下：  部门称号                        部门职能          负责策略制定；行业研究；投资策略制定；资源配置；投资审 策略发展部    核；轻资产拓展管制；兼并收购管制及紧要并购运作；合作资          源整合等。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书  部门称号                        部门职能          负责策略解析落地及经营研究下达；经营分析与组织绩效考          核；样貌管制；营销管制；客户关系管制；品牌媒体与社会责 运营管制部          任；开发业务运营管制体系建设；数字化策略经营与管制体系          建设；轨制历程体系建设等。          负责持有业务运营管制体系建设（含分析、窥探、权责、制          度、预算等）；持有业务样貌可研呈文、建设决策、经营决策 资产管制部          评审及退出决策评审，建设及筹开管制协调，运营监督，拔擢          策略等。          负责产品研发；产品定位管控；联想品性管制；成本适配；战 产品管制部          略采购管制；科技创新研发等。          负责财务管制，财务分析；预算管制；用度管制；资金管制；          税务管制；产权管制；司帐核算与呈文；投资者关系与市值管 财务管制部          理；信息败露与证券事务管制；产融结合；财务数智化系统建          设等。 详细管制部/   负责党建管制；群团管制；行政管制；东谈主力资源管制；企业文 党群责任部    化；工联会管制；老干中心等。 安全生产监    负责 HSE 策略经营；HSE 体系的建设与运维；HSE 责任详细 督管制部     协调与监督等。 监察部/党委          负责监督搜检；审查傍观；案管审理；里面巡察等。 巡察办          负责风险管制体系建设；风险统筹及风险事件管制，紧要经营 风险管制部/          风险评估；内控自评及监督搜检；法治体系建设；合同管制与 法律合规部          审核；经济纠纷案件管制；合规管制体系建设等。          负责审计监督体系建设；里面审计开展；违规追责体系建设； 审计稽核部          违规经营投资拖累根究开展等。   （三）里面管制轨制   刊行东谈主根据《公司法》以及相关法律律例的规则，对各所属公司的带领体 制，根据产权关系确定，具体为：   （1）对全资公司实行直线职能制带领体制。刊行东谈主平直运用全资公司的出 资东谈主权利。全资公司经营管制者平直接受上一级公司的带领。   （2）对刊行东谈主投资控股合股（合作）公司实行董事会带领和直线职能带领 相结合的带领体制。刊行东谈主可在控股合股（合作）公司董事会授权的情况下， 对其实施直线式带领。   （3）对非控股合股（合作）公司实行派出董事、监事及部分公司高层管制 东谈主员参与决策和监督的管制体制。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书   刊行东谈主运作表率，比年来加速整合股源，阻挡投资范围，不竭提高投天资 量；刊行东谈主管制水平不时提高，专科管制才调凸起，详细竞争才融合可不时发 展的潜力彰着拔擢。   为了加强对担保业务的阻挡，表率担保步履，戒备担保风险，公司制定了 《资金管制责任指引》。该指引对公司绝顶下属公司的担保作了以下规则：公 司对担保事项采取“鸠合管制”的原则，各下属公司通盘担保事项均需报公司审 批。各下属公司负责东谈主对本公司的担保业务里面阻挡的建立健全及有用实施负 责。下属公司每年度将担保研究随筹资研究沿路上报财务管制部。财务管制部 根据合座生产经营研究和财务预算对合座担保研究进行研究论证后，编制公司 年度担保研究。办理具体担保业务时，公司及各下属公司的担保决策随借债方 案沿路报财务管制部审核，经财务总监及总司理审批同意后，公司及各下属公 司经办东谈主按照批准意见办理担保业务。   各下属公司负责东谈主对本公司的担保业务里面阻挡的建立健全及有用实施负 责。各下属公司财务部具体负责落实担保业务的执行。   为了加强对筹资业务的里面阻挡，表率筹资步履，戒备筹资风险，公司制 定了《资金管制责任指引》。该指引第 2 部分筹资管制责任指引对公司绝顶下 属子公司的对外筹资作了如下规则：公司的筹资业务，执行“总额阻挡、鸠合管 理”的原则。每年度各下属公司需根据财务管制部的统一要求及本人生产经营活 动需求上报下一年的筹资研究，财务管制部根据合座生产经营研究和财务预算 对合座筹资研究进行研究论证后，编制出公司年度筹资研究。该筹资研究在报 经财务总监和总司理审核，由董事会最终审议批准。公司及各下属公司的到期 债务延期和债务重组行为，视同新筹资业务办理，需再行上报审批。公司对各 下属公司与筹资相关管制轨制的执行情况进行依期或不依期对筹资业务进行检 查，并将搜检结果以书面体式向公司董事会呈文。   为完善公司投资决策体系，表率公司的投资样貌审批责任步骤，规避投资 风险，公司制定了《地盘样貌拓展与论证管制历程》、《地盘发展研究功课指 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 引》、《地盘样貌获取功课指引》等轨制指引，对公司绝顶下属子公司的样貌 投资作念了如下规则：样貌投资决策权鸠合于公司，下属公司通盘房地产投资项 目必须报经公司审批。投资样貌应得当国度和样貌所在地的法律、律例与政策 要求，应得当公司的发展策略和发展经营，应得当公司的主业要求，投资样貌 原则上应已列入公司年度投资研究。   公司已按《公司法》、《司帐法》、《企业司帐准则》等法律律例绝顶补 充规则的要求制定了《司帐轨制及司帐核算管制历程》等相关财务轨制，明确 规则了重要财务决策步骤与王法，表率了司帐凭证、司帐账簿和司帐呈文的处 理步骤，明确了司帐东谈主员的岗亭职责，制定了凭证流转步骤。公司的司帐核算 体系健全、轨制完善，得当相关法律律例的规则。   刊行东谈主罢黜平正合理的交易原则，表率公司的关联交易管制，明确管制职 责和单干，调节公司的正当权益。波及上市公司的，各子公司按各上市交易所 相关要求，履行必要的关联交易决策步骤，并按规则进行公开信息败露。   刊行东谈主将全面预算管制当作财务管制的重要内容之一，为加强公司的财务 预算管制，表率预算编制，审批、执行、分析和窥探，提高财务预算管制水 平。刊行东谈主制定《预算编制及审批管制历程》。通过统筹经营各公司结合生产 经营研究，以可利用的资源为基础，经过综共计算和平衡，对预算年度内公司 种种经济资源和经营步履合理揣测和测算，并按照统一的编制神志和编制表率 编制财务预算呈文，并按此调理、阻挡和监督公司运营的管制过程。   刊行东谈主将安全管制责任纳入公司经营管制体系，设立公司安全管制委员 会，落实安全生产拖累，编制《安全生产拖累制》、《安全生产范例化管制手 册》和《建设工程安全时髦施工范例化管制指引》，制定安全生产事故救急预 案。通过明确安全生产管制动作，依期放哨，摈斥安全隐患，并将安全责任与 赏罚挂钩。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书   公司已制定了《资金管制轨制指引》，对现款管制、银行入款管制、结算 支付方式、筹融资管制、对外担复旧理、资金研究管制、资金鸠合管制模式、 资金调度作出明确规则和要求。明确了资金业务的岗亭拖累制，明确资金管制 部门和岗亭的职责权限；并在统一账户管制，鸠合资金收付，实时监控资金信 息，保障资金安全的原则下开展各项资金管制和融资管制责任。   公司总部对城市公司的货币资金实行统一鸠合管制的管制模式。公司总部 利用资金管制信息系统及网上银行等技能，对城市公司的银行账户进行监控。 公司总部统一鸠合管制城市公司的银行入款。全资城市公司的银行入款严格执 行收支两条线的管制方式，原则上收入结算账户实行“零余额”管制方式；城市 公司办理银行入款支付业务时应说明经济业务仍是按规则步骤进行了审批并批 准。   公司为加强资金管制效率，戒备流动性风险，表率资金运作，提高资金管 理的使用效率，阐述范围效益，切实把抓企业招待的自主权，根据相关法律法 规制定了救急资金调度预案，表率了须臾发生形成或可能形成严重社会危害需 要采取救急处理措施以搪塞天然灾害、事故灾祸、大众卫滋事件和社会安全事 件。救急资金筹措开始包括但不限于里面资金调度、金融保障机构、大股东临 时借债、银行流动资金贷款、超短期融资券刊行、流动资产变现等，公司针对 上述救急资金开始制定了具体筹资决策，以搪塞短期资金的救急调度情况。   公司制定了《紧要突发事件总体救急预案》，针对公司波及生产经营行为 中存在的危急源和风险进行辨识、分析后，对紧要突发事件进行分类，建立了 救急预案体系，并确立相应的组织机构，明确岗亭职责，对信息公告讦布、应 急响应、救急保障、救急处理、赏罚机制作念出了明确规则。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书      （四）刊行东谈主的舒适性   刊行东谈主已按照《公司法》、《证券法》和中国证监会的规章及表恣意文献 等的要求，建立了较为完善的法东谈主治理结构，具有舒适完整的业务体系和平直 面向商场舒适经营的才调，在业务、东谈主员、资产、机构、财务等方面舒适于控 股股东及本质阻挡东谈主。   在资产方面，公司领有舒适、完整的、生产经营所需的资产、许可，包括 在控股子公司、联（合）营公司中所持的股权资产等。公司与本质阻挡东谈主阻挡 的其他企业之间的资产产权关系了了，公司的资产完全舒适于本质阻挡东谈主阻挡 的其他企业。公司当今莫得以资产和权益为本质阻挡东谈主阻挡的其他企业违规提 供担保的情形，也不存在资产、资金被本质阻挡东谈主阻挡的其他企业占用而毁伤 公司利益的情形。   公司建立了舒适的干事、东谈主事、工资酬劳及社会保障管制体系，舒适招聘 职工，与职工签订干事合同。公司的董事及高档管制东谈主员按照《公司法》、 《公司规则》等相关规则选举或聘任产生。   公司的董事、高档管制东谈主员得当《公司法》、《公司规则》中对于董事和 高档管制东谈主员任职条件的规则，其任职均根据《公司规则》的规则，通过公司 股东会或/和董事会等权力机关履行正当步骤产生，不存在控股股东超越公司董 事会和股东会作出东谈主事任免决定的情形。   公司的高档管制东谈主员未在控股股东、本质阻挡东谈主绝顶阻挡的其他企业担任 除董事、监事之外的其它职务，未在控股股东、本质阻挡东谈主绝顶阻挡的其他企 业领薪；公司的财务东谈主员未在控股股东、本质阻挡东谈主绝顶阻挡的其他企业中兼 职。   公司按照《公司法》、《公司规则》绝顶他相关法律、律例及表恣意文献 的规则建立了股东会、董事会绝顶下属各专科委员会、经营管制层等决策、经 营管制及监督机构，明确了各机构的权力范围，建立了表率、有用的法东谈主治理 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 结构和得当本人业务特色及业务发展需要的组织结构，领有舒适的职能部门， 各职能部门之间单干明确、各司其职、互相称合，保证了公司的表率运作。公 司的机构与控股股东、本质阻挡东谈主阻挡的其他企业分开且舒适运作，领有机构 确立自主权，不存在与控股股东、本质阻挡东谈主阻挡的其他企业混杂经营的情 况。   公司确立了舒适的财务部门，配备了舒适的财务东谈主员，并建立健全了舒适 的财务核算体系、表率的财务司帐轨制和完整的财务管制体系，舒适进行财务 决策。刊行东谈主在银行单独开立基本账户，不存在与控股股东、本质阻挡东谈主绝顶 阻挡的其他企业共用银行账户的情形，也不存在控股股东、本质阻挡东谈主绝顶控 制的其他企业侵扰公司资金使用的情状。此外，公司当作舒适纳税东谈主，单独办 理税务登记，照章舒适纳税，不存在与股东单元混杂纳税的气象。   公司具有完整的业务体系和平直面向商场舒适经营的才调：1、领有完整的 法东谈主财产权、经营决策权和实施权，从事的经营业务舒适于控股股东、本质控 制东谈主阻挡的其他企业；2、领有从职业务经营所需的相应天资；3、领有舒适的 生产经营场所，开展业务所必需的东谈主员、资金、开辟和配套设施，以及在此基 础上建立起来的包括产、供、销系统在内的舒适完整的业务体系，能够奏凯组 织开展相关业务，具有面向商场舒适经营的才调；4、与控股股东、本质阻挡东谈主 绝顶阻挡的其他企业之间不存在同行竞争，也不存在显失平正的关联交易。   说七说八，刊行东谈主的业务舒适于控股股东绝顶阻挡的其他企业，与招商局 集团绝顶阻挡的其他企业间不存在实质性同行竞争或显失平正的关联交易。 六、现任董事和高档管制东谈主员的基本情况      （一）董事和高档管制东谈主员的基本情况   限制本召募证明书签署日，刊行东谈主现任董事、高档管制东谈主员的情况如下：  姓名           职务    任职状态       性别   任期肇端日历     任期圮绝日历               董事                     2024.11    2027.11 朱文凯                  现任        男               董事长                    2025.09    2027.11 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书  姓名        职务      任职状态        性别   任期肇端日历     任期圮绝日历 张军立        董事        现任        男     2024.11    2027.11            董事        现任              2024.11    2027.11 聂早晨                            男           总司理        现任              2025.09    2027.11 余志良        董事        现任        男     2024.11    2027.11 黄传京        董事        现任        男     2025.06    2027.11 叶建芳       舒适董事       现任        女     2024.11    2027.11 秦玉秀       舒适董事       现任        女     2024.11    2027.11  孔 英      舒适董事       现任        男     2024.11    2027.11  刘 晔      副总司理       现任        男     2024.11    2027.11  伍 斌      副总司理       现任        男     2024.11    2027.11  吕 斌      副总司理       现任        男     2024.11    2027.11           财务总监       现任        男     2024.11    2027.11 余志良          董事会布告       现任        男     2024.11    2027.11 彭以良       副总司理       现任        男     2024.11    2027.11          总法律照应人       现任              2025.04    2027.11  唐 坚                           女          首席合规官       现任              2025.04    2027.11   根据刊行东谈主规则，董事会由 9 名董事组成，当今现任 8 名董事，董事东谈主数 低于公司规则的规则。当今董事缺位不会导致公司董事会成员低于法定最低东谈主 数，不会对公司董事会运作和公司正常经营产生影响，刊行东谈主将尽快按照要求 完善治理结构。然则如果将来刊行东谈主历久存在董事缺位情况，不足时有用地完 善管制层治理结构，则可能对刊行东谈主正常的经营管制产生一定的影响。   （二）现任董事、高档管制东谈主员非法违规和严重失信情况   限制本召募证明书签署日，刊行东谈主董事、高档管制东谈主员确立得当《公司 法》等相关法律律例及公司规则的规则，刊行东谈主董事、其他高档管制东谈主员不存 在涉嫌紧要非法违规和严重失信的情况。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 七、刊行东谈主主要业务情况    （一）所在行业情状 年经济开局较好，出口和地产双轮驱动带动建筑业、中游制造业高增长，国外 复苏带动贸易彭胀；进入下半年，房地产行业在严格的监管调控措施下快速降 温，再加“能耗双控”政策升级，经济增速下行压力加大。   在“房住不炒、因城施策”总基调下，国度陆续出台多项房地产调控政策， 包括“三谈红线”、房地产贷款鸠合度管制和两鸠合供地等，针对场所政府、房 企、银行三个主体全面监测和调控，对房地产行业的政策调控形成完整闭环。 速彰着回落。特别是下半年以来，房地产商场降温彰着，商品房交易、地盘市 场、房地产开发投资、新开工面积都呈现逐月下滑态势。稳健经营的企业被推 到了舞台中央，但同期也靠近弘大挑战。 三重压力下，仍展现出较强的韧劲，达成稳中有进。全年国内生产总值达 121 万亿元，同比增长 3.0%。   中国房地产商场的周期波动，对合座经济企稳回升产生一定压力。总体来 看，中国房地产商场呈现积极的政策态势，但商场不雅望心理浓厚。2022 年，全 国商品房销售额约 13.33 万亿元，商品房销售面积约 13.58 亿平方米，与历史峰 值 2021年比较，分别下降 26.7%和 24.3%。从 2022 年 1 季度起，各地陆续因城 施策援手刚性和改善性住房需求，主要波及优化限购、裁汰首付比例、披发购 房补贴、裁汰房贷利率、取消限售、放宽落户或加大引才等方面。二线及以下 能级城市政策力度较大，一线城市仍较严慎。金融政策接连出台，冉冉改善企 业端预期，缓解资金压力，推动房地产向新发展模式过渡。受宏不雅经济下行、 商场波动等不利要素影响，寰宇主要城市鸠合生意、写字楼及产业园空置率呈 现上升趋势，房钱下行压力加大，企业经营压力和风险加多。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 行业影响有所放缓，行业并购亦趋于严慎。物业管制企业纵脱鼓励 5G、物联 网、云计算、大数据、东谈主工智能等技能应用和数字化转型，坚持创新赋能。在 商场及行业波动的影响下，交通及文化旅游业还原较慢，邮轮运营受限；会展 业较永劫分“停摆”；康养服务行业提级管控，形成较大经营压力。 依然讲理。中国经济继承住外部风险和里面多重贫困挑战类似带来的下行压 力，全年国内生产总值达到 126 万亿元，同比增长 5.2%。 历史峰值比拟，降幅均高出了 30%。房地产行业是我国经济援手产业的地位并 未改变，房地产政策也在不时应时调理优化。8 月以来，各地围绕供需两头政 策的收缩力度彰着加大，供给端重心着眼于保交楼、防风险以及房企合理融资 需求等方面给予援手；需求端首套房“认房不认贷”、降首付、降房贷利率、降 税费等政策冉冉落地，中枢城市限购、限贷、限售亦冉冉收缩。政策的实施具 有一定的脉冲效应，但尚未扭转行业下行趋势。   受需求减弱、供应加多等要素影响，寰宇主要城市的购物中心、写字楼及 产业园空置率呈现上升趋势，房钱下行压力加大，存量持有物业的经营管制水 平亦成为商场考验房企才调的重要筹划。跟着国内公募 REITs 底层资产范围的 进一步扩充，为房企拔擢种种持有物业经营管制才调设定了成本商场的范例。 REITs 商场的冉冉老到买通了房企“投、融、建、管、退”全人命周期发展模 式，将进一步改变房地产行业的发展步地。   物业管制行业合座管制范围保持稳步增长，但上游房地产商场赓续承压， 增量商场空间有限，存量商场竞争愈发浓烈。头部企业全面参与商场竞争，存 量样貌保盘压力加多；同期部分企业主动退出损失或低质样貌，愈加疑望“有质 量的范围彭胀”，跟着成本商场估值下行，行业收并购热度裁汰。2023 年，国 内旅游商场呈现出强盛复苏态势，旅宾客次与旅游收入还原至 2019 年的九成左 右，旅馆、邮轮业务快速回升。展览业呈现全面还原态势，京津冀、长三角、 珠三角仍是热点展览区域，三大区域总展览面积占寰宇比重达 63.27%。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书   房地产商场发展逻辑发生了根人性变化。1998 年，我国实施住房轨制改 革，住手住房什物分派，建立住房分派货币化、住房供给商品化社会化的住房 新体制。自此以后，房地产行业繁茂发展，成为国民经济的援手性产业。房地 产行业二十多年的快速发展，主要得益于东谈主口红利、城市化红利、经济高增长 红利和房地产金融解红利“四个红利”，但当今有的红利仍是散失，有的红利则 在冉冉减弱。从东谈主口红利看，我国正靠近东谈主口总量减少、结构老龄化的压力。 从城市化红利看，我国城镇化率已高出 60%，高速增长不再。从经济高增长红 利看，畴昔二十多年，我国经济基本保持两位数或较高的个位数增长，比年来 从高速增长转入中高速增长阶段，面前经济增长还靠近较大的下行压力。从房 地产金融解红利看，房地产行业正在去金融解。跟着“房住不炒”理念缓缓深 入，中央出台了一系列去金融解的配套政策，如“三谈红线”“贷款鸠合度管制” 等，实质是房企去金融属性、去投资属性和去杠杆化。房地产商场出手纪念本 源，屋子更多体现为东谈主们的居住需求。   房地产行业正靠近前所未有的步地，虽高毛利红利不再，但商场的基本需 乞降合理的利润空间依然存在。房企探索新的发展模式一衣带水，稳健经营成 为主要宗旨，能够与时俱进、根据商场转变本人经营的房企，将获取下一阶段 的精熟发展。   产业地产方面，国度出台顶层政策，开释基础设施公募 REITs 等一系列利 好政策，具有老到运营样貌的产业运营商将领有更多的融资、变现通谈，在市 场竞争中赢得先机。同期，在各地政策教导下，创新发展要素将不时向特色园 区聚焦，特色产业园区将呈现引颈性的发展态势。 链重构等使经济靠近的不确定性加大。中国经济继承住表里部多重贫困挑战带 来的下行压力，国民经济运行总体稳重，新质生产力不时发展。一揽子增量政 策的出台，推动社会信心有用提振、经济彰着回升，全年国内生产总值达到 稳的过程。9 月 26 日，中央政事局会议初度提倡“要促进房地产商场止跌回 稳”，开释了本轮下行周期以来最强的稳地产信号。随后，“四个取消、四个降 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 低、两个加多”以及收储存量商品房、盘活存量闲置地盘等多项政策的出台和落 实，有用提振了商场信心。四季度以来，商场成交显耀回暖，全年商品房销售 额降幅呈现逐月收窄态势，商场冉冉走向稳定。代建行业发展进入结构性调 整，新签约范围保持增长，但陪同行业竞争加重，服务费率呈下行趋势。   寰宇主要城市的购物中心、产业园、写字楼、公寓旅馆等经营依然靠近压 力。购物中心空置率有所回落，但供应量仍较大；产业园与写字楼商场供需失 衡仍有待改善，经营难度有所拔擢；公寓商场供应范围赓续扩大、需求稳中微 降；旅馆行业不时复苏，但商务与会议需求发达较弱。与此同期，国内公募 REITs 的冉冉老到为行业带来新的机遇。底层资产已涵盖产业园区、保障性租 赁住房和消耗基础设施等多种类型，进一步买通了房企“投、融、建、管、退” 全人命周期发展模式与投融资机制，为房企转型发展提供了新的能源。国内旅 游商场稳步还原，我国全面实施异邦旅游团乘坐邮轮入境免签政策，有劲促进 了邮轮旅游商场不时回暖；展览业保持稳重发展，商场化水平不竭拔擢，国际 化程度不时加深，京津冀、长三角、珠三角仍是热点展览区域。   物业服务行业增量业务减少、存量竞争加重、并购趋于感性，行业范围低 位增长。头部企业全面参与商场竞争，廉价竞争尖锐化、刚性成本高潮，物企 盈利不时承压，但行业结构性发展空间仍然存在。政府积极教导行业有序发 展，后勤社会化尚在进行时，康养、社区生涯服务等升值服务潜在需求弘大， 合座增量和存量开释仍可复旧行业稳健成长。 求，稳住楼市股市，加速培育新质生产力，国民经济在复杂表里部环境下展现 出较强韧性，国内生产总值同比增长 5.3%，经济运行总体稳重。   房地产行业是一个具有高度详细性和关联性的行业，其产业链较长、产业 关联度较大，是国民经济的援手产业之一。房地产的发展能有用拉动钢铁、水 泥、建材、建筑施工、室内装修、产品、家电、物业服务等相关产业，对一个 国度和地区合座经济的拉动作用彰着。政府对房地产行业关注度高，宏不雅调控 和微不雅管制力度较大。因此房地产行业对政府政策的敏锐性很强，政府地盘出 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 让轨制、地盘经营条件、行业管制政策、税费政策、交易管制等相关政策律例 都平直影响房地产行业的发展。    革新通达以来，特别是 1998 年进一步深化城镇住房轨制革新以来，伴跟着 城镇化的快速发展，我国的房地产业得到了快速发展。畴昔的十余年间，寰宇 房地产投资完成额从 2004 年的 13,158.23 亿元提高到 2020 年的 141,443 亿元； 房地产开发企业地盘购置面积为 21,590 万平方米，同比增速为-15.5%。2021 年 商品房销售额为 18.2 万亿元，同比增长 4.8%，销售面积为 17.9 亿平方米，同 比增长 1.9%，均为历史最高水平。2022 年全年，房地产开发企业地盘购置面积 为 10,052 万平方米，累计下降 53.4%。2022 年商品房销售额为 13.33 万亿元， 累计下降 26.7%，销售面积为 13.58 亿平方米，比上年下降 24.3%。2023 年，全 国房地产开发投资 110,913 亿元，比上年下降 9.6%。2023 年，寰宇商品房销售 面积 111,735 万平方米，比上年下降 8.5%，其中住宅销售面积下降 8.2%；寰宇 商品房销售额 116,622 亿元，下降 6.5%，其中住宅销售额下降 6.0%。2024 年， 寰宇商品房销售面积 97,385 万平方米，比上年下降 12.9%，其中住宅销售面积 下降 14.1%；寰宇商品房销售额 96,750 亿元，下降 17.1%，其中住宅销售额下 降 17.6%。2025 年 1-6 月，寰宇新建商品房销售面积 4.59 亿平方米，同比下降 比有所扩大。    我国房地产业的发展，对推动国民经济的发展、改善住户居住条件、加速 城市化建设，都阐述了重要作用。一方面，房地产业已成为重要的第三产业和 国民经济的援手产业之一，在通盘这个词国民经济体系中处于先导性、基础性的地 位。另一方面，部分城市房价高潮过快、住房供求结构性失衡、住房保障轨制 相对滞后、中等偏下收入家庭住房贫困等问题也日益突显。长久来看，跟着城 镇化进程的演进以及我国东谈主均居住水平的进一步上升，我国房地产行业仍有较 大的发展空间。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书   比年来，当作房地产重要组成部分的生意地产成为诸多住宅开发企业争相 转型的范畴，国内主要房地产开发企业均公布了生意地产发展策略，生意地产 比例拔擢成为这些企业发展的重要举措。在中国经济结构转型、城市化进程推 进、住户可主管收入不时增长、消耗结构优化升级及宏不雅调控政策的多重效应 下，生意地产投资价值缓缓显现。   我国房地产行业莫得寰宇性的统一的行业监管部门，波及的职能部门主要 包括住建部、天然资源部（原国土资源部）、国度发改委等部委。其中住建部 主要负责制定产业政策、制定质地范例和表率；天然资源部主要负责制定国度 地盘政策、地盘出让轨制相关的政策规则。场所政府对房地产行业管制的主要 机构是场所发改委、国土资源管制部门、各级建设委员会、房屋交易管制部门 和经营管制部门，其机构确立和具体管制职能大要相通，但监管体系、管制制 度、管制方式等方面广泛存在一定的地区各异性。   从具体执行角度上，房地产行业现行的管制体制主要分为对房地产开发企 业的管制和对房地产开发样貌的管制两个方面。当今，我国房地产企业统一由 住房和城乡建设部进行管制，行业教导和服务职能由中国房地产行业协会承 担。针对房地产开发样貌，则由各场所政府的发展和革新委员会、建设委员 会、天然资源局、经营管制部门、开发办公室等相关职能部门负责对房地产开 发样貌建设实实行政性审批及管制。   房地产行业的法律律例建设跟着国内房地产行业的发展而冉冉完善，当今 已形成了涵盖地盘出让、经营联想、开发建设、房屋销售等房地产行业各个环 节的法律、律例体系。与行业平直相关的法律、律例主要包括：《中华东谈主民共 和国地盘管制法》、《中华东谈主民共和国城市房地产管制法》、《中华东谈主民共和 国建筑法》、《中华东谈主民共和国安全生产法》、《中华东谈主民共和国招标投标 法》、《中华东谈主民共和国城乡经营法》、《中华东谈主民共和国物权法》等。   针对房地产开发及运营的各个具体阶段，国度均制定了严格的政策律例进 行表率，主要相关律例政策包括：《中华东谈主民共和国地盘管制法实施条例》、 《闲置地盘处置办法》、《对于坚持和完善地盘招标拍卖挂牌出让轨制的意 见》、《中华东谈主民共和国城镇地盘使用税暂行条例》、《城市房地产开发经营 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 管制条例》、《经济适用住房管制办法》、《国有地盘上房屋征收与补偿条 例》、《住宅室内遮盖装修管制办法》、《建设工程质地管制条例》、《中华 东谈主民共和国房产税暂行条例》、《城市商品房预售管制办法》、《商品房销售 管制办法》、《住房公积金管制条例》、《物业管制条例》、《商品房屋租出 管制办法》等。 的财政政策，2007 年实施了从紧的货币政策。在扼制二套房贷政策出台后，全 国重生的住房消耗于 2007 年第四季度得到扼制，销售量出手大幅萎缩。跟着楼 市由热转冷，2008 年下半年，政府改更变控政策，向房地产行业一语气施以援 手，从中央到场所，与房地产相关的政策陆续出台，一向紧收的房地产政策逐 步收缩。一系列政策的密集出台意味着对于房地产行业从紧的调控政策基调已 经扭转，政府试图通过减税、裁汰利率等方式刺激合理住房需求，扩大内需。 这一系列的救市措施对 2009 年上半年楼市回暖起到了至关重要的作用。   跟着我国经济回暖，2009 年以来我国房地产销售面积和销售价钱均大幅上 升，地盘市气象王频现，商场供求失衡等问题也充分的浮现出来。为保障房地 产商场长久健康发展，2009 年 12 月以来，国务院以及相关部门一语气出台了一 系列的房地产调控政策，各地纷繁出台相应的细化措施，房地产行业政策显耀 收紧。打击囤地、加多保障性住房用地等的地盘政策和调理二套房首付最低比 例限制及个东谈主住房贷款利率等的货币政策仍然是政府调控房地产商场的主要手 段。 对于房地产行业带来较大影响。2011 年 7 月，国务院常务会议特别强调，已实 施住房限购措施的城市要赓续严格执行相关政策，房价高潮过快的二三线城市 也要采取必要的限购措施。2013 年 2 月，国务院常务会议确定五项加强房地产 商场调控的政策措施（简称“国五条”），要求各地公布年度房价阻挡宗旨。北 京市国五条笃定自 3 月 31 日起执行，公布了按个东谈主转让住房所得的 20%增收所 得税等严厉措施。 应体系建设第十次集体学习时强调，唯独坚持商场化革新宗旨，才能充分引发 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 商场活力，得志多眉目住房需求。同期，政府必须为贫困群众提供基本住房保 障。习近平同道此番讲话标明，中央调控念念路正发生转变，将来将更多的话语 权交予商场，由商场调节供需结构，将住户的住房需求进一步各异化；与此同 时，对于照实存在住房贫困的住户，由政府作念好充分保障。2013 年 12 月召开 的政事局经济责任会议以及住房城乡建设责任会议均提倡“作念好住房保障责任” 是将来的一项重要任务，要加大廉租住房、大众租出住房等保障性住房建设和 供给，作念好棚户区改造。 庭合理住房贷款需求，并在一定程度上放宽了对限贷范例的认定。2015 年 3 月，央行、住建部、银监会联合下发文牍，对领有一套住房且相应购房贷款未 结清的住户家庭购二套房，最低首付款比例下调为不低于 40%，以有用援手居 民自住和改善性住房需求，促进房地产商场稳重健康发展。此外，财政部公 布，个东谈主转让普通住房免征营业税从 5 年降为 2 年。政策力度高出商场预期， 自此，2015 年的楼市宽松政策仍是开启。 改善住房需求是房地产政策调理的主要宗旨。中央及场所各级政府在供应端实 施“有供有限”，从起源阻挡商品房供应；同期各管制部门及职能机构从需求端 出手，降首付、降利率、减税费、予补贴、放宽公积金贷款政策、取消限外等 多技能并施，“调供应”与“促需求”双管都下，全力去库存。具体来看，“调供 应”方面，2015 年 3 月，原国土资源部、住建部联合发文，要求各地对地盘供应 有供、有限，调节结构性多余矛盾，且对在建样貌或已成交地块，优化住房套 型结构，促进用地结构调理；政策效果显耀，地盘供应过猛的势头得以有用节 制，寰宇 300 多个城市地盘供应量同比大幅下滑 36%。“促需求”方面，第一， 通过降首付、减税费、予补贴彰着提振了改善型需求。中央多部委分别于 2015 年 3 月和 9 月两次发文下调购房首付比例，并于同庚 3 月下调营业税免征年限 至 2 年以及 2016 年 2 月财政部发文调减营业税，提振二手房商场交易增长；各 级政府亦在税费减免、财政补贴、提高普通住宅范例等方面多管都下刺激需求 入市。第二，公积金政策频出提振商场需求。仅中央年内出台的房地产调控文 件中，有 4 次波及公积金政策，其中 3 次为出台公积金专项政策，内容波及下 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 调首套普通住房公积金贷款首付比例和二套房首付比例、放宽住房公积金用 途、放宽索求条件、督促各地落实他乡贷款业务、放开公积金融资渠谈等。第 三，央行降准降息裁汰购房成本和难度。基于宏不雅经济层面的承压，央行不时 向商场开释流动性，同期屡次降息，2015 年内先后经历了 5 次降息和 5 次降 准，基准利率降至历史最低水平，购房成本已大幅下降；此外，屡次降准向市 场开释流动性，为商场营造宽松的资金环境。第四，取消限外、饱读吹农民进城 以及全面二孩政策将成为购房需求新增长点。2015 年 8 月，六部委联合发文取 消外资和外籍东谈主士购房限制，一定程度上拉动购房需求增长；同庚 10 月，中共 十八大五中全会晓示全面放开二孩政策，同庚 12 月，中共中央政事局召开的会 议提倡通过农民工市民化来扩大有用住房需求，均将有助于房地产商场需求长 效调节机制的稳定。稳定住房消耗、援手自住和改善住房需求是房地产政策调 整的主要宗旨，国度又接踵出台了一系列政策对房地产进行调控。2015 年 3 月，两会召开，确定 2015 年政府责任主要任务之一是稳定住房消耗；坚持分类 指导，因地施策，援手住户自住和改善型需求，促进房地产商场稳重健康的发 展。在信贷援手上，央行则分别于 3 月、5 月、6 月、9 月、10 月五次降息降 准。经此调理，5 年以上生意贷款利率降至 4.90%，公积金贷款利率降至 首付比例，调理信贷政策，平直刺激需求。相应，场所政府除收缩限购限贷、 调理公积金外，也在财政补贴、税费减免等方面加大援手力度，以刺激楼市需 求特别是改善型需求得到开释。此外，在东谈主口政策方面，全面实施一双浑家可 生养两个孩子政策，从历久供求关系进行调理。2015 年 11 月，中央财经带领 小组第十一次会议提倡要化解房地产库存，促进房地产不时健康发展。2016 年 增政策，以降税的方式刺激改善性住房需求。 的政策最为严厉，“沪九条”要求不仅非沪籍购房社保年限提高至 5 年，且二套 房首付不低于五成、非普通住宅不低于七成，更特别的是，不成婚不成购房； 北京也要求外地东谈主社保年限在 5 年，二套房的贷款，首付为五成；广州和深 圳，对外地东谈主购房社保年限要求为 3 年，对二套房在还清贷款前提下，广州首 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 付三成、深圳首付四成。而其他三四线城市则赓续以“去库存”为主基调。江西 省政府取消商品房购房限制，包括取消购买商品住房套数、户籍、年齿等限 制，取消商品住房销（预）售价钱申报轨制；取消对境外机构及个东谈主在土产货区 购买商品住房的限制。沈阳政府对毕业不高出 5 年的高校学生实行“零首付”政 策，对个东谈主购买住房市区两级给予奖励政策，公积金最高贷 90 万；地盘供应减 半，裁汰二手住房交易税费，饱读吹农民进城买房居住等 22 项饱读吹性房产新政。 干意见》。《意见》指出，实行购租并举，培育和发展住房租出商场，是深化 住房轨制革新的重要内容，是达成城镇住户住有所居宗旨的重要道路。要以建 立购租并举的住房轨制为主要宗旨，健全以商场配置为主、政府提供基本保障 的住房租出体系，援手住房租出消耗，促进住房租出商场健康发展。发展住房 租出企业，饱读吹个东谈主照章出租自有住房，允许将生意用房按规则改建为租出住 房。2016 年 10 月，住房城乡建设部发布《表率房地产开发企业经营步履调节 房地产商场秩序文牍》，明确要各地对捂盘惜售、坏心炒作、造作宣传等 9 种 不梗直经营步履严厉查处。住房城乡建设部要求各地要根据相关法律律例和规 章，对这些非法违规步履进行严厉查处。还要求各地要高度疼爱，落实整顿规 范房地产商场秩序责任。另要加速建设房地产行业信用体系，建立守信联合激 励和失信联合惩责轨制，实时公布非法失信企业名单；对查处的严重非法违规 典型案例，要实时赐与曝光。 城市以“纪念居住属性”、“加强房地产商场分类调控”、“建立长效机制”为基调 不竭加大政策调控力度，同期环一线城市左近三四线城市亦陆续出台调控政策 以扼制投契性需求。2017 年 4 月，住房城乡建设部、原国土资源部联合发布 《对于加强近期住房及用地供应管制和调控相关责任的文牍》。《文牍》指出 抵消化周期在 36 个月以上的，应住手供地；36-18 个月的，要减少供地；12-6 个月的，要加多供地；6 个月以下的，不仅要显耀加多供地，还要加速供地节 奏。2017 年 5 月，住建部发布《住房租出和销售管制条例（征求意见稿）》， 对面前租出和销售商场不表率步履提倡了明确要求及惩处办法。这是国度对租 赁商场的管制初度上升到国务院条例高度，亦然房地产调控长效机制的一部 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 分。该政策成心于培育历久稳定的住房租出和销售商场，待条例正经发布后还 需各地出台执行笃定。 购、限贷、限售、限价等政策，限购城市再次扩容，大连、沈阳、太原等城市 接踵落地限购令，限售扩容至兰州、长春、大连等二、三线城市，并下千里至阜 南、景洪等县级城市，寰宇约有 50 余城市根据当地商场情况从多维度新增或升 级四限政策，实施更为精确化、各异化调控。2018 年 6 月，北京、上海等 30 个 城市率先开展为期半年的治理房地产商场乱象专项行动，对投契炒房、房企和 中介公司违规步履等进行严厉打击。2018 年 8 月住建部要求场所政府落实稳地 价、稳房价、稳预期的主体拖累。随后，成都、杭州、福建等多省市纷繁响 应。跟着楼市调控的不竭深远，2018 年年底以来，菏泽、广州等城市根据场所 本质情况进行政策微调，但政策调理均未破碎“房住不炒”的底线，且亦是为了 落实分类调控、因城施策，提高调控的精确性。 局会议再次强调“要坚持屋子是用来住的、不是用来炒的定位，落实好一城一 策、因城施策、城市政府主体拖累的长效调控机制”。同期住建部明确将房地产 长效机制窥探宗旨落实到年度、季度以致月度，并对一季度房价、地价波动幅 度较大的城市进行了预警提醒。5 月，住建部又对近 3 个月新建商品住宅、二 手住宅价钱指数累计涨幅较大的佛山、苏州、大连、南宁 4 个城市进行了预警 提醒。7 月中央政事局会议提倡“不将房地产当作短期刺激经济的技能”，定调下 半年房地产调控政策。 年，信贷政策中性偏积极，多地政府从供需两头助力商场复苏；下半年，因“三 谈红线”要求，房地产商场合座有息欠债范围增速压降，多地调控政策收紧。 控政策，包括“三谈红线”、房地产贷款鸠合管制和两鸠合供地等，针对场所政 府、房企、银行三个主体全面监测和调控，对房地产行业的政策调控形成完整 闭环。2021 年，寰宇商品房销售额 18.19 万亿元，同比增长 4.8%，商品房销售 面积达 17.94 亿平方米，同比增长 1.9%。天然商品房交易范围达历史最高水 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 平，但增速彰着回落。特别是下半年以来，房地产商场降温彰着，商品房交 易、地盘商场、房地产开发投资、新开工面积都呈现逐月下滑态势。稳健经营 的企业被推到了舞台中央，但同期也靠近弘大挑战。 向。4 月，中央政事局会议强调“援手各地从当地本质开拔完善房地产政策，支 持刚性和改善性住房需求”，7 月中央政事局会议和 12 月中央经济责任会议均再 次说起。政策措檀越要围绕降成本、降门槛、提效率等方面张开，并从因城施 策到寰宇性普惠政策不竭升级。房贷利率方面，2022 年，央行三次下调 5 年期 以上 LPR 共计 35 个基点，为 2019 年房贷利率换锚 LPR 之后降息力度最大的一 年。5 月首套商贷利率下限调理为不低于 5 年期以上 LPR 减 20 个基点，9 月允 许部分城市阶段性下调或取消首套商贷利率下限。2022 年，房地产融资政策逐 渐向援手房企合理融资需求转变，举例交易商协会默示将赓续鼓励并扩大“第二 支箭”、央行及银保监会出台“金融 16 条”、证监会发布“新 5 条”援手房地产股 权融资等，房企合理融资环境得到彰着改善。 历史峰值比拟，降幅均高出了 30%。房地产行业是我国经济援手产业的地位并 未改变，房地产政策也在不时应时调理优化。8 月以来，各地围绕供需两头政 策的收缩力度彰着加大，供给端重心着眼于保交楼、防风险以及房企合理融资 需求等方面给予援手；需求端首套房“认房不认贷”、降首付、降房贷利率、降 税费等政策冉冉落地，中枢城市限购、限贷、限售亦冉冉收缩。政策的实施具 有一定的脉冲效应，但尚未扭转行业下行趋势。 稳的过程。9 月 26 日，中央政事局会议初度提倡“要促进房地产商场止跌回 稳”，开释了本轮下行周期以来最强的稳地产信号。随后，“四个取消、四个降 低、两个加多”以及收储存量商品房、盘活存量闲置地盘等多项政策的出台和落 实，有用提振了商场信心。四季度以来，商场成交显耀回暖，全年商品房销售 额降幅呈现逐月收窄态势，商场冉冉走向稳定。代建行业发展进入结构性调 整，新签约范围保持增长，但陪同行业竞争加重，服务费率呈下行趋势。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 多项措施，推动商场止跌回稳。政策主要围绕提振需求、优化供给、打造“好房 子”、构建新模式等方面张开，需求端包括下调个东谈主住房公积金贷款利率、拔擢 公积金贷款额度、实施购房补贴、契税优惠及“以旧换新”等，供给端包括鼓励 “好屋子”建设、城市更新、收购闲置存量地盘和商品房等。上半年商场合座延 续确立态势，新址商场基本稳重，二手房成交延续增长态势，但二季度以来市 场止跌回稳态势有所减弱。   国度统计局数据夸耀，2024 年，寰宇房地产开发投资 100,280 亿元，比上 年下降 10.6%（按可比口径计算）；2024 年，寰宇商品房销售额 96,750 亿元， 比上年下降 17.1%，其中住宅销售额下降 17.6%。  招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书    比年来，寰宇房地产商场调理压力进一步突显。需求端，行业“房住不炒” 主基调不改，预期更趋感性，跟着让价促销刺激需求入市的边际效应减弱，市 场范围调理幅度加重；但与此同期，城镇化进程的不竭鼓励、改善型需求的持 续开释对商场范围仍有较大复旧。 年经济开局较好，出口和地产双轮驱动带动建筑业、中游制造业，国外复苏带 动贸易彭胀；进入下半年，房地产行业在严格的监管调控措施下快速降温，再 加“能耗双控”政策升级，经济增速下行压力加大。在“房住不炒、因城施策”总 基调下，国度陆续出台多项房地产调控政策，包括“三谈红线”、房地产贷款集 中管制和两鸠合供地等，针对场所政府、房企、银行三个主体全面监测和调 控，对房地产行业的政策调控形成完整闭环。2021 年，寰宇商品房销售额 三重压力下，仍展现出较强的韧劲，达成稳中有进。全年国内生产总值达 121 万亿元，同比增长 3.0%。中国房地产商场的周期波动，对合座经济企稳回升产 生一定压力。总体来看，中国房地产商场呈现积极的政策态势，但商场不雅望情 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 绪浓厚。2022 年，寰宇商品房销售额约 13.33 万亿元，商品房销售面积约 13.58 亿平方米，与历史峰值 2021年比较，分别下降 26.7%和 24.3%。从 2022 年 1 季 度起，各地陆续因城施策援手刚性和改善性住房需求，主要波及优化限购、降 低首付比例、披发购房补贴、裁汰房贷利率、取消限售、放宽落户或加大引才 等方面。二线及以下能级城市政策力度较大，一线城市仍较严慎。金融政策接 连出台，冉冉改善企业端预期，缓解资金压力，推动房地产向新发展模式过 渡。受宏不雅经济下行、商场波动等不利要素影响，寰宇主要城市鸠合生意、写 字楼及产业园空置率呈现上升趋势，房钱下行压力加大，企业经营压力和风险 加多。 依然讲理。中国经济继承住外部风险和里面多重贫困挑战类似带来的下行压 力，全年国内生产总值达到 126 万亿元，同比增长 5.2%。中国房地产商场复旧 底部轰动步地。全年寰宇商品房销售额达成 11.66 万亿元，销售面积达成 11.17 亿平方米，同比分别下降 6.5%和 8.5%，与历史峰值比拟，降幅均高出了 于保交楼、防风险以及房企合理融资需求等方面给予援手；需求端首套房“认房 不认贷”、降首付、降房贷利率、降税费等政策冉冉落地，中枢城市限购、限 贷、限售亦冉冉收缩。政策的实施具有一定的脉冲效应，但尚未扭转行业下行 趋势。受需求减弱、供应加多等要素影响，寰宇主要城市的购物中心、写字楼 及产业园空置率呈现上升趋势，房钱下行压力加大，存量持有物业的经营管制 水平亦成为商场考验房企才调的重要筹划。跟着国内公募 REITs 底层资产范围 的进一步扩充，为房企拔擢种种持有物业经营管制才调设定了成本商场的标 准。REITs 商场的冉冉老到买通了房企“投、融、建、管、退”全人命周期发展 模式，将进一步改变房地产行业的发展步地。物业管制行业合座管制范围保持 稳步增长，但上游房地产商场赓续承压，增量商场空间有限，存量商场竞争愈 发浓烈。头部企业全面参与商场竞争，存量样貌保盘压力加多；同期部分企业 主动退出损失或低质样貌，愈加疑望“有质地的范围彭胀”，跟着成本商场估值 下行，行业收并购热度裁汰。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 链重构等使经济靠近的不确定性加大。中国经济继承住表里部多重贫困挑战带 来的下行压力，国民经济运行总体稳重，新质生产力不时发展。一揽子增量政 策的出台，推动社会信心有用提振、经济彰着回升，全年国内生产总值达到 稳的过程。9 月 26 日，中央政事局会议初度提倡“要促进房地产商场止跌回 稳”，开释了本轮下行周期以来最强的稳地产信号。随后，“四个取消、四个降 低、两个加多”以及收储存量商品房、盘活存量闲置地盘等多项政策的出台和落 实，有用提振了商场信心。四季度以来，商场成交显耀回暖，全年商品房销售 额降幅呈现逐月收窄态势，商场冉冉走向稳定。代建行业发展进入结构性调 整，新签约范围保持增长，但陪同行业竞争加重，服务费率呈下行趋势。 多项措施，推动商场止跌回稳。政策主要围绕提振需求、优化供给、打造“好房 子”、构建新模式等方面张开，需求端包括下调个东谈主住房公积金贷款利率、拔擢 公积金贷款额度、实施购房补贴、契税优惠及“以旧换新”等，供给端包括鼓励 “好屋子”建设、城市更新、收购闲置存量地盘和商品房等。上半年商场合座延 续确立态势，新址商场基本稳重，二手房成交延续增长态势，但二季度以来市 场止跌回稳态势有所减弱。2025 年 1-6 月，寰宇新建商品房销售面积 4.59 亿平 方米，同比下降 3.5%，新建商品房销售额 4.42 万亿元，下降 5.5%，面积和金 额降幅与 1-5 月比拟有所扩大。 经营依然靠近压力。购物中心空置率有所上升，房钱依旧下行，经营难度增 大；产业园与写字楼商场供需失衡趋势延续；公寓商场呈现出“商场化+保租房” 双轨发展特征，受保租房供应加多影响，平价公寓商场受到一定冲击，而中高 端细分商场潜力较大；旅馆行业受商搭客群需求减少影响，合座经营承压，大 宗资产交易活跃。国内公募 REITs 冉冉进入稳定发展轨谈，“新发+扩募”推动 REITs 商场范围不时增长，为房企转型发展提供了新的机遇。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书   国内旅游经济仁爱复苏，受益于异邦旅游团乘坐邮轮入境免签和进一步放 宽异邦东谈主过境免签等政策的实施，邮轮旅游商场赓续回暖。展览业保持精熟发 展态势，中枢城市展会数目、范围及国际化程度进一步拔擢。   物业服务行业正处在挑战与机遇交汇的转型升级关键阶段。一方面，行业 靠近外部形式严峻、商场从增量转向存量、竞争加重、盈利承压等现实考验； 另一方面，“新式城镇化策略”“城市更新行动”等政策不时加码，后勤社会化尚 在进行时，社区康养、到家服务等升值需求加速开释，国度将物业服务纳入饱读 励类行业的政策红利，加上物业服务行业在民生保障和下层治理中的价值愈发 突显，都在推动行业向“高质地发展”主旋律转型。    （二）公司所处行业地位   招商蛇口当作招商局集团旗下城市详细开发运营板块的旗舰企业，是集团 内独一的地产资产整合平台及重要的业务协同平台。公司以“成为中国起源的城 市和园区详细开发运营服务商”为宗旨，以特有的“前港—中区—后城”详细发展 模式，全面参与中国以及“一带一齐”重要节点的城市化建设。   公司接力于于成为“好意思好生涯承载者”，从城市功能升级、生产方式升级、生 活方式升级三个角度出手，为城市发展与产业升级提供详细性的治理决策，为 客户的生涯和责任配套提供多元化的、遁入全人命周期的产品与服务。 财务策略，被中国房地产 TOP10 研究组（中国企业评价协会、清华大学房地产 研究所、北京中指信息技能研究院）评比为“2024 中国房地产行业带领公司品 牌 TOP4”、入选《财富》杂志“2024《财富》中国 500 强（第 154 位）”、荣获 经济不雅察报“2024 可不时蓝筹价值企业”。公司治理方面，招商蛇口以高质地的 信息败露在 2023—2024 年度信息败露窥探中获取 A 级考评，是深市各板块中 独一一家一语气 21 年考评为 A 的上市公司。    （三）公司靠近的主要竞争情状   在行业竞争日趋充分和新常态化调控下，纯开发业务的利润率下行压力加 剧。房地产企业一方面需针对不同城市商场的分化步地制定更具针对性的经营 策略，另一方面需积极向管制要红利，寻找新赛谈，布局大资管期间。招商蛇 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 口当作招商局集团旗下城市详细开发运营板块的旗舰企业，是集团内独一的地 产资产整合平台及重要的业务协同平台，具有较强的竞争上风。   当作招商蛇口的控股股东和本质阻挡东谈主，招商局集团旗下领有一批横跨实 业和金融两大范畴的优秀企业。招商局集团 150 多年的稳健经营，一定程度上 为公司多渠谈、低成土产货获取资源起到了精熟的促进作用，为公司稳步发展保 驾护航。比年来，集团里面资源整合经常、产融协同高效，为公司达成详细发 展提供了强有劲的资源与资金复旧，进一步促进了公司对内获取互补资源、对 外强化竞争上风。此外，招商局集团强壮的企业布景，在寰宇乃至世界范围具 有较大的影响力，其领有的外部协同资源也给公司带来弘大的生意机遇。   公司立足新发展阶段，积极服务构建房地产发展新模式，围绕“开发业务、 资产运营、物业服务”三类业务，积极践行“三个转变”——由开发为主，向开发 与经营并重转变；由重资产为主，向轻重资产结合转变；由同质化竞争，向差 异化发展转变，并不时贯彻“全面聚焦、质效并驱、轻重共赢”的三大策略，推 动开发业务作念稳、资产运营作念精、物业服务作念大，并基于行业形式变化及公司 里面管控要求，动态评估公司策略并作念好策略联络与优化调理责任，确立公司 中历久转型发展旅途。公司不时强化策略研究，正研究制订“十五五”策略规 划，通过前瞻性策略不时引颈公司达成高质地发展。   公司在开发建设蛇口工业区 40 余年的历程中，得益于集团里面多产业的协 同发展与共同升级，滋长形成了招商特有的片区开发模式。该模式以港口/交通 要害港/东谈主流鸠合要害为切进口，以临港的产业园区为中枢和主要载体，配套城 市的新区开发，通过港区城的有机融会与协同发展，形成产城融会生态圈。综 合发展模式的中枢价值在于，通过公司全人命周期产品体系，为空间赋能而况 不时迭代，从而引颈城市升级，带来片区地盘价值、空间价值、运营价值的不 断拔擢和最大化，将价值凹地培育成价值高地。该模式下，公司不时积聚优质 资源，助力业务增长。在此过程中，公司积淀了丰富的城区和产业园区详细开 发运营教训，不仅培养了实践教训丰富的管制团队、锻造了各项资源的详细整 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 合才调，也形成了完整的详细开发体系，获取了应有的生意利益，为片区及城 市的发展带来了弘大的社会效益。多年来公司历久坚持稳健的财务策略，资产 欠债率等中枢财务筹划历久保持稳定，融资渠谈多元且详细股金成本较优，为 公司历久可不时发展奠定坚实的基础。   经过多年的发展，招商蛇口已形成招拍挂、收并购、旧改、轻资产等多元 化的资源获取方式，建立了高修养的东谈主才军队和较完备的管制轨制体系，促进 公司以较优的成本获取多元的资源，推动公司可不时发展。招商蛇口积极响应 高歌，围绕“国度所需、招商所能”参与践行国度紧要策略与重要倡议，通过产 城联动在粤港澳大湾区、漳州开发区、海南自贸区（港）等区域获取了特有的 策略资源。尤其在粤港澳大湾区中枢城市深圳的中枢位置——蛇口、太子湾、 前海等区域，公司领有无数待开发的优质资源，跟着湾区经济的不竭发展，上 述资源的价值也日益突显。   创新精神于招商蛇口与生俱来，招商局开发蛇口时“敢为寰宇先”的创新精 神是“招商蛇口”品牌的重要内涵。自 1979 年以来，招商局蛇口工业区一直是一 面旌旗、一个精神象征，被誉为中国革新通达的先驱，“招商血脉、海辽精 神、蛇口基因”体现招商蛇口不竭革新创新的历史传承。期间潮水余烬复燃，唯 与时俱进者胜，唯革新创新者赢。当作中国起源的城市和园区开发运营服务 商，招商蛇口通过高品性的产品与服务，以多元好意思好为创新相易点，以更好地 获取情谊共识和品牌领会。   （四）公司主营业务情况   公司的经营范围为：城区、园区、社区的投资、开发建设和运营；交通运 输、工业制造、金融保障、对外贸易、旅游、旅馆和其他种种企业的投资和管 理；邮轮母港及配套设施的建设和运营；房地产开发经营；水陆建筑工程；所 属企业产品的销售和所需开辟、原材料、零配件的供应和销售；举办体育比 赛；物业管制；水上运输，船埠、仓储服务；科研技能服务；提供与上述业务 相关的技能、经营照应和技能、信息服务。   招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书       招商蛇口是中国起源的城市和园区详细开发运营服务商，当作招商局集团  旗下城市详细开发运营板块的旗舰企业，坚持以“产融创新，低碳时尚，经营稳  健”为特色，为城市发展与产业升级提供详细性的治理决策，接力于于成为“好意思好  生涯承载者”。       （1）按业务板块分类  发与运营、社区开发与运营、邮轮产业建设与运营三大板块）调理为三类业  务，即开发业务、资产运营、城市服务，着力构建租购并举、轻重结合的业务  结构，聚焦培育公司的第二成长弧线。同期，赓续坚持区域聚焦、城市深耕、  详细发展三大策略，依靠“产-网-融-城”四个抓手，以创新驱动为压根能源，踔  厉奋进推动高质地发展。开发业务主营以住宅为主的可售型产品的开发与销  售，现有公司主要包括深圳招商房地产有限公司等从事住宅房地产开发建设、  房地产投资的公司。资产运营业务主营包括生意办公、公寓旅馆、产业园区等  持有物业运营与资产管制，现有公司主要包括深圳市招商公寓发展有限公司、  深圳招商商置投资有限公司等。城市服务业务主营包括物业管制、邮轮、会  展、康养等城市运营服务，现有公司包括招商局积余产业运营服务股份有限公  司、深圳招商蛇口国际邮轮母港有限公司等。       为适应管制经营策略的优化调理，公司于 2024 年 11 月 1 日出手对经营业  务进行调理，仍旧分辨为三个经营分部，分别为开发业务、资产运营业务及物  业服务业务。将 2023 年包含在城市服务业务分部中的代建业务调理至开发业务  分部，将 2023 年包含在城市服务业务分部中的邮轮及会展业务调理至资产运营  业务分部，剩余的其他城市服务业务则保留在物业服务业务。       最近三年及一期，公司主营业务收入结构如下表所示：                                                                                 单元：万元、%  样貌            金额          占比         金额           占比          金额          占比          金额          占比 开发业务    3,992,089.56   77.54   15,636,122.56   87.38   15,423,641.47   88.13   16,556,385.05   90.47 资产运营     345,327.48     6.71     714,963.12     3.99     665,664.65     3.80     421,973.69     2.31 物业服务/ 城市服务  招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 样貌            金额         占比          金额           占比           金额           占比            金额           占比 共计     5,148,507.74   100.00   17,894,754.66   100.00   17,500,755.81    100.00   18,300,265.91    100.00 注：根据公司策略布局，公司调理了分行业口径。2023 年同期数已同口径调理；2022 年数据未作念调理。      呈文期内，公司主营业务收入分别为 18,300,265.91 万元、17,500,755.81 万 元、17,894,754.66 万元及 5,148,507.74 万元。2022 年度、2023 年度及 2024 年度 的收入增长率分别为 13.92%、-4.37%及 2.25%，受房地产样貌结转时分散播不 平衡以及结转样貌产品类型不同的要素影响，结转范围有所波动。2025 年 1-6 月，公司营业收入同比上升 0.41%，主要系公司开发业务样貌结转毛利率同比 上升。      （2）按区域分类                                                                                    单元：万元，%         样貌                                          金额                                       占比 华北区域                                            1,467,816.11                                      8.02 华东区域                                            4,540,063.53                                  24.81 江南区域                                            3,750,373.10                                  20.49 华中区域                                            1,669,353.04                                      9.12 西南区域                                            2,558,555.64                                  13.98 华南区域                                            1,390,734.46                                      7.60 深圳区域                                            2,670,899.15                                  14.59 国外绝顶他区域                                           252,470.88                                      1.39         共计                                     18,300,265.91                                 100.00 度-2024 年度，按区域分类，公司业务收入具体组成情况如下：                                                                                    单元：万元，%       样貌                             金额                 占比                  金额                       占比 华北区域                      1,500,467.72           8.38             2,028,736.42                11.59 华东区域                      4,224,318.93          23.61             4,616,452.11                26.38 江南区域                      5,058,740.03          28.27             4,157,734.11                23.76   招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书         样貌                               金额                 占比                      金额                      占比  华西区域                       3,138,749.16          17.54               3,635,404.13                     20.77  华南区域                       3,741,143.92          20.91               2,700,561.25                     15.43  国外绝顶他区域                     231,334.90             1.29                   361,867.79                   2.07         共计              17,894,754.66            100.00              17,500,755.81                 100.00  注：2023 年同期数已同口径调理。  地区营业收入同比变动较大。按区域分类，公司业务收入具体组成情况如下：                                                                                          单元：万元，%                 样貌                                                      金额                                  占比  北部地区                                                      634,893.33                                  12.33  东部区域                                                     2,083,253.56                                 40.47  南部区域                                                     1,767,119.36                                 34.32  中西部区域                                                     663,241.49                                  12.88                 共计                                        5,148,507.74                             100.00  注：2025 年公司根据管制架构变动，调理了分地区口径。       最近三年及一期，公司主营业务成本结构如下表所示：                                                                                          单元：万元、%  样貌              金额        占比            金额          占比            金额            占比            金额            占比 开发业务    3,342,500.78    75.82    13,200,076.45    86.38    12,784,497.11     86.85   13,069,442.77        88.44 资产运营     348,320.02      7.90      705,288.73      4.62       660,878.81      4.49       471,515.73        3.19 物业服务/ 城市服务  共计     4,408,201.76   100.00    15,281,169.39   100.00    14,720,443.42    100.00   14,777,450.68       100.00  注：根据公司策略布局，公司调理了分行业口径。2023 年同期数已同口径调理；2022 年数据未作念调理。       最近三年及一期，公司分业务板块毛利润及毛利润率如下表所示：                                                                                          单元：万元、%  招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书  样貌                  毛利                     毛利                     毛利                     毛利           毛利                    毛利                    毛利                     毛利                       率                      率                      率                      率 开发业务    649,588.78   16.27   2,436,046.11   15.58   2,639,144.36   17.11   3,486,942.28   21.06 资产运营     -2,992.54   -0.87      9,674.39     1.35      4,785.84     0.72     -49,542.04   -11.74 物业服务/ 城市服务  共计     740,305.98   14.38   2,613,585.27   14.61   2,780,312.39   15.89   3,522,815.23   19.25 注：以上毛利润率为税前口径。根据公司策略布局，公司调理了分行业口径。2023 年同期数已同口径调 整；2022 年数据未作念调理。       （五）经营情况分析    （1）业务简介    开发业务主营以住宅为主的可售型商品房的开发与销售，现有运营主体主 要包括深圳招商房地产有限公司等从事住宅房地产开发建设、房地产投资的公 司，是公司当今最主要的收入开始。    招商蛇口是绿色东谈主居的探路者、实践者和领跑者。公司坚持区域聚焦、城 市深耕发展策略，创新研发了“招商好屋子”住宅东谈主居系统，涵盖了社区进口、 景不雅主轴、户内功能、精装范例、忠良社区等十大功能模块，将客户温雅深远 到业主生涯的各个边缘。为打造全域安全、极致浅易的社区生涯，赋能物业运 营管制，招商蛇口开发的社区已达成忠良通行、忠良安全、忠良设施、忠良服 务四大特色。公司通过专科、谦敬的“牌号服务”，围绕置业有招、期待有招、 预鉴有招、归家有招和宽解有招，打造遁入客户全人命周期的服务体系。    代建业务将积极阐述公司中枢开发才调，推动政府代建、生意代建等轻资 产业务，赋能公司多业务协同发展。    （2）业务模式 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书   样貌开发是一项复杂的系统工程，投资大，波及政府及合作单元平淡，因 此，开发业务的经营历程也较为复杂。公司根据国度对样貌开发各门径的管制 规则，结合跨区域经营的实践教训，总结制定了业务历程：                                     投资决策论证   ①产品定位 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书   公司不时迭代精益录用体系，拔擢录用品性及客户口碑，圆善录用比例及 孤高度不时拔擢。公司建设了专科化的客研体系，拔擢产品定位精确性，将客 研模块范例化细化至城市微板块分级分类管制。围绕客户导向推广产品创新， 强化样貌开发全周期的品性管控，推动基于客户体验的产品线迭代升级，打造 “好意思丽系”“天青系”“序系”等特色产品系，呈现出西安序、合肥天青臻境、合肥 四季臻邸、南京好意思丽璟园、长沙山河境、长沙臻境、成都新川臻境等多个极品 样貌，在各地受到客户高度认同。   ②消耗群体定位   公司中枢业务为商品住宅开发及销售，主要客户群体遁入城镇首置、首改 住房需求家庭、改善型住房需求家庭和养老需求的消耗者。   公司当今主要融资方式为银行贷款，同期积极尝试新的融资方式，通过境 外股权和债权融资、保障资金、信赖贷款等多种融资方式的引入，不时裁汰融 资成本和优化融资结构。同期，疑望售房首期款、银行按揭放款的管制，加强 应收账款和其他应收款的回收管制，以减轻外部筹资的压力。   公司产品管制中心是采购业务主管部门，负责寰宇采购业务的管制，制订 采购轨制历程及管制表率；执行总部管制职能，对区域总部及城市公司采购业 务进行指导和监管。公司制定了《采购管制历程》及配套指引文献，管制全资 及控股子公司通盘住宅、生意开发样貌的种种采购业务及供应商。采购管制制 度明确规则了公司及控股子公司种种采购业务的采购范围、采购方式、订价方 式、采购历程、供应商管制等。   公司开展样貌工程建设时，严格依照《中华东谈主民共和国招标投标法》，履 行招投标步骤遴选承建商。在采购主要原材料时，根据采购产品或服务的金额 和风险大小，接纳的采购模式包括策略采购、年度合作与惯例采购三种。从金 额范围、适用规矩上，策略采购、年度合作、惯例采购由高到低挨次递减。   策略采购：对于金额或风险较大的原材料、服务，通过邀请招标等采购方 式确定合作单元，确定费率、单价、扣头率，签订策略采购契约，契约商定供 方提供的产品、价钱、服务内容，城市公司在契约期间内按契约规则进行采购 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 并签署执行契约。策略采购按适用区域范围分为寰宇策略采购、区域策略采 购。   年度采购：通过邀请招标等采购方式确定供应商，并与供应商签署年度合 作契约，商定供方提供的产品、价钱、服务内容，并在契约年度内按契约规则 进行采购并签署执行契约。   对于上述两种采购方式范围之外的、金额较小的原材料、服务，主要由城 市公司通过招标、比价等方式选拔供应商完成惯例采购。   公司对供应商的管制联接通盘这个词华购过程，包括供方履历认证、供方动态评 估（含过程评估、践约评估、供方绩效改进）、供方年度总评定级三个部分。 每年年头由公司总部或区域总部和城市公司对上一年度合作的供应商在产品、 质地、服务等方面作念出详细评价，并按照评价结果情况采取不同的管制技能和 措施。   为保证样貌有一个科学的价钱体系搪塞商场竞争，在充分研究商场和竞争 敌手的前提下，公司制定了样貌销售订价筹划体系，对每一个样貌的开盘订价 都经过严格的商场论证，即通过一手竞争楼盘调研、二手楼盘成交价钱调研、 物业价值筹划权重评价及各单元户型质素评价，并在此基础上进行客户调研数 据的统计分析，最斥逐合开发和经营宗旨，形成样貌销售价钱。   比年来，公司紧跟商场变化，应时调理开发节律与销售策略，不竭加大营 销推广力度，拔擢去化速率。公司会根据每个样貌销售特色选拔对应的销售模 式，并制定相应的销售策略。为准确把抓商场需求，公司在确保风险合座可控 的情况下进一步理顺销售机制和历程，以责权利统一为原则，授权各城市公司 具体负责样貌销售研究及实施。      （3）业务经营情况   公司比年来保持策略定力，聚焦投资，稳定开发业务基本盘。2024 年公司 累计达成签约销售面积 935.90 万平方米，签约销售金额 2,193.02 亿元。公司在 西安、长沙、合肥、南通、徐州等五城销售金额名次位居第一，在南京、上     招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 海、深圳、苏州、成都、重庆、佛山、厦门、温州等九城进入当地销售名次前 五。2025 年 1-6 月，公司累计达成签约面积 335.00 万平方米，累计达成签约销 售金额 888.94 亿元，销售范围商场名次第四。高能级中枢城市的市气象位不时 巩固，中枢 10 城销售功绩孝敬占比 70%，同比拔擢 4 个百分点。公司在寰宇 沙、徐州、南通、郑州进入 TOP3，合肥、成都、重庆、温州进入 TOP5。公司 不时夯实开发业务基本盘，加大存货去化力度，营销管制详细度不竭拔擢，上 半年公司首开样貌货值去化率同比拔擢 4 个百分点，持销样貌货值去化率同比 拔擢 6 个百分点。      公司坚持区域聚焦、城市深耕、以销定投、精挑细选的投资策略，资源投 放聚焦强心城市。2024 年，公司累计获取 26 宗地块，所有容建面约 225 万平方 米，总地价约 486 亿元，公司需支付地价约为 335 亿元。2024 年，公司在“中枢 总地价约 353 亿元，公司需支付地价约为 219 亿元。      公司呈文期内开发业务的销售与结算情况如下：                                                    单元：万平方米、亿元       筹划     2025 年 1-6 月    2024 年       2023 年       2022 年      销售面积           335.00       935.90     1,223.41     1,193.65      销售金额           888.94     2,193.02     2,936.35     2,926.02      结转面积1          157.51       746.18       845.09       864.19     包含车位                           招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书       呈文期内，刊行东谈主合并范围内拿地情况如下表所示：                                           表：2022 年度刊行东谈主拿地情况统计                                                    地盘面积     计容建筑            公司需支      限制 2025 年 8 序                                                                    权益                              已交出让   后续出让金   后续出让金              样貌称号               样貌区域      地盘用途     （万平方     面积（万             付价款      月末已交出让 号                                                                    比例                               金开始    （万元）    资金开始                                                     米）      平方米）            （万元）       金（万元）      盐城市 20211001 始创路东地块项      目      北京市石景山区衙门口棚户区改造           北京市，石景山   住宅、基础锻练      地盘开发样貌                    区         用地      北京市顺义区顺义新城第 13 街区      样貌      香港港铁将军澳百胜角透风楼物业           香港将军澳新市      发展样貌（注 1）                 镇      上海市徐汇区斜土街谈 xh128D-06      地块      上海市闵行区吴泾镇紫竹科学园区      MHPO-1004 单元 09A-11A 地块      长沙市岳麓区梅溪湖中轴 L06-      A27、A35 地块                          招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书                                                     地盘面积     计容建筑            公司需支      限制 2025 年 8 序                                                                     权益                              已交出让   后续出让金   后续出让金              样貌称号                样貌区域      地盘用途     （万平方     面积（万             付价款      月末已交出让 号                                                                     比例                               金开始    （万元）    资金开始                                                      米）      平方米）            （万元）       金（万元）      乌鲁木都市高新区 2021-C-036-1、     乌鲁木都市高新      上海市青浦区西虹桥会卓路南侧                                           住宅、幼儿园、                                           公园绿地用地                                           住宅、生意、幼                                           儿园                                           住宅、生意、幼                                           儿园      杭州市杨岐山单元 SJH-XS1903-      重庆市九龙坡区大杨石组团地块      （注 2）      南京市江宁区百家湖 G51 地块（注      上海市普陀区中山北社区 C060202      单元 B2-18 地块      上海市嘉定新城远香湖中央行为区      F18B-05 地块      上海市青浦区西虹桥 45-12、45-14      地块      上海市闵行区吴泾镇紫竹科学园区      MHPO-1004 单元 08A-03Ab 地块      昆明市官渡区巫家坝和甸营 A2 及      A3 地块      杭州崇贤新城晨曦 B-15(FG05-R2-                            招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书                                                  地盘面积      计容建筑             公司需支      限制 2025 年 8 序                                                                   权益                               已交出让   后续出让金   后续出让金              样貌称号               样貌区域     地盘用途    （万平方      面积（万              付价款      月末已交出让 号                                                                   比例                                金开始    （万元）    资金开始                                                   米）       平方米）             （万元）       金（万元）      上海市徐汇区华泾镇 XHPO-0001      单元 D2B-1 地块      合肥市包河区南二环 BH202220 地      块      香港土瓜湾第四期荣光街/崇安街      (KCO14)地块（注 4）      厦门市海沧区花坛城西北侧      三亚崖州湾科技城控规 YK02-11-                                                                        %      成都市高新区新川 GX2022-53(071)      地块   注 1：该样貌为公司控股子公司招商局置地有限公司（公司盘曲持有其 74.35%的股权）之全资子公司新获取样貌，所列示权益比例为招商局置地有  限公司持有样貌的权益比例，公司需支付价款已按样貌获取当日的汇率折算成东谈主民币列示。   注 2：该样貌为公司控股子公司招商局置地有限公司（公司盘曲持有其 74.35%的股权）之全资子公司新获取样貌，所列示权益比例为招商局置地有  限公司持有样貌的权益比例。   注 3：该样貌为公司控股子公司招商局置地有限公司控股子公司新获取样貌，所列示权益比例为穿透至本公司持有该样貌的权益比例，公司需支付价  款为该样貌全部地价。   注 4：该样貌为公司控股子公司招商局置地有限公司（公司盘曲持有其 74.35%的股权）之合股公司 Fortune Hope Limited 新获取样貌，所列示权益比  例为招商局置地有限公司持有样貌的权益比例，公司需支付价款已按样貌获取当日的汇率折算成东谈主民币列示。                           招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书                                            表：2023 年度刊行东谈主拿地情况统计                                                   地盘面积          计容建筑               公司需支付      限制 2025 年 8 序                                                                                                            已交出让   后续出让金   后续出让金               样貌称号                样貌区域    地盘用途    （万平方          面积（万     权益比例       价款（万      月末已交出让 号                                                                                                             金开始    （万元）    资金开始                                                    米）           平方米）                 元）        金（万元）                                  苏州市工业园                                  区                                           住宅、生意                                           用地      南京市江宁区科学园 GO8 地块（注                                  苏州市工业园                                  区                                  上海市浦东新                                  区                                  上海市浦东新                                  区                                           住宅、商                                           公用      西安市高新区中央创新区 GX3-42-      佛山宝华旧村居改造样貌 02-27 地块      （注 5）      佛山宝华旧村居改造样貌 01-13a 地      块（注 5）                                  北京市亦庄经                                  济开发区                           招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书                                                  地盘面积          计容建筑               公司需支付      限制 2025 年 8 序                                                                                                           已交出让   后续出让金   后续出让金               样貌称号               样貌区域    地盘用途    （万平方          面积（万     权益比例       价款（万      月末已交出让 号                                                                                                            金开始    （万元）    资金开始                                                   米）           平方米）                 元）        金（万元）      南京市秦淮区南部新城 02 号地（注      上海市松江新桥镇 05-05 租出住宅地      块      上海市松江区永丰街谈 SJC10011 单      元 H02-16、H02-18 号地块      杭州蜀山南单元 XSCQ2601-56、72      地块      杭州蜀山南单元 XSCQ2601-77、78      地块      苏州市昆山高新区虹桥路东侧 7 号地         苏州市昆山市      块                          高新区      徐州市金融聚集区二期 2023-38 号地      块                                          住宅、幼儿                                          园      北京经济技能开发区亦庄新城 0202         北京市经济技      街区 YZ00-0202-X47R1 地块      术开发区      北京市石景山区 1609 街区新首钢国                                 北京市石景山   住宅、商                                 区        业、办公      地块      杭州拱墅庆隆小河单元 GS0303-R22-                              招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书                                                       地盘面积     计容建筑                公司需支付      限制 2025 年 8 序                                                                                                            已交出让   后续出让金   后续出让金                 样貌称号                  样貌区域    地盘用途    （万平方     面积（万      权益比例       价款（万      月末已交出让 号                                                                                                             金开始    （万元）    资金开始                                                        米）      平方米）                  元）        金（万元）      西安市航天 HTO1-31-16-1 地块（注      上海市浦东新区三林环外区域                                      上海市浦东新                                      区      上海市闵行区浦江社区 MHPO-1312      单元 44-01、45-01 地块                                               住宅、商      上海市静安区天目社区 C070102 单      元 04-05、05-01 地块                                               套      西安高新区 GX3-42-73-1 地块（注      青岛市李沧区涞水路以南、汇川路以      东 LC0605-26a 地块      青岛市李沧区涞水路以北、汇川路以      东 LC0605-27 地块      成都天府新区麓湖 TF(07/09):2023-14      成都市天府新      地块                              区      成都武侯区武侯新城      WH04(251):2023-027 地块      广州市河汉区牛利岗北街 168 号      AT0208111 地块      [2023]长沙市 065 号梅溪湖国际新城      L06-B31 地块      西安高新区 CID(GX3-18-15)地块      （注 7）                                               住宅、商      香港市区重建局九龙城盛德街/马头      涌谈发展样貌(CBS-1:KC)（注 7）                                               套      上海市宝山区顾村大型居住社区                           招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书                                                      地盘面积         计容建筑                       公司需支付        限制 2025 年 8 序                                                                                                                         已交出让    后续出让金      后续出让金               样貌称号                 样貌区域     地盘用途     （万平方         面积（万          权益比例          价款（万        月末已交出让 号                                                                                                                          金开始     （万元）       资金开始                                                       米）          平方米）                         元）          金（万元）      西安港务区奥体大路交大 GW1-8-   注 5：样貌称号中含“*5”的样貌为公司控股子公司招商局置地有限公司控股子公司新获取样貌，所列示权益比例为穿透至本公司持有该样貌的权益比  例，公司需支付价款为该样貌全部地价。   注 6：“样貌称号”列中，含“注 6”的样貌为公司控股子公司招商局置地有限公司之控股子公司招商局地产（南京）有限公司新获取样貌（招商局置地  有限公司和本公司分别持有其 51%和 49%的股份），招商局地产（南京）有限公司平直持有该样貌 49%股份，所列示权益比例为穿透至本公司持有该  样貌的权益比例。   注 7：“样貌称号”列中，含“注 7”的样貌为公司控股子公司招商局置地有限公司（公司盘曲持有其 74.35%的股权）之全资子公司新获取样貌，所列示  权益比例为招商局置地有限公司持有样貌的权益比例。                                                表：2024 年度刊行东谈主拿地情况统计                                                           地盘面            计容建                                                                                              公司需支        限制 2025 年 8 序                                                         积（万            筑面积         权益                                   已交出让金   后续出让金       后续出让金                  样貌称号                   样貌区域     地盘用途                                         付价款        月末已交出让 号                                                          平方            （万平         比例                                     开始     （万元）        资金开始                                                                                              （万元）         金（万元）                                                            米）            方米）      上海市松江区泗泾镇 SJS20005 单元 14-01、      成都市成华区二仙桥街谈 CH12(251):2023-      郑州市二七区大学南路西、桂江路南郑政出      （2024）4 号地      广州市黄埔区护林路以南、镇东路以东      HPG-DS-26 地块      上海市宝山区顾村大型居住社区      BSP0-0103 单元 0308-02、0314-05 地块      郑州市惠济区郑政出〔2023〕7 号老鸦陈 28      亩地块                               招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书                                                          地盘面     计容建                                                                                  公司需支      限制 2025 年 8 序                                                        积（万     筑面积      权益                              已交出让金   后续出让金   后续出让金                    样貌称号                  样貌区域    地盘用途                             付价款      月末已交出让 号                                                         平方     （万平      比例                                开始     （万元）    资金开始                                                                                  （万元）       金（万元）                                                           米）     方米）      上海市徐汇区长桥街谈 xh315-10、xh313-16      地块      杭州市拱墅区上塘单元 FG09-R21/S2-01 地      块      上海静安区曹家渡社区 C050301 单元 9A-20      地块      香港新界 Fanling Sheung ShuiTown Lot      No.297                                         苏州市工业园                                         西安市浐灞国                                                                                                           自有资金      -       -      上海市宝山区淞南 N12-0402 单元 K1-11 地                                                                                                           自有资金      -       -      上海市宝山区淞南 N12-0402 单元 D1-04 地                                                                                                           自有资金      -       -   注 8：“样貌称号”列中，含“注 8”的样貌为公司控股子公司招商局置地有限公司（公司盘曲持有其 74.35%的股权）之控股子公司新获取样貌，所列示  权益比例为招商局置地之控股子公司持有样貌的权益比例。                                             表：2025 年 1-6 月刊行东谈主拿地情况统计                            招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书                                                       地盘面积     计容建筑            公司需支      限制 2025 年 8           后续出让 序                                              地盘用                      权益                              已交出让             后续出让金                 样貌称号                   样貌区域           （万平方     面积（万             付价款      月末已交出让                 金（万 号                                               途                       比例                               金开始              资金开始                                                        米）      平方米）            （万元）       金（万元）                  元）                                                住宅、                                                生意      佛山宝华二期 YDCR44060500102800 地块      (注 9)      成都市青羊区外金沙 QY08(070102):2024-      QY10(070102):2024-                        住宅      北京通州八里桥片区棚户区改造样貌      FZX-0401-6044、6049 地块      注 9：“样貌称号”列中，含“注 9”的样貌为公司控股子公司招商局置地有限公司（公司盘曲持有其 74.35%的股权）之控股子公司新获取样貌，所列示     权益比例为招商局置地之控股子公司持有样貌的权益比例。       公司坚持区域聚焦、城市深耕、以销定投、精挑细选的投资策略，资源投放聚焦强心城市。2025 年上半年，公司累计获     取 16 宗地块，所有容建面约 167 万平方米，总地价约 353 亿元，公司需支付地价约为 219 亿元。              招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书   公司自 2010 年起开展代建业务，已累计贯串代建样貌超 540 个，布局城市超 27 个，累计管制面积超 2,000 万平方米，服 务客户涵盖各地政府机构、城投公司、大型企业，形成了遁入会展中心、产业商办、住宅公寓、医疗康养、文学中心、学校教 育、市政公园、谈路桥梁、水工等九大产品业态的详细代建才调。为推动代建业务范围化、专科化、品牌化发展，公司于 建样貌，新增代建管制面积约 898 万平方米，业务聚焦达成爆发式增长。新进驻苏州、合肥、沈阳、西安、济南、十堰等城 市；招商建管纵脱鼓励产品力和服务力拔擢，发布《招商建管服务指南》，在践约样貌高效鼓励，多个代销样貌产品力出圈得 到商场追捧，多个样貌获取国际国度级奖项。2024 年代建新签约范围、代建详细才调、代建产品力均置身行业 TOP10。2025 年上半年，公司新增 41 个代建样貌，新增代建管制面积 482 万平方米。代建业务新进驻北京、上海、徐州、佛山等城市。公 司在合肥、沈阳、武汉多个代建样貌入市，成为当地气象级红盘，助力塑造招商建管“高品性代建”标签。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书      （4）刊行东谈主开发业务所在地商场供求、价钱变动、政策变化及去库存化 情况   比年来，公司聚焦开发业务操盘才调拔擢，坚持现款为王，发力品性与服 务，促进运营提质、经营提效。2024 年公司累计达成签约销售面积 935.90 万平 方米，签约销售金额 2,193.02 亿元。公司在西安、长沙、合肥、南通、徐州等 五城销售金额名次位居第一，在南京、上海、深圳、苏州、成都、重庆、佛 山、厦门、温州等九城进入当地销售名次前五。2025 年 1-6 月，公司累计达成 签约面积 335.00 万平方米，累计达成签约销售金额 888.94 亿元，销售范围商场 名次第四。高能级中枢城市的市气象位不时巩固，中枢 10 城销售功绩孝敬占比 TOP5，其中上海、深圳、西安、南京、长沙、徐州、南通、郑州进入 TOP3， 合肥、成都、重庆、温州进入 TOP5。   公司坚持区域聚焦、城市深耕、以销定投、精挑细选的投资策略，资源投 放聚焦强心城市。2024 年，公司累计获取 26 宗地块，所有容建面约 225 万平方 米，总地价约 486 亿元，公司需支付地价约为 335 亿元。2024 年，公司在“中枢 总地价约 353 亿元，公司需支付地价约为 219 亿元。   公司精雕细镂产品力，以系统性升级的产品管制体系达成住宅产品力跳动 式破碎，通过“首席联想师及产品司理”管制体系，“决策+落地”双团队管制模 式，奏凯研发打造“3+1”全新产品系——“玺”系以城市顶豪基因打造“一玺一高 定”的定制化生涯图鉴；“天青”系通过空间解构重构东方隐奢好意思学，构建具有文 化共识的奢适居所；“启序”系以前瞻联想语言演绎属地文化，重塑东谈主文好意思学居 住体验，成就区域价值标杆；“揽阅”系以都市沉稳乐活、焰火气味始创都市居 住新范式。为优化产品价值呈现，创新构建“十二维生涯场景全人命周期体验系 统”，从城市界面、园林景不雅、建筑立面、社区配套，室内的户型联想到毫米级 精工细节，通过千里浸式场景营造达成“所见即所得”的品性录用，2024 年圆善交 付比例稳步拔擢。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 上海揽阅等共 10 个样貌入选 2024 年寰宇十大高端/轻奢/品性作品榜单，助力公 司荣登 2024 中国房企产品力 TOP100 第四名，以联想驱动的产品溢价才调迈向 行业前线。   招商蛇口剿袭“好意思好生涯承载者”的品牌主见，自 2025 年起，积极响应建设 好屋子的政策要求，推出“安堵无忧、孤高健康、绿色低碳、智能浅易、精工匠 心、好意思学焕新、贴心折务”7 大维度，28 个场景模块，485 项技能的“招商蛇口好 屋子”技能体系及企业品性范例，构建“忠良安全的品性之家、天然和谐的好意思学 之家、友邻相伴的长情之家”三大价值主见，不时为客户建设“新期间﹑高品性” 的好屋子。在克而瑞 2025 上半年“中国好屋子”测评中，上海康定壹拾玖、成都 锦城序，北京招商序三个样貌进入克而瑞好屋子详细 TOP20 榜单，此外还有 4 个样貌分别进入“安全性能”“孤高宜居”“绿色低碳”“社区环境”单项榜单。2025 年上半年标杆样貌亮点纷呈，其中杭州杭序府、成都锦城序、长沙招商揽阅、 广州招商林屿境等共 9 个申报样貌全部入选上半年克而瑞寰宇十大高端/轻奢/品 质作品榜单，以联想驱动的产品溢价才调不时领跑行业。   公司自 2010 年起开展代建业务，已累计贯串代建样貌超 540 个，布局城市 超 27 个，累计管制面积超 2,000 万平方米，服务客户涵盖各地政府机构、城投 公司、大型企业，形成了遁入会展中心、产业商办、住宅公寓、医疗康养、文 体中心、学校锻练、市政公园、谈路桥梁、水工等九大产品业态的详细代建能 力。为推动代建业务范围化、专科化、品牌化发展，公司于 2024 年 3 月正经设 立专科公司招商建管，当作招商蛇口旗下统筹管制并开展代建业务的专科公 司。2024 年，公司新增 77 个代建样貌，新增代建管制面积约 898 万平方米，业 务聚焦达成爆发式增长。新进驻苏州、合肥、沈阳、西安、济南、十堰等城 市；招商建管纵脱鼓励产品力和服务力拔擢，发布《招商建管服务指南》，在 践约样貌高效鼓励，多个代销样貌产品力出圈得到商场追捧，多个样貌获取国 际国度级奖项。2024 年代建新签约范围、代建详细才调、代建产品力均置身行 业 TOP10。2025 年上半年，公司新增 41 个代建样貌，新增代建管制面积 482 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 万平方米。代建业务新进驻北京、上海、徐州、佛山等城市。公司在合肥、沈 阳、武汉多个代建样貌入市，成为当地气象级红盘，助力塑造招商建管“高品性 代建”标签。    （5）公司将来房地产业务所需资金范围绝顶对本期债券偿还才调的影响   跟着样貌的不时开发建设，公司将来有较大的现款开销。公司将通过自有 资金、金融结构借债和成本商场刊行证券等方式筹集样貌开发所需资金。公司 经营功绩稳定和盈利才调较强，领有较好的商场声誉和较强的盘曲融资才调， 能为将来房地产业务筹集到所需资金，对本期债券偿还影响较小。    （1）业务简介   资产运营涵盖鸠合生意、产业园区、公寓、写字楼、旅馆、会展及邮轮等 多元业务。公司 2025 年上半年景立资产管制部，强化资产统筹管制才调，通过 招商商管、招商产园、招商伊敦、招商邮轮等专科公司进行全人命周期的详细 化运营管制。公司接力于于在物业人命周期的每个阶段作念到行业标杆水平，匡助 客户与样貌一同成长，关注并致力于开释样貌通盘经营潜能，达成物业资产价值 与投资呈文双拔擢。公司已搭建主要持有经营业态的成本商场退出通谈，构建 了资产运营“投、融、建、管、退”全人命周期发展模式与投融资机制。    （2）合座经营情况 EBITDA 达成 36.67 亿元，同比高潮 11%。公司强化精益运营管制降本增效， 不时拔擢资产投资呈文水平。2024 年，公司开业三年以上稳依期样貌 EBITDA 呈文率达 6.42%，同比拔擢 0.2 个百分点。2024 年，新入市 23 个重资产样貌， 新增经营面积 101 万平方米，含 11 个公寓、6 个鸠合生意、3 个产业园和 3 个 旅馆。公司阐述多元业态协同上风，年内新增签约轻资产管制面积约 91 万平方 米，管制输出样貌位于上海、南京、无锡、成都、武汉等中枢城市。 目，新增经营面积约 72 万平方米，含 7 个公寓、3 个鸠合生意、1 个产业园和 1      招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书  个旅馆。公司阐述多元业态协同上风，上半年新增轻资产管制面积约 18 万平方  米，管制输出样貌位于上海、杭州、无锡。  建设，建立租购并举的住房开发模式。以位于深圳的壹栈太子湾样貌和壹栈林  下样貌为底层资产，搭建蛇口租出住房 REIT 平台，于 2024 年 10 月 23 日完成  上市刊行，发售价钱为 2.727 元/份，溢价率 9.2%，召募资金 13.64 亿元。       跟着租出住房 REIT 的落地，公司已在产业园区、租出住房、鸠合生意等  业态搭建多个 REITs 平台，成为行业典范。通过各 REITs 平台买通资产退出通  谈，公司奏凯构建了持有物业“开发－运营－成本化一再投资”的良性轮回体  系，确立了“投、融、建、管、退”的全人命周期发展模式。这一模式实践了以  存量带增量、以产融促盘活的轻重结合发展策略，构建了房地产发展的新模  式。2024 年末，公司通过公募 REITs 平台管制资产约 59 万平方米，2024 年管  理口径收入达 8.13 亿。  米，包含公寓、写字楼、产业园、生意等多种业态。2024 年，公司达成出租收  入 50.90 亿元，同比加多 13.26%，总体出租率 84.03%；2024 年末，公司在深  圳、北京、漳州、杭州、昆山、天津、徐州、西安等地领有旅馆客房 3,726  套，旅馆收入 9.82 亿元。  种业态。2025 年上半年，公司达成出租收入 25.30 亿元，同比加多 1.97%，总  体出租率 82.07%；2025 年 6 月末，公司在深圳、北京、漳州、杭州、昆山、天  津、徐州、西安、上海等地领有旅馆客房 4,367 套，旅馆收入 4.94 亿。             可出租地盘面积       累计已出租面积        出租收入        平均出租率      平均单价  地盘出租             （万平方米）        （万平方米）         （万元）         （%）      （元/平米/年） 地盘               184.98      1,084.77     6,127.90     97.74         67.79      招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书             可出租地盘面积       累计已出租面积        出租收入         平均出租率        平均单价  地盘出租             （万平方米）        （万平方米）         （万元）          （%）       （元/平米/年）              可出租面积        累计已出租面积        出租收入         平均出租率        平均单价 出租性物业类别             （万平方米）        （万平方米）         （万元）          （%）       （元/平方米/月） 公寓及住宅            147.39        661.83     64,876.76     79.42          98.03 写字楼              126.44        505.92     39,510.39     70.47          78.10 厂房               175.52        903.91     42,029.65     84.28          46.50 商铺及生意中心          198.02      1,005.62     93,062.69     87.34          92.54 其他                38.17        207.87     13,547.80     91.21          65.17 出租性物业共计          685.54      3,285.15    253,027.29     82.07          77.02                                          营业收入          入住率        平均净房价  旅馆经营        客房套数         累计入住套数                                          （万元）          （%）        （元/间/晚） 旅馆                4,367       398,132     49,438.75          -              -        （3）主要业态经营情况        ①鸠合生意  约 277 万平方米，在建及筹开样貌总经兴修筑面积约 233 万平方米。2024 年，  公司鸠合生意运营收入为 17.70 亿元，开业三年以上样貌出租率达 91%。  沙不雅沙岭花坛城样貌开业招商率达 95%，超 40%区域首进品牌，奏凯打造新一  代花坛城产品，推动片区生意提档升级。继深圳蛇口海上世界和厦门海上世界  后，打造了上海海上世界——毗邻亚洲最大的上海吴淞口国际邮轮港，充分融  合天然和东谈主文景不雅上风，涵盖了购物中心、甲级写字楼、亲子度假失业服务公  寓及伊敦康得念念旅馆，是集购物、失业、文化、艺术于一体的详细性生意巨  舰，开业后坐窝成为上海城市微度假超等目的地。公司不时践行轻资产转型战  略，其中上海传媒港花坛里位于上海徐汇区中枢性带，样貌以立体的交通网  络、多元品牌组合和创意的空间联想，创造出流畅浅易、通达宜东谈主的地下生意  街区。样貌开业即爆，客流销售复旧高位，开业及经营效果取得业主方高度赞  誉。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 积约 309 万平方米，在建及筹开样貌总经兴修筑面积约 206 万平方米。2025 年 上半年，公司鸠合生意运营收入为 9.4 亿元，开业三年以上样貌出租率 91%。   公司全力鼓励“X+生意”中枢策略，重资产与轻资产“双轮驱动”，在区域深 耕、客群明察、品牌联动、生态合作等维度不时破局和进阶，2025 年将逆势新 开 9 个样貌，进一步推动城市生意生态的升级与繁华。上半年新开业 3 个项 目，分别为深圳 K11、深圳太子湾 Villa 和南京玄武花坛城。太子湾 VILLA 位 于太子湾百万方滨海详细体的先行示范区，是深圳首个“滨海独栋生意街区”， 以“日咖夜酒”“通顺健康”“联想甄选”三大中枢标签，串联多个主题场景化，创 造了特有的滨海生涯消耗体验。南京玄武花坛城打造寰宇首个“天文主题+生态 生意”详细体，汇聚超 240 家品牌，聚焦可不时、骑行友好、宠物友好理念，布 局户外、潮奢、生涯方式赛谈，首进品牌达 127 家，占比高出 50%，通过首店 品牌的集群效应强化内容招引力，进一步刷新区域生意能级。   ②产业园   公司产业园业态布局国内中枢一、二线 17 个城市，产品线包括网谷（科创 园）、意库（文创园）和忠良城（智造园）等。2024 年末，公司管制范围内的 产业园在营主要样貌 31 个，总经兴修筑面积约 261 万平方米，在建及筹备样貌 经营经兴修筑面积约 56 万平方米。2024 年产业园业务运营收入达成 13.84 亿 元，开业三年以上样貌出租率达 88%。 面积约 282 万平方米，在建及筹备样貌经营经兴修筑面积约 60 万平方米。2025 年 6 月末，产业园运营收入达成 6.4 亿元。不时优化轻资产运营模式、深耕核 心城市，上半年新增杭州及无锡 2 个轻资产管制样貌。   比年来，公司聚焦数智科技、绿色科技和人命科技三大新兴产业宗旨，联 合高校院所、重心实验室、领军科学家打造产业创新平台，以“产业投资+孵化 服务”协同模式，通过共建创新中心承载新质生产力，2024 年累计引入 5 家国度 级重心平台或高校院所、22 个代表性产学研样貌，搭建起一套科技后果生意化 加速模式。公司不时以新质生产力引颈发展，不时聚焦数智科技、绿色科技、 人命科技三大新兴产业宗旨，以集产业研究、产业引入、产业孵化和产业服务 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 为一体的业务运营才调，推动园区从物业空间运营商向产业发展运营商转型升 级。上半年举办“前海-蛇口低空经济先导区生态共创大会”，推出“南山领航， 畅飞湾区”等行为，引入多家低空范畴企业正经签约入驻，不时推动低空经济在 前海-蛇口区域的高质地发展。凭借专科运营与产业生态构建，当今寰宇园区入 驻 25 家国度级小巨东谈主、138 家省级专精特新企业、18 家瞪羚企业、298 家国度 高新技能企业，以硬核企业矩阵夯实产业根基。   公司产业园业务一语气五年蝉联“年度影响力产业运营发展企业 TOP30”第一 名，七年蝉联“年度中国产业园区运营商 50 强”第别称等多个高质地荣誉，不时 巩固行业起源上风。    ③公寓 面积约 144 万平方米，房源总和 3.42 万间；建设期样貌经兴修筑面积 76 万平方 米。2024 年，公司公寓业务运营收入为 12.34 亿元，开业 1 年以上极品公寓出 租率达 90%；2024 年新开业 11 个极品公寓和 1 个服务式公寓，新增管制面积 壹栈仕林臻邸开业运营 10 个月出租率达 99%。   公司围绕壹间、壹栈、壹棠三条产品线构筑公寓品牌的中枢竞争力。投资 端向北上深杭等中枢城市中枢区域聚焦，不竭提高区域浓度和范围效益。以多 场景会员运营，多元化社群行为、多渠谈用户平台，不竭提高住客孤高度与品 牌黏性，打造中高端商场服务品性标杆。2024 年，公寓客户孤高度 95 分，实 现一语气三年拔擢。2024 年，公司下属公寓运营公司——招商伊敦，荣获中指研 究院“2024-2025 中国住房租出资产管制优秀企业”榜首、不雅点机构“2024 租住房 赁企业运营超卓发达奖”等多个行业重要奖项。 筑面积约 164 万平方米，房源总和超 4 万间；建设期样貌经兴修筑面积 55 万平 方米。2025 年上半年，公司公寓业务运营收入为 6.5 亿元，开业 1 年以上极品 公寓 2025 年 6 月末出租率达 92%。   上半年新入市 7 个公寓样貌，入市总房量 4,917 间。其中壹间网谷开业 4 个 月时点出租率达 90%，壹栈太子湾二期开业 1 个月合座去化率达 45%。6 月底 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 试运营的上海壹间·新桥 G60 科创云廊社区，是公司在上海首个从地盘获取、规 划联想、开发建设到历久持有运营全链条自主打造的公寓资产样貌，为探索可 不时、可复制的租出住房发展模式提供了实践样本，同期标志着公司在上海租 赁住房范畴迈出了坚实而重要的一步。存量作念精方面，公司不时以产品力和运 营力焕新资产价值，服务标杆样貌壹间槟榔园完成第四期批量改造升级，优化 公区配套，构建生涯基础服务+空间配套服务+内容运营服务的升值服务体系， 上半年客户孤高度达 95 分，升值业务户均收入同比上升 44%。   公寓业务先后在克而瑞住房租出企业品牌传播力、不雅点机构住房租出企业 盈利才调、住房租出企业资管运营等三个榜单中置身行业三强。   ④写字楼 年以上样貌出租率达 81%。写字楼业务不时强化产业聚能，重心关注战新产 业，通过“空间－产业”生态圈汇聚企业与高精尖东谈主才，共创企业与职工的“好意思好 商务社区”。深圳蛇口片区写字楼联合深圳南山区政府打造策略性新兴产业载体 空间，联合导入低空产业、海洋经济等相关产业客户；武汉招商期间总部在武 汉青山区政府援手下拟打造跨境电商产业园，引进、培育和服务国内跨境电商 平台和企业，打造区内商贸产业转型新引擎。将来，写字楼业务将不时聚焦工 业互联网、生意互联网、绿色经济和忠良城市四大万亿级产业板块，构建区域 企业生态圈。 字楼业务不时强化资源联动才调，利用楼宇上风积极打造特色产业平台。深圳 海上世界片区写字楼样貌通过搭建前海深港合作区产业鸠合区、低空经济先导 区、战新产业载体上半年片区达成签约超 3 万平方米；上海东虹桥中心深远联 动上海市长宁区政府打造虹桥国际低空经济产业园，上半年达成近 1 万平方米 企业入驻；新入市南京招商局中心联动南京市玄武区政府打造“玄武云上会客 厅”并揭牌六大产业基地。   ⑤旅馆 店贯串北京“一带一齐”国际合作岑岭论坛、杭州亚残运会、广东省高质地发展 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 大会、西安丝绸之路国际展览会等重要行为。公司荣获第十九届中国文旅星光 奖“年度资产管制业主奖”，伊敦睿选旅馆品牌荣获“年度超卓投资价值商务旅馆 品牌”奖项。 深圳南山伊敦旅馆，其前身是承载革新通达历史的地标性建筑，历经 3 年改 造、功能调理、空间扩容后更正为伊敦旅馆品牌的旗舰之作，升级成集旅馆、 会议、服务公寓于一体的详细性国际化高端旅居社区，成为城市更新传承与创 新、功能与效益、历史与当代融会的奏凯范例。在第二十五届中国文旅金马奖 盛典中，公司旗下蛇口壹棠服务公寓与深圳南山伊敦旅馆双双获奖，分别被授 予“年度超卓服务式公寓”以及“年度超卓新开业旅馆”荣誉。   ⑥其他（会展、邮轮）   招商会展在 2024 年奏凯筹开杭州大会展中心、重庆科学礼堂双他乡会展项 目，奏凯举办中国独一以数字贸易为主题的国度级、国际性、专科型展览—— 第三届全球数字贸易展览会、第三十届 COMICUP 创作交流展、第三届数字促 进经济社会发展论坛等科创范畴重磅行为，受到国表里的高度关注，达成会展 专科服务对外输出奏凯落地。旗下运营的深圳国际会展中心样貌全年展览面积 超 500 万平方米，奏凯举办一系各国际性、国度级、高规格、妙手气、大范围 展会，如 2024 年世界纯正派会、文博会及文化强国论坛、第 111 届寰宇糖酒商 品交易会、第二十六届中国国际高新技能后果交易会等，并一语气四年奏凯举办   招商会展旗下展览范围不时扩大，高规格会议行为及自办展影响力显耀提 升。招商会展旗下 4 大场馆上半年共计举办展览 381 万平方米，其中包括第二 十一届中国（深圳）国际文化产业博览交易会、第三十七届中国国际塑料橡胶 工业展览会、第十七届深圳国际电板技能交流展览会、第三十一届 COMICUP 同东谈主创作交流展等多场行业标杆展会。举办非展会议行为 103 场，遁入华为、 OPPO、腾讯、上海人人等头部企业大会及文化强国论坛、CCTB 肿瘤标志物学 术大会等泰斗会议。举办两场高规格自办展会议，AIPC2025 全球大会、清华大 学工程专科春季博士生论坛，其中 AIPC2025 全球大会为 AIPC 成立 67 年来首 次在中国内地举办，与会嘉宾范围创往届参会之最。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书   招商邮轮积极打造海洋高品性文旅融会发展新上风，全年累计服务搭客 次靠泊，服务邮轮搭客 8.9 万东谈主次，同比增长 323%。水上客运业务方面，动态 调理各航路经营策略，拔擢航路搭客上座率及销售收入；推动水上客运与商 业、旅馆、物业业务协同。湾区游业务方面，全年开航 2,326 班次，为 57.1 万 东谈主次搭客带来特有的海上生涯方式体验，获评 2024 年国内水路旅游客运极品航 线第一批典型案例，是广东省独一入选样貌。邮轮运营业务方面，打造国内首 个泰西搭客入境沿海邮轮旅游样貌，累计服务外籍搭客近 4,000 东谈主次。低空业 务方面，鼓励跨境直升机样貌建设，达成“直升机+客船+客机”多式联运接驳通 航，全球首个 eVTOL 跨城航路试飞奏凯。   招商邮轮积极搪塞商场变化，以创新驱动交旅融会转型，上半年累计服务 搭客 206 万东谈主次。水上客运业务方面，与横琴长隆、携程合作创新推出“长隆 号”主题客轮，打造千里浸式交旅体验；上环航路精确施策，通过推广年卡、以价 换量等，达成客流同比拔擢 81%。湾区游业务方面，通畅蛇口-香港维港旅游新 航路，优化船上产品，加大渠谈营销力度，拓展团体商场；同期“海上看湾区” 样貌荣获中国旅游景区协会“2025 旅游目的地创新发展案例”荣誉。邮轮港口业 务方面，加大国际邮轮引轮，达成爱达邮轮“地中海号”10 个航次落地；公司积 极拓展低空旅游商场，与通用航空公司合作开展直升机空游及交通接驳，鼓励 跨境直升机港口验收，为构建海空立体交通旅游麇集奠定坚实基础。   （1）业务简介   招商积余为公司旗下物业服务和轻资产运营服务平台，历久坚持作念大作念强 的策略定位，矍铄不移地贯彻“轻型化、范围化、科技化、商场化”发展原则， 矍铄可不时发展。   公司不时挖掘开发业务和资产运营业务客户资源上风，打造物业管制与服 务的生态圈，不时巩固各异化竞争力。物业服务业态多元，遁入住宅、非住宅 和城市空间服务，内容包括基础物业管制、平台升值服务及专科升值服务，并 积极探索“物业+康养”社区居家养老业务赛谈。全面借助数智化系统“One 蛇口” 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 平台，创建“好服务生涯体系”，从贴心链家、宽解筑家到暖心居家和倾心礼 遇，以好意思好生涯 All in One，落地招商蛇口“好意思好生涯承载者”品牌理念。      （2）合座经营情况 破碎，迈向了高质地发展的新阶段。2024 年，招商积余达成营业收入 171.72 亿 元，较上年增长 9.89%；归母净利润 8.40 亿元，较上年增长 14.24%。2024 年 末，招商积余在管样貌 2,296 个，管制面积达 3.65 亿平方米。2025 年 1-6 月， 招商积余达成营业收入 91.07 亿元，归母净利润 4.74 亿元，分别同比增长 米。    依托集团全产业链资源上风，不时巩固非住范畴头部服务商地位，创新突 破商场化住宅赛谈。2024 年，招商积余全年第三方拓展年度合同额达 36.93 亿 元，其中第三方外拓商场非住宅业态新签年合同额达 34 亿元，占第三方拓展的 络。通过“标杆样貌+策略客户”双擎驱动，打造各异化商场竞争才调，医疗业态 全年新签合同额 1.76 亿元，较上年翻番增长；交通业态功绩亮眼，达成新签年 度合同额 1.62 亿元；聚焦高端制造范畴，IFM 业态签约上海华为青浦研发中心 等标杆样貌，新签年度合同额 3.2 亿元。全年新增政府公建、产业园区、金融 服务等优质样貌超百个，中枢客户续约率达 96%。将来将深化全链条服务能 力，通过科技赋能与生态协同，打造遁入城市服务全场景的生态化服务矩阵， 不时巩固非住业态领跑上风。2025 年 1-6 月，招商积余商场化住宅赛谈新签合 同额同比增长 23%。策略细分赛谈上风不时扩大，通过“标杆样貌+策略客户”双 擎驱动，上半年新增政府公建、产业园区、金融服务等优质样貌；重心鼓励 IFM 策略经营落地建设，新签年合同额同比拔擢 11%。将来将深化全链条服务 才调，通过科技赋能与生态协同，打造遁入城市服务全场景的生态化服务矩 阵，锻造全业态商场化发展才调。    深化升值业务策略升级，构建多元化价值创造体系。其中，平台升值业务 达成营收 5.36 亿元，以到家汇等平台为代表，通过不时深化数字化升级，带动 平台交易额破碎 11 亿元。专科升值营收达 25.51 亿元，以招小充为代表的忠良 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 能源业务加速布局，充电桩累计部署近 3 万台，服务用户范围不时扩大；深耕 精装修等高附加值业务赛谈，并加速自有租售平台（余房网）迭代升级，为公 司孝敬稳定功绩增长。   东谈主工智能构建物业发展新模式，创新客户服务模式，升级服务体验。招商 积余发布“积余服务”面客端 App 及小步骤，集成近 70 项忠良物业服务功能，针 对不同行态客户，达成“千楼千面”定制化服务。依托 AI 大模子等新兴技能，围 绕物业服务场景，上线“物业 AI 工单助手”，达成客服通话全质检、智能报单等 功能，通话自动录单效率拔擢 90%，物业服务响应拔擢 17%。   招商积余聚焦影响力建设，打造标杆诞生品牌，荣获“2025 中国物业服务 企业详细实力 500 强第 3 名”“2025 中国物业服务力百强企业 TOP3”“2025 中国 物业品牌影响力百强企业”等荣誉。    （六）公司主营业务和经营性资产实质变更情况   呈文期内，刊行东谈主不存在主营业务和经营性资产实质变更情况。 八、其他与刊行东谈主主体相关的重要情况   呈文期内，刊行东谈主、刊行东谈主控股股东或本质阻挡东谈主不存在对本期债券刊行 组成实质性阻止的紧要负面舆情或被媒体质疑事项。 九、刊行东谈主非法违规及受处罚情况   呈文期内，本公司不存在因违抗相关法律律例而受到相关主管部门紧要行 政处罚的情形。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书               第五节 财务司帐信息   本节的财务司帐信息及相关分析反应了本公司 2022-2024 年、2025 年 1-6 月 的财务情状、经营后果和现款流量。   本公司 2022 年度、2023 年度、2024 年度以及 2025 年半年度财务呈文均按 照中国《企业司帐准则》的规则编制。   最近三年，本公司审计机构发生变更。2024 年 6 月 6 日，公司败露《对于 变更司帐师事务所的公告》，鉴于德勤华永审计团队仍是一语气多年为公司提供审 计服务，根据财政部、国务院国资委、证监会印发的《国有企业、上市公司选 聘司帐师事务所管制办法》的相关精神，为进一步拔擢上市公司审计责任的独 立性和客不雅性，公司变更 2024 年度司帐师事务所。公司已就变更司帐师事务所 事项与前后任司帐师事务所进行了充分的相易，原聘任司帐师事务所对变更事 宜无异议。   本公司 2022 年度财务呈文经德勤华永司帐师事务所（特殊普通合伙）审计， 并出具德师报（审）（23）第 P02108 号范例无保属意见的审计呈文。本公司 师报（审）字（24）第 P01588 号范例无保属意见的审计呈文。本公司 2024 年 度财务呈文经毕马威华振司帐师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具毕马威 华振审字第 2501409 号无保属意见的审计呈文。本公司 2025 年半年度财务报表 未经审计或审阅。   除特别证明外，本召募证明书中 2022 年度所援用的财务司帐数据为 2022 年 度审计呈文数据、2023 年度所援用的财务司帐数据为 2023 年度经审计财务报表 数据、2024 年度的财务司帐数据开始于 2024 年度经审计财务报表或据其计算得 出、2025 年 1-6 月所援用的财务司帐数据为 2025 年 1-6 月未经审计或审阅财务 报表数据。   投资者如需了解本公司的详备财务司帐信息，请参阅本公司 2022 年度、 报表，以上呈文已刊登于指定的信息败露网站。   为完整反应本公司的本质情况和财求实力，在本节中，本公司以合并财务 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 报表的数据为主，并结合母公司财务报表来进行财务分析以作出简明论断性意 见。 一、司帐政策/司帐忖度调理对财务报表的影响      （一）司帐政策变更的证明      （1）企业司帐准则解释第 15 号   财政部于 2021 年 12 月 30 日发布了《企业司帐准则解释第 15 号》（以下 简称“解释 15 号”），表率了固定资产达到预定可使用状态前或者研发过程中产 出的产品或副产品对外售售的司帐处理和损失合同的判断。      固定资产达到预定可使用状态前或者研发过程中产出的产品或副产品对 外售售的司帐处理：解释第 15 号规则，企业将固定资产达到预定可使用状态 前或者研发过程中产出的产品或副产品对外售售的，应当按照收入准则、《企 业司帐准则第 1 号—存货》等规则，对试运行销售相关的收入和成老实别进行 司帐处理，计入当期损益，不应将试运行销售相关收入抵销成本后的净额冲减 固定资产成本或者研发开销。同期企业应当在附注中单独败露试运行销售的相 关收入和成本金额、具体列报样貌以及确定试运行销售相关成本时接纳的重要 司帐忖度等相关信息。该规则自 2022 年 1 月 1 日起实行，对于财务报表列报最 早期间的期初至 2022 年 1 月 1 日之间发生的试运行销售，应当进行追忆调理。 经评估，本公司以为接纳该规则对本公司财务报表并无紧要影响。   解释第 15 号明确，企业在判断合同是否组成损失合同期所议论的“履行该 合同的成本”应当包括履行合同的增量成本和与履行合同平直相关的其他成本的 分管金额。该规则自 2022 年 1 月 1 日起实行。企业应当对在 2022 年 1 月 1 日 尚未履行完通盘义务的合同执行该规则，累积影响数调理实行日当年年头留存 收益绝顶他相关的财务报表样貌，不调理前期比较财务报表数据。经评估，本 公司以为接纳该规则对本公司财务报表并无紧要影响。      （2）企业司帐准则解释第 16 号   财政部于 2022 年 11 月 30 日发布了《企业司帐准则解释第 16 号》（以下 简称“解释 16 号”），表率了刊行方分类为权益器用的金融器用相关股利的所得 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 税影响的司帐处理和企业将以现款结算的股份支付修改为以权益结算的股份支 付的司帐处理。   对于刊行方分类为权益器用的金融器用相关股利的所得税影响的司帐处 理：解释第 16 号明确，对于企业按照《企业司帐准则第 37 号——金融器用列 报》等规则分类为权益器用的金融器用，相关股利开销按照税收政策相关规则 在企业所得税税前扣除的，企业应当在说明应付股利时，按照与畴昔产生可供 分派利润的交易或事项时所接纳的司帐处理相一致的方式，将股利的所得税影 响计入当期损益或通盘者权益样貌。该规则自 2022 年 11 月 30 日起实施。对于 分类为权益器用的金融器用说明应付股利发生在 2022 年 1 月 1 日至该规则实行 日之间的，波及所得税影响且未按照以上规则进行处理的，应当按照上述规则 进行调理。对于分类为权益器用的金融器用说明应付股利发生在 2022 年 1 月 1 日之前且相关金融器用在 2022 年 1 月 1 日尚未圮绝说明的，波及所得税影响且 未按照以上规则进行处理的，应当进行追忆调理。本公司以为接纳该规则对本 公司财务报表并无紧要影响。   对于企业将以现款结算的股份支付修改为以权益结算的股份支付的司帐处 理：解释 16 号规则，企业修改以现款结算的股份支付契约中的条目和条件，使 其成为以权益结算的股份支付的，在修改日，企业应当按照所授予权益器用当 日的公允价值计量以权益结算的股份支付，将已取得的服务计入成本公积，同 时圮绝说明以现款结算的股份支付在修改日已说明的欠债，两者之间的差额计 入当期损益。该规则自 2022 年 11 月 30 日起实施。对于 2022 年 1 月 1 日至该 规则实行日新增的上述交易，企业应当按照该规则进行调理。对于 2022 年 1 月 将累积影响数调理 2022 年 1 月 1 日留存收益绝顶他相关财务报表样貌，对可比 期间信息不予调理。本公司以为接纳该规则对本公司财务报表并无紧要影响。    （3）分部呈文败露   为适应管制经营策略的优化调理，本公司于 2022 年 12 月 1 日出手，对报 告分部进行了调理。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书   调理前：本公司的经营业务分辨为三个经营分部，在经营分部的基础上， 本公司确定了三个呈文分部，分别为园区开发与运营、社区开发与运营、邮轮 产业建设与运营。   调理后：本公司的经营业务分辨为三个经营分部，在经营分部的基础上， 本公司确定了三个呈文分部，分别为开发业务、资产运营业务、城市服务业 务。   对于上述分部呈文的变更，本公司接纳追忆调理法进行司帐处理。   财政部于 2022 年 11 月 30 日发布了《企业司帐准则解释第 16 号》（以下 简称“解释 16 号”），明确了对于单项交易产生的资产和欠债相关的递延所得税 不适用启动说明豁免的司帐处理。解释 16 号对《企业司帐准则第 18 号——所 得税》中递延所得税启动说明豁免的范围进行了革命，明确对于不是企业合 并、交易发生时既不影响司帐利润也不影响应纳税所得额（或可抵扣损失）、 且启动说明的资产和欠债导致产生等额应纳税暂时性各异和可抵扣暂时性各异 的单项交易，不适用《企业司帐准则第 18 号——所得税》对于豁免启动说明递 延所得税欠债和递延所得税资产的规则。该规则自 2023 年 1 月 1 日起实行，可 以提前执行。本公司自 2023 年 1 月 1 日起实行该规则，经评估，本公司以为采 用该规则对本公司财务报表并无紧要影响。      （1）财政部颁发的企业司帐准则相关规则及指引的变更 非流动欠债的分辨”、“对于供应商融资安排的败露”、“对于售后租回交易的会 计处理”的规则自 2024 年 1 月 1 日起实行。公司根据财政部上述相关准则及通 知规则，自 2024 年 1 月 1 日起执行解释第 17 号的规则。      根据解释第 17 号的规则，本公司在对欠债的流动性进行分辨时，仅议论 本公司在资产欠债表日是否有将欠债清偿推迟至资产欠债表日后一年以上的 实质性权利（以下简称“推迟清偿欠债的权利”），而不议论本公司是否有行 使上述权利的主不雅可能性。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书    对于本公司贷款安排产生的欠债，如果本公司推迟清偿欠债的权利取决 于本公司是否罢黜了贷款安排中规则的条件（以下简称“契约条件”），本公 司在对相关欠债的流动性进行分辨时，仅议论在资产欠债表日或者之前应遵 循的契约条件，而不议论本公司在资产欠债表日之后应罢黜的契约条件的影 响。    对于本公司在交易敌手方选拔的情况下通过录用本人权益器用进行清偿 的欠债，若本公司按照《企业司帐准则第 37 号——金融器用列报》的规则将 上述选拔权分类为权益器用并将其当作复合金融器用的权益组成部分单独确 认，则不影响该项欠债的流动性分辨；反之，若上述选拔权不成分类权益工 具，则会影响该项欠债的流动性分辨。    接纳该规则未对本公司的财务情状及经营后果产生紧要影响。      （2）分部呈文调理   为适应管制经营策略的优化调理，本公司于 2024 年 11 月 1 日出手，对报 告分部进行了调理。在调理前，本公司的经营业务分辨为三个经营分部，分别 为开发业务、资产运营业务以及城市服务业务。开发业务主营以住宅为主的可 售型产品的开发与销售；资产运营业务主营包括生意办公、公寓旅馆、产业园 区等持有物业运营与资产管制；城市服务业务主营包括物业管制、邮轮、会 展、康养等城市运营服务等。   调理后，本公司的经营业务仍旧分辨为三个经营分部，分别为开发业务、 资产运营业务及物业服务业务。将上年包含在城市服务业务分部中的代建业务 调理至开发业务分部，将上年包含在城市服务业务分部中的邮轮及会展业务调 整至资产运营业务分部，剩余的其他城市服务业务则保留在物业服务业务。   对于上述分部呈文的变更，本公司接纳追忆调理法进行司帐处理，并对上 年比较数据进行调理。    刊行东谈主 2025 年 1-6 月不波及司帐政策变更。      招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书        （二）司帐忖度变更的证明         刊行东谈主 2022 年度、2023 年度、2024 年度及 2025 年 1-6 月无司帐忖度变      更。        （三）归并阻挡下企业合并对期初数的调理         刊行东谈主 2022 年度、2023 年度、2024 年度及 2025 年 1-6 月无归并阻挡下      企业合并对期初数的调理。      二、合并报表范围的变化         公司的合并报表范围得当财政部规则及《企业司帐准则》的相关规则。      最近三年及一期公司合并呈文范围变化情况如下：           （一）2025 年 1-6 月合并报表范围变化情况 序号              公司称号                变动情况       变动原因      招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 序号             公司称号                变动情况      变动原因      注：上述收购交易性质为资产收购而非业务收购，不得当企业合并的界说，即为其他      方式导致的企业合并范围变动。         （二）2024 年度合并报表范围变化情况 序号             公司称号                变动情况      变动原因      招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 序号             公司称号                变动情况      变动原因      招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 序号             公司称号                 变动情况     变动原因        （三）2023 年度合并报表范围变化情况 序号             公司称号                变动情况     变动原因      招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 序号             公司称号                变动情况     变动原因       深圳市招商积余城市详细服务有限公司              （注）      招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 序号             公司称号                变动情况     变动原因       招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 序号              公司称号                变动情况     变动原因 注： 本公司盘曲持有该公司 40%股权，根据该公司规联盟定，本公司领有对该公司的阻挡权，故    将其纳入合并财务报表范围。         （四）2022 年度合并报表范围变化情况 序号              公司称号                变动情况     变动原因      招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 序号               公司称号                      变动情况     变动原因      招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 序号             公司称号                变动情况     变动原因      招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 序号             公司称号                变动情况     变动原因      招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 序号              公司称号                             变动情况                      变动原因      三、公司最近三年及一期合并及母公司财务报表        本公司 2022 年度、2023 年度、2024 年度及 2025 年半年度的合并资产欠债      表、合并利润表、合并现款流量表、母公司资产欠债表、母公司利润表、母公      司现款流量表如下：        （一）合并财务报表                                                                               单元：万元       样貌                      日                   日                    日                   日 流动资产： 货币资金              8,776,372.90        10,035,140.29         8,828,951.29        8,624,312.38 交易性金融资产                 12.00                   12.00         63,752.63           19,304.34 生息金融资产                         -                    -                  -            3,441.80 应收单子                  1,588.17             6,275.99             2,599.21            2,803.41 应收账款                510,104.23          351,007.97           347,422.31          388,456.35 预支款项                266,518.25          456,671.27           895,726.36          395,153.63 其他应收款（合 计） 存货               38,290,773.31        36,918,332.43        41,670,213.55       41,154,922.10 合同资产                 11,204.21             6,949.35                    -                   - 持有待售资产                1,670.76             1,929.77                    -                   - 其他流动资产            3,157,574.24         2,852,828.12         2,744,276.19        2,252,516.72 流动资产共计           61,845,884.40        61,416,557.73        66,395,987.97       65,518,714.13 非流动资产： 历久应收款                          -                    -           2,764.39            2,353.63 历久股权投资            7,754,644.84         7,650,370.40         8,014,165.10        7,464,369.96 其他非流动金融 资产      招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书       样貌                     日                 日                  日                  日 投资性房地产          13,486,471.34      13,286,974.20      12,702,797.49      11,988,700.53 固定资产             1,199,226.94       1,144,399.43       1,161,828.97       1,082,017.75 在建工程                35,493.96         82,445.95          97,346.38          81,007.37 使用权资产              199,157.56        218,831.00         300,979.41         212,824.89 无形资产               190,777.48        182,063.86         191,499.73         138,922.76 开发开销                 4,762.62           4,232.70           6,869.80           8,342.99 商誉                 185,382.73        185,382.73         201,338.82         201,338.82 历久待摊用度              94,109.29        101,108.63         104,261.18         110,947.08 递延所得税资产          1,586,975.52       1,515,322.93       1,475,934.08       1,650,332.09 其他非流动资产             74,357.04         95,237.04          48,564.19          48,615.20 非流动资产共计         24,958,110.42      24,614,323.87      24,454,861.99      23,128,423.50 资产所有            86,803,994.82      86,030,881.60      90,850,849.97      88,647,137.62 流动欠债： 短期借债               443,907.60        275,061.84         137,895.64         150,869.20 应付单子                 1,292.03                  -                  -         12,693.67 应付账款             5,106,114.55       5,311,544.43       6,066,182.19       5,611,811.97 预收款项                29,947.99         27,395.55          17,747.80          16,473.94 合同欠债            15,553,267.14      14,195,228.63      16,153,267.69      14,492,160.77 应付职工薪酬             230,763.49        304,928.40         272,204.31         222,549.54 应交税费               314,862.85        507,860.92         712,580.68        1,225,678.19 其他应付款（合 计） 一年内到期的非 流动欠债 其他流动欠债           3,409,680.80       3,334,523.16       3,721,697.61       3,620,771.10 流动欠债共计          39,183,471.99      38,630,831.71      42,602,389.71      42,390,969.48 非流动欠债： 历久借债            13,786,523.26      12,577,746.49      11,877,067.46      12,107,354.89 应付债券             4,550,500.00       4,690,000.00       5,132,700.00       3,974,900.00 租出欠债               225,773.66        239,088.96         304,453.43         225,932.24 历久应付款              290,123.97        310,407.47         306,184.40         353,145.57 揣测欠债                  644.00             644.00            9,450.54            586.25 递延所得税欠债            255,232.63        258,340.88         269,131.22         274,326.07 递延收益               331,261.40        334,824.45         377,136.47         388,574.35      招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书       样貌                         日                   日                     日                    日 其他非流动欠债                285,944.83           314,519.56            303,308.92          487,301.07 非流动欠债共计             19,726,003.75         18,725,571.80         18,579,432.45       17,812,120.43 欠债共计                58,909,475.74         57,356,403.51         61,181,822.16       60,203,089.91 通盘者权益： 股本                     906,083.62           906,083.62            906,083.62          773,909.82 其他权益器用                 579,700.00          1,203,013.00          2,108,913.00        1,818,850.00 其中：优先股                            -                     -                   -                   - 永续债                    579,700.00          1,203,013.00          2,108,913.00        1,818,850.00 成本公积                 2,073,789.60          2,047,807.39          2,044,794.01        1,021,366.95 减：库存股                   43,026.66              6,749.55                     -                   - 其他详细收益                  43,890.82            46,352.47             51,234.46           51,593.03 专项储备                      688.38                673.57                470.62              509.81 盈余公积                   476,092.52           476,092.52            446,896.42          419,212.84 未分派利润                6,378,212.24          6,427,410.73          6,413,946.84        6,085,747.91 包摄于母公司所 有者权益共计 少数股东权益              17,479,088.56         17,573,794.35         17,696,688.84       18,272,857.36 通盘者权益共计             27,894,519.08         28,674,478.09         29,669,027.81       28,444,047.72 欠债和通盘者权 益所有                                                                                    单元：万元         样貌              2025 年 1-6 月          2024 年度             2023 年度           2022 年度 一、营业总收入                    5,148,507.74      17,894,754.66       17,500,755.81     18,300,265.91 减：营业成本                     4,408,201.76      15,281,169.39       14,720,443.42     14,777,450.68      税金及附加                  164,264.95          693,009.83          615,543.76        778,466.68      销售用度                   112,015.71          401,426.28          432,821.95        408,109.57      管制用度                    81,115.97          210,345.14          237,406.78        231,300.51      研发用度                      5,413.20             12,898.71        15,835.81         12,503.97      财务用度                   122,666.33          194,265.98           91,222.47        195,986.93      其中：利息用度                190,141.41          359,566.03          339,870.80        412,731.54            利息收入              73,697.26          200,650.14          292,331.40        290,927.53 加：其他收益                         4,698.19             12,754.24        20,612.38         36,123.33   招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书      样貌         2025 年 1-6 月        2024 年度              2023 年度          2022 年度   投资收益              58,473.92         389,244.89          248,064.09        201,650.61 其中：对子营企业和团结 企业的投资收益     公允价值变动收益                      -1,208.44            -3,629.64          3,828.04        47,173.63 （损失以“-”号填列）     信用减值损失（损失                      -6,277.96        -154,971.35          -14,153.35       -141,394.89 以“-”号填列）     资产减值损失（损失                        -86.83         -448,422.84         -227,568.51       -504,546.93 以“-”号填列）     资产处置收益（损失 以“-”号填列） 二、营业利润             312,239.90         900,030.89         1,418,243.90      1,536,041.75 加：营业外收入             10,966.72             24,672.02        27,793.30         57,454.27 减：营业外开销             12,387.37             15,738.81        47,174.19         11,786.12 三、利润总额             310,819.24         908,964.10         1,398,863.01      1,581,709.90 减：所得税用度            136,798.76         490,073.95          488,239.91        671,862.18 四、净利润              174,020.48         418,890.15          910,623.10        909,847.72 少数股东损益              29,201.81             15,033.00       278,681.05        483,439.76 包摄于母公司通盘者的净 利润 五、其他详细收益的税                      -3,552.24            -4,450.82          -809.66         14,905.50 后净额 六、详细收益总额           170,468.24         414,439.33          909,813.44        924,753.23 减：包摄于少数股东的综 合收益总额 包摄于母公司普通股东综 合收益总额 七、每股收益： 基本每股收益（元/股）              0.14                  0.37              0.65              0.41 稀释每股收益（元/股）              0.14                  0.37              0.65              0.41                                                                           单元：万元         样貌           2025 年 1-6 月          2024 年度         2023 年度         2022 年度 一、经营行为产生的现款流 量： 销售商品、提供劳务收到的现 金 收到的税费返还                  120,854.98         376,951.63      416,126.33      594,319.40  招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书       样貌         2025 年 1-6 月         2024 年度         2023 年度         2022 年度 收到其他与经营行为相关的现 金 经营行为现款流入小计        7,103,256.81    17,280,605.03      21,042,251.45   20,788,096.88 购买商品、接受劳务支付的现 金 支付给职工以及为职工支付的 现款 支付的各项税费             973,031.15        2,189,765.71    2,992,437.99    3,076,517.64 支付其他与经营行为相关的现 金 经营行为现款流出小计        7,303,846.53    14,084,246.08      17,899,152.96   18,570,697.87 经营行为产生的现款流量净额      -200,589.72        3,196,358.95    3,143,098.49    2,217,399.01 二、投资行为产生的现款流 量： 收回投资收到的现款           204,912.52         198,511.66       60,745.06       78,980.47 取得投资收益收到的现款          14,807.08          69,074.76       42,049.44       53,434.66 处置固定资产、无形资产和其 他历久资产收回的现款净额 处置子公司绝顶他营业单元收 到的现款净额 收到其他与投资行为相关的现 金 投资行为现款流入小计          767,898.55        1,855,648.36    2,748,836.03    3,465,306.50 购建固定资产、无形资产和其 他历久资产支付的现款 投资支付的现款             439,211.66         375,877.40      916,322.58      737,975.21 取得子公司绝顶他营业单元支 付的现款净额 支付其他与投资行为相关的现 金 投资行为现款流出小计        1,185,753.77        1,539,872.80    3,972,938.88    4,466,740.20 投资行为产生的现款流量净额      -417,855.22         315,775.55    -1,224,102.85   -1,001,433.70 三、筹资行为产生的现款流 量： 经受投资收到的现款            59,306.37         164,329.33     2,339,129.39    1,450,290.84 其中：子公司经受少数股东投 资收到的现款 取得借债收到的现款         4,980,119.28    12,079,740.45      12,546,318.92   13,460,459.98 收到其他与筹资行为相关的现 金 筹资行为现款流入小计        5,748,579.23    13,414,383.45      17,860,946.62   19,154,738.27 偿还债务支付的现款         4,162,463.00    11,330,504.48      11,717,070.21   11,125,756.90  招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书         样貌        2025 年 1-6 月           2024 年度          2023 年度          2022 年度 分派股利、利润或偿付利息支 付的现款 其中：子公司支付给少数股东 的股利、利润 支付其他与筹资行为相关的现 金 筹资行为现款流出小计          6,392,759.99     15,754,921.13       19,596,223.19   19,742,183.32 筹资行为产生的现款流量净额        -644,180.76     -2,340,537.68       -1,735,276.57     -587,445.05 四、汇率变动对现款及现款等                        -2,893.24             -159.37         -3,983.03       18,662.31 价物的影响 五、现款及现款等价物净加多                    -1,265,518.94         1,171,437.46      179,736.04       647,182.57 （减少）额 加：期初现款及现款等价物余 额 六、期末现款及现款等价物余 额      （二）母公司财务报表                                                                          单元：万元         样貌 流动资产： 货币资金              2,432,813.44       2,981,393.74        2,833,591.67     2,599,664.75 交易性金融资产                        -                   -        52,206.70                - 应收账款                168,378.64           168,995.59       178,490.13        251,756.85 应收单子                   889.63                832.58                 -                - 预支款项                  7,640.00             8,145.73          8,134.11        17,928.64 其他应收款（共计）       19,693,847.56       20,356,613.34       21,525,390.05    22,554,734.43 存货                    3,784.69             3,783.58          3,113.22                - 一年内到期的非流动资产                    -                   -                -        10,213.32 其他流动资产                    0.60                 3.81            25.05             22.66 流动资产共计          22,307,354.56       23,519,768.38       24,600,950.93    25,434,320.66 非流动资产： 历久股权投资          10,959,479.88       10,955,744.36        9,231,742.18     6,980,630.37 其他非流动金融资产            58,718.28            58,954.12         61,831.55        61,798.12 投资性房地产              181,802.52           186,427.57       194,350.81        175,194.10 固定资产                 12,309.66            12,966.84         14,134.99        16,169.00   招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书         样貌 使用权资产                  350.69              571.48          614.91          285.42 无形资产                  1,275.41            1,314.79        1,393.55        1,472.30 历久待摊用度                2,598.16            2,507.79        3,817.05        4,643.87 递延所得税资产             45,981.80            10,514.27               -      25,622.01 其他非流动资产                       -                  -        2,227.16        2,219.00 非流动资产共计          11,262,516.41     11,229,001.22      9,510,112.20    7,268,034.19 资产所有             33,569,870.97     34,748,769.60     34,111,063.13   32,702,354.85 流动欠债： 短期借债               143,811.47             5,526.15      50,055.97                - 应付账款                13,768.73            13,871.00      14,159.63       20,962.57 预收款项                   259.30               45.61           45.67           94.05 合同欠债                      4.02             705.83          705.77          706.31 应付职工薪酬              39,836.77            42,344.02      40,124.82       34,341.51 应交税费                  4,182.56            4,118.52     131,622.07      165,144.03 其他应付款（共计）        13,928,439.27     14,750,292.05     14,633,884.84   15,522,512.64 一年内到期的非流动欠债       2,385,516.25      2,177,635.42      1,326,733.26    2,648,072.64 其他流动欠债             172,508.54           247,703.82     596,374.62      482,874.73 流动欠债共计           16,688,326.92     17,242,242.42     16,793,706.66   18,874,708.48 非流动欠债： 历久借债              5,836,984.34      5,336,046.62      5,212,035.72    4,843,240.08 应付债券              4,300,500.00      4,520,000.00      4,962,700.00    3,824,900.00 租出欠债                    23.72               94.09          202.71                - 历久应付款               78,273.40            89,160.67      72,517.89       74,175.21 递延收益                89,439.66            94,685.40     139,937.36      147,701.36 递延所得税欠债                       -                  -      16,047.47       11,080.03 其他非流动欠债            560,505.90           602,497.20     660,147.76      699,216.00 非流动欠债共计          10,865,727.02     10,642,483.98     11,063,588.91    9,600,312.68 欠债共计             27,554,053.94     27,884,726.40     27,857,295.58   28,475,021.16 通盘者权益(或股东权益)： 实成绩本(或股本)          906,083.62           906,083.62     906,083.62      773,909.82 其他权益器用             579,700.00       1,203,013.00      2,108,913.00    1,818,850.00 其中：优先股                        -                  -               -               -   招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书         样貌    永续债                579,700.00        1,203,013.00         2,108,913.00        1,818,850.00 成本公积                 2,374,634.90       2,373,093.55         2,373,093.55         769,669.07 减：库存股                  43,026.66              6,749.55                  -                   - 其他详细收益                  -4,710.36            -6,424.55          -4,238.10           -4,234.43 盈余公积                  453,041.81            453,041.81        423,845.71          396,162.13 未分派利润                1,750,093.72       1,941,985.32          446,069.78          472,977.10 通盘者权益共计              6,015,817.03       6,864,043.20         6,253,767.56        4,227,333.69 欠债和通盘者权益所有       33,569,870.97         34,748,769.60     34,111,063.13          32,702,354.85                                                                                 单元：万元          样貌             2025 年 1-6 月           2024 年度          2023 年度           2022 年度 一、营业总收入                      18,273.29          168,489.22       33,139.34        113,170.51 减：营业成本                       14,409.92           34,558.32       28,215.45         72,137.00   税金及附加                       1,771.66           59,092.97         3,319.42        27,197.51   销售用度                                  -                -                  -               -   管制用度                        6,460.58           34,932.93       45,180.60         40,530.64   财务用度                       47,124.67           13,204.98      -127,535.90        -26,885.03   其中：利息用度                    74,718.69          120,092.83       52,662.71        217,281.27         利息收入                 30,210.34          103,628.86      182,541.08        226,175.49 加：其他收益                          651.99              726.11         1,553.91         3,243.29   投资收益                       61,100.22        1,927,578.82      174,599.44         42,090.84      其中：对子营企业和团结企                              -8,263.06           -4,103.21       -48,798.88        -18,916.28 业的投资收益     公允价值变动收益（损失以                                         -           580.76         3,582.81         3,309.08 “-”号填列）     资产减值损失（损失以“-”号                             -43,723.04         -108,840.03                  -               - 填列）     信用减值损失（损失以“-”号                                     -9.42           364.02           72.75             -24.73 填列）     资产处置收益（损失以“-”号 填列） 二、营业利润                      -33,473.75        1,847,130.32      263,780.41         48,809.99 加：营业外收入                         152.73              300.45         9,698.15           231.06 减：营业外开销                             20.96         1,800.97         1,961.30         3,012.35 三、利润总额                      -33,341.97        1,845,629.80      271,517.26         46,028.70   招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书         样貌           2025 年 1-6 月          2024 年度          2023 年度           2022 年度 减：所得税                    -35,467.53         -40,679.01        -5,318.53         6,026.44 四、净利润                      2,125.56       1,886,308.81       276,835.79        40,002.26 减：少数股东损益                            -                 -                  -              - 包摄于母公司通盘者的净利润              2,125.56       1,886,308.81       276,835.79        40,002.26 五、其他详细收益的税后净额              1,714.18          -2,186.44            -3.68           673.10 六、详细收益总额                   3,839.74       1,884,122.36       276,832.11        40,675.37                                                                              单元：万元         样貌        2025 年 1-6 月          2024 年度           2023 年度             2022 年度 一、经营行为产生的现款流 量： 销售商品、提供劳务收到的现 金 收到的税费返还                       -                   -          3,211.52              28.60 收到其他与经营行为相关的现 金 经营行为现款流入小计            74,025.82           95,063.08        167,703.53           60,270.47 购买商品、接受劳务支付的现 金 支付给职工以及为职工支付的 现款 支付的各项税费                2,828.68          182,862.45          7,449.55          177,022.63 支付其他与经营行为相关的现 金 经营行为现款流出小计            37,733.01          274,578.32        102,730.53          302,172.12 经营行为产生的现款流量净额         36,292.81         -179,515.24         64,973.00         -241,901.65 二、投资行为产生的现款流 量： 收回投资收到的现款             35,810.48          156,330.36          3,648.06           74,057.05 取得投资收益收到的现款           85,021.86           93,821.04        105,335.82           95,671.43 处置固定资产、无形资产和其 他历久资产收回的现款净额 收到其他与投资行为相关的现 金 投资行为现款流入小计           237,485.24          563,810.79        689,674.38          257,121.83 购建固定资产、无形资产和其 他历久资产支付的现款 投资支付的现款              343,075.04          336,436.09       1,602,220.56         557,441.90   招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书        样貌           2025 年 1-6 月            2024 年度          2023 年度           2022 年度 支付其他与投资行为相关的现 金 投资行为现款流出小计             354,786.06            374,078.39      1,710,131.69       779,324.36 投资行为产生的现款流量净额          -117,300.82           189,732.40     -1,020,457.31       -522,202.53 三、筹资行为产生的现款流 量： 经受投资收到的现款                         -                     -    1,907,464.43       209,000.00 取得借债收到的现款             2,892,903.23          7,289,372.00     8,314,870.00      8,192,401.30 收到其他与筹资行为相关的现 金 筹资行为现款流入小计            3,862,666.23      10,236,178.80       11,015,383.27      9,851,479.17 偿还债务支付的现款             2,347,674.40          7,261,613.30     7,960,242.95      6,055,097.47 分派股利、利润或偿付利息支 付的现款 支付其他与筹资行为相关的现 金 筹资行为现款流出小计            4,328,659.55      10,099,887.96        9,826,494.15      8,450,914.63 筹资行为产生的现款流量净额          -465,993.32           136,290.85      1,188,889.12      1,400,564.54 四、汇率变动对现款及现款等                                   -                     -           -7.77             22.28 价物的影响 五、现款及现款等价物净加多                        -547,001.33           146,508.01       233,397.04        636,482.63 （减少）额 加：期初现款及现款等价物余 额 六、期末现款及现款等价物余 额  四、最近三年及一期主要财务筹划   样貌                /2025 年半年度         日/2024 年度              日/2023 年度           日/2022 年度 总资产（亿元）               8,680.40               8,603.09          9,085.08            8,864.71 总欠债（亿元）               5,890.95               5,735.64          6,118.18            6,020.31 全部债务（亿元）              2,360.16               2,250.83          2,107.42            2,014.92 通盘者权益（亿元）             2,789.45               2,867.45          2,966.90            2,844.40 营业总收入（亿元）              514.85                1,789.48          1,750.08            1,830.03 利润总额（亿元）                31.08                   90.90            139.89             158.17 净利润（亿元）                 17.40                   41.89             91.06              90.98 扣除非频繁性损益后归 属于母公司通盘者的净               9.62                   24.49             57.33              33.87 利润（亿元）   招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 包摄于母公司通盘者的 净利润（亿元） 经营行为产生现款流量                      -20.06         319.64    314.31    221.74 净额（亿元） 投资行为产生现款流量                      -41.79          31.58    -122.41   -100.14 净额（亿元） 筹资行为产生现款流量                      -64.42         -234.05   -173.53    -58.74 净额（亿元） 流动比率（倍）               1.58             1.59      1.56      1.55 速动比率（倍）               0.60             0.63      0.58      0.57 资产欠债率（%）             67.86           66.67     67.34     67.91 债务成本比率              45.83%          43.98%    41.53%    41.46% 营业毛利率               14.38%          14.61%    15.89%    19.25% 总资产酬劳率               0.58%           1.43%     1.94%     2.29% 净资产收益率               0.62%           1.44%     3.13%     3.24% 应收账款盘活率（次）           11.96           51.24     47.56     51.09 存货盘活率（次）              0.12             0.39      0.36      0.36 总资产盘活率                0.06             0.20      0.20      0.21 EBITDA 利息保障倍数         1.92             1.92      1.71      2.69 贷款偿还率                100%            100%      100%      100% 利息偿付率                100%            100%      100%      100%  注：上述财务筹划未经年化，上述财务筹划计算方法：  流动欠债；  销）/（计入财务用度的利息开销+成本化利息开销）；  五、管制层筹商与分析     公司管制层结合公司呈文期内的财务报表，对公司合并口径资产欠债结构、  现款流量、偿债才调、盈利才调绝顶可不时性、将来业务宗旨等进行了如下讨  论与分析：      招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书           （一）资产结构分析                                                                                        单元：万元，%      样貌                 金额          占比         金额           占比           金额           占比          金额           占比 流动资产： 货币资金         8,776,372.90   10.11 10,035,140.29     11.66      8,828,951.29     9.72    8,624,312.38     9.73 交易性金融资产            12.00     0.00          12.00     0.00        63,752.63      0.07      19,304.34      0.02 生息金融资产                  -        -              -         -               -        -        3,441.80     0.00 应收单子             1,588.17    0.00       6,275.99     0.01          2,599.21     0.00        2,803.41     0.00 应收账款          510,104.23     0.59     351,007.97     0.41       347,422.31      0.38     388,456.35      0.44 预支款项          266,518.25     0.31     456,671.27     0.53       895,726.36      0.99     395,153.63      0.45 其他应收款（合 计） 存货          38,290,773.31   44.11 36,918,332.43     42.91     41,670,213.55    45.87   41,154,922.10    46.43 合同资产           11,204.21     0.01       6,949.35     0.01                 -        -               -        - 持有待售资产           1,670.76    0.00       1,929.77     0.00                 -        -               -        - 其他流动资产       3,157,574.24    3.64    2,852,828.12    3.32      2,744,276.19     3.02    2,252,516.72     2.54 流动资产共计      61,845,884.40   71.25 61,416,557.73     71.39     66,395,987.97    73.08   65,518,714.13    73.91 非流动资产： 历久应收款                   -        -              -         -        2,764.39     0.00        2,353.63     0.00 历久股权投资       7,754,644.84    8.93    7,650,370.40    8.89      8,014,165.10     8.82    7,464,369.96     8.42 其他非流动金融 资产 投资性房地产      13,486,471.34   15.54 13,286,974.20     15.44     12,702,797.49    13.98   11,988,700.53    13.52 固定资产         1,199,226.94    1.38    1,144,399.43    1.33      1,161,828.97     1.28    1,082,017.75     1.22 在建工程           35,493.96     0.04      82,445.95     0.10        97,346.38      0.11      81,007.37      0.09 使用权资产         199,157.56     0.23     218,831.00     0.25       300,979.41      0.33     212,824.89      0.24 无形资产          190,777.48     0.22     182,063.86     0.21       191,499.73      0.21     138,922.76      0.16 开发开销             4,762.62    0.01       4,232.70     0.00          6,869.80     0.01        8,342.99     0.01 商誉            185,382.73     0.21     185,382.73     0.22       201,338.82      0.22     201,338.82      0.23 历久待摊用度         94,109.29     0.11     101,108.63     0.12       104,261.18      0.11     110,947.08      0.13 递延所得税资产      1,586,975.52    1.83    1,515,322.93    1.76      1,475,934.08     1.62    1,650,332.09     1.86 其他非流动资产        74,357.04     0.09      95,237.04     0.11        48,564.19      0.05      48,615.20      0.05 非流动资产共计     24,958,110.42   28.75 24,614,323.87     28.61     24,454,861.99    26.92   23,128,423.50    26.09 资产所有        86,803,994.82 100.00 86,030,881.60 100.00         90,850,849.97   100.00   88,647,137.62   100.00  招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 元。呈文期各期末，公司资产范围存在波动下降，主要系公司审慎开展新增房 地产开发样貌投资、重心鼓励存货去化进而导致。    刊行东谈主资产结构较为稳定，同期呈现出流动资产占比较高，非流动资产占 比较低的特色，其中流动资产主要由存货、货币资金、其他应收款等科目组成， 得当所在行业的业务特色。最近三年及一期末，刊行东谈主流动资产共计分别为 元，占资产总额的比重分别为 73.91%、73.08%、71.39%及 71.25%；刊行东谈主非流 动资产主要由投资性房地产、历久股权投资等科目组成。最近三年及一期末， 刊行东谈主非流动资产分别为 23,128,423.50 万元、24,454,861.99 万元、24,614,323.87 万元及 24,958,110.42 万元，占资产总额的比重分别为 26.09%、26.92%、28.61% 及 28.75%。    刊行东谈主各主要资产科目具体情况如下：    由于公司在样貌开发前期需要支付较大数额的地盘价款，且样貌的开发建 设开销也复旧在较高水平，因此，公司需保有一定例模的货币资金余额以得志 经营需要。呈文期各期末，刊行东谈主货币资金余额分别为 8,624,312.38 万元、 重分别为 9.73%、9.72%、11.66%及 10.11%。    刊行东谈主 2023 年末货币资金较 2022 年末加多 204,638.91 万元，增幅为 2.37%； 支付合作方、联团结公司款项加多所致。    限制 2025 年 6 月末，公司其他货币资金 31,280,859,263.85 元，主要包括根 据《预售资金监管办法》受监管的预收售楼款。    刊行东谈主预支款项主要为预支地盘款。在取得地盘成交说明书后平常需交纳       招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书    一定金额的地盘款，在地盘出让合同签订前，刊行东谈主将此部分预支地盘款当作    预支款项核算，待签订地盘出让合同且说明地盘使用权仍是实质取得后转入存    货 核 算 。 报 告 期 各 期 末 ， 发 行 东谈主 预 付 款 项 余 额 分 别 为 395,153.63 万 元 、    为 0.45%、0.99%、0.53%及 0.31%。         刊行东谈主 2023 年末预支账款较 2022 年末加多 500,572.73 万元，增幅为    预支账款较 2024 年末减少 190,153.02 万元，降幅为 41.64%。         呈文期各期末，刊行东谈主预支款项账龄情况如下表：                                                                                 单元：万元、%  样貌              金额         占比           金额          占比        金额          占比         金额          占比  共计        266,518.25   100.00      456,671.27   100.00   895,726.36   100.00    395,153.63   100.00         限制 2025 年 6 月末，按预支对象归集的期末余额前五名的预支款情况如下：                                                                                   单元：万元                                                                                     占预支款项总额    单元称号                    金额                              账龄                                                                                      的比例（%）    供应商一                      181,000.00                   3 年以上                                67.91    供应商二                          11,041.68   180 天以内、180 天至 1 年、1 至 2 年                         4.14    供应商三                           8,733.68          180 天以内、3 年以上                               3.28    供应商四                           3,619.00                3 年以上                                 1.36    供应商五                           2,523.70                180 天以内                               0.95       共计                     206,918.06                      -                                 77.64         根据财会[2018]15 号文调理财务报表神志后，本召募证明书中其他应收款    （共计）科目包括原应收利息科目、应收股利科目和其他应收款科目。此处其    他应收款科目系指其他应收款（共计）科目项下其他应收款科目。  招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书    报 告 期 各 期 末 ， 发 行 东谈主 其 他 应 收 款 余 额 分 别 为 12,674,920.95 万 元 、 比重分别为 14.30%、13.01%、12.51%及 12.46%。    刊行东谈主 2023 年末其他应收款较 2022 年末减少 854,940.42 万元，降幅为    限制 2025 年 6 月末，刊行东谈主其他应收款期末账面余额组成情况如下表所示：                                                                    单元：万元              款项性质                                  2025 年 6 月末 关联方交游款                                             3,621,462.00 合作方交游款                                             7,022,708.97 地盘绝顶他保证金                                            473,625.12 其他交游款                                               174,810.67                  共计                                11,292,606.77 减：信用损失准备                                            478,034.33              账面价值                                  10,814,572.44    限制 2025 年 6 月末，刊行东谈主按欠款方归集金额前五名的其他应收款情况如 下表所示：                                                                   单元：万元、%                                                                    信用损失                                                    占其他应收款  单元称号     形成原因         期末余额                 账龄                     准备年末                                                     总额的比例                                                                      数   客户六    合作方交游        611,046.03                       5.41         605.39                                          以上   客户七    合作方交游        495,930.44                       4.39         495.93   客户八    合作方交游        413,614.41       3 年以上           3.66         413.61   客户九    合作方交游        375,800.05                       3.33         375.80   客户十    关联方交游        310,737.54       3 年以上           2.75         310.74   共计         -        2,207,128.47          -          19.54        2,201.48    公司的其他应收款主要为合作方、关联方交游款，代垫款、保证金、押金 和合作赤忱金。主要应收方为联营及团结公司、子公司股东、当地城投公司、  招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 政府等，资金回收保障较高，总体回收风险较小。    与子公司股东的合作经营交游款为在子公司有资金结余的情况下，为提高 资金使用效益和加强公司对样貌公司资金的鸠合管控，结余资金按股权比例暂 时转存各方股东，样貌公司利润分派时转销，由于股东之间互相制约、权利义 务平等，此部分应收款项基本无回收风险；联营、团结公司交游款为公司根据 投资契约向联营、团结样貌公司按照持股比例提供的股东垫款，用于联营、合 营样貌公司的样貌开发，后续根据合同或契约商定的时分和方式归赵本金和利 息，一般以样貌回笼款归赵，此部分回收风险很小；代垫款主要为样貌开发前 期公司为施工方、基础设施建设方等代垫的施工费、基础设施费和水电费以及 物业公司在业主入住前代业主支付的契税、房屋维修基金以及水电费和煤气费， 前者按照契约商定抵减样貌工程款或者到期收回，后者在业主入住时收回，回 收风险较小；保证金、押金，其中保证金主要为公司拍地保证金，押金主要为 工程押金，其中拍地保证金届时转为地盘款或者按拍卖公告商定返还，工程押 金在工程收尾后退回，基本无回收风险；应收合作赤忱金为在地产样貌运作前 期支付给意向合作方的款项，主要为当地政府或城投公司，后续按契约商定回 收，此部分回收风险较小。公司呈文期内不存在非经营性占用资金。    限制 2025 年 6 月末，刊行东谈主不存在非经营性其他应收款及资金拆借债项。    刊行东谈主的主营业务为住宅为主的可售型产品的开发与销售，其存货主要为 地盘开发成本和在建开发产品。呈文期各期末，刊行东谈主存货账面价值分别为 元，占刊行东谈主总资产比重分别为 46.43%、45.87%、42.91%及 44.11%。    刊行东谈主 2023 年末存货较 2022 年末加多 515,291.45 万元，增幅 1.25%；2024 年末存货较 2023 年末减少 4,751,881.12 万元，降幅 11.40%，主要系因刊行东谈主于 年头加多 1,372,440.88 万元，增幅 3.72%。    限制 2025 年 6 月末，刊行东谈主存货具体组成如下：                                                           单元：万元   招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书                                                  期末余额           样貌                              账面余额                跌价准备              账面价值   原材料                             2,071.72                   -              2,071.72   库存商品                            6,655.85              41.03               6,614.83   盘活材料绝顶他存货                     16,873.40                    -          16,873.40   地盘开发成本                      4,114,788.72                   -      4,114,788.72   拟开发产品                       1,392,272.45          18,438.30       1,373,834.15   在建开发产品                     25,176,713.06         230,594.51      24,946,118.55   已完工开发产品                     8,205,318.63         374,846.69       7,830,471.94           共计                 38,914,693.83         623,920.52      38,290,773.31    资产欠债表日，刊行东谈主对存货按照成本与可变现净值孰低计量。当其可变  现净值低于成本时，索求存货跌价准备。当其可变现净值高于成本时，不索求  存货跌价准备。    可变现净值是指在日常行为中，存货的忖度售价减去至完工时忖度将要发  生的成本、忖度的销售用度以及相关税费后的金额。在确定存货的可变现净值  时，忖度售价是结合商场情况参考左近类似楼盘或历史售价等确定、成本、销  售用度及税费是依据样貌成本测算确定。    对于数目宽绰、单价较低的存货，按存货类别计提存货跌价准备；对于在  归并地区生产和销售的产品系列相关、具有相通或类似最终用途或目的，且难  以与其他样貌分开计量的存货，合并计提存货跌价准备；其他存货按单个存货  样貌的成本高于其可变现净值的差额索求存货跌价准备。    刊行东谈主的房地产业务主要位于深圳、上海、北京等一线城市和区域中心城  市，相关地区房地产业务发展稳健，商场需求重生，存货跌价风险相对较低。    刊行东谈主对逐一样貌进行测试，限制 2024 年末，除下述样貌外，并莫得出现  存货跌价的迹象，公司已充分计提房地产存货跌价准备。                                                                       单元：万元                                                  本期减少     样貌                        本期计提           转                   其他变动                 余额                                转销                            余额                                              回 深圳海谷科技大厦                 -      5,643.46     -           -              -        5,643.46 惠州依山华府样貌                 -      6,132.05     -           -              -        6,132.05    招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书                                             本期减少        样貌                   本期计提        转                其他变动                 余额                           转销                       余额                                         回 北京都会中心          4,119.97            -   -     1,476.55          -     2,643.43 天津招商天玺         24,317.12            -   -            -          -    24,317.12 天津山河玺样貌                 -    7,494.03   -            -          -     7,494.03 天津九方城市广场       32,280.69            -   -            -          -    32,280.69 长春公园 1872               -   11,937.16   -            -          -    11,937.16 大连公园 1872      39,474.76     7,508.04   -    15,853.79          -    31,129.01 沈阳公园 1872               -   10,258.52   -            -          -    10,258.52 沈阳招商不雅园         10,560.28            -   -     7,248.88          -     3,311.40 沈阳招商曦城          1,881.02            -   -     1,881.02          -             - 沈阳山河和樾                  -    7,303.47   -            -          -     7,303.47 沈阳东望府                   -    4,109.87   -            -          -     4,109.87 上海四平商办                  -     860.43    -            -          -      860.43 上海四平路样貌        36,806.55    15,941.16   -            -          -    52,747.71 杭州云望之宸          1,052.95            -   -      298.35           -      754.60 昆山中航城样貌        18,854.34            -   -     7,667.07          -    11,187.27 南京招商局中心                 -    8,391.74   -            -          -     8,391.74 臻境城                     -           -   -            -          -             - 南通东望府          24,977.16            -   -     6,916.61          -    18,060.54 南通滨江大二期                 -   32,348.16   -            -          -    32,348.16 无锡璟萃样貌         21,997.99            -   -    17,845.55          -     4,152.44 张家港依云兰庭          133.33             -   -      110.89           -       22.44 盐城雍华府                   -   58,000.00   -            -          -    58,000.00 徐州雍润府 B                 -   51,191.05   -            -          -    51,191.05 扬州云萃           11,964.72     1,943.77   -            -          -    13,908.49 扬州云筑           19,604.28            -   -     9,523.39          -    10,080.90 扬州璟萃           13,264.74            -   -     6,320.18          -     6,944.55 合肥雍华府           5,816.82            -   -     3,841.30          -     1,975.52 福州雍景湾            462.93             -   -            -          -      462.93 厦门臻园           41,274.94            -   -            -          -    41,274.94    招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书                                               本期减少       样貌                      本期计提        转                其他变动                   余额                            转销                      余额                                           回 烟台招商东岸            8,609.82            -   -       950.84          -     7,658.98 宜昌依云水岸             600.34             -   -         1.40          -      598.94 西安招商雍澜湾样貌                 -    9,728.90   -            -          -     9,728.90 武汉汉南 193 样貌一期    15,490.63            -   -     3,142.67          -    12,347.97 武汉江湾国际            1,947.99            -   -     1,947.99          -             - 武汉一江璟城           45,965.56            -   -    10,158.53          -    35,807.02 武汉壹品澜庭            8,263.35            -   -     1,133.27          -     7,130.08 武汉招商愉樾           31,379.01     4,709.49   -    12,359.76          -    23,728.73 武汉汉口 1872                 -   11,213.42   -            -          -    11,213.42 蕲春健康科技园           7,225.02            -   -            -          -     7,225.02 衡阳中航城市花坛          6,790.00            -   -            -          -     6,790.00 柳州招商意境            6,627.11            -   -     2,583.59          -     4,043.52 郑州雍景城           49,760.71             -   -    18,834.50          -   30,926.21 郑州招商依云上城        26,537.05      2,589.26        24,386.57          -    4,739.74 重庆依云江湾                    -   10,918.61   -            -          -   10,918.61 重庆雍璟城           25,484.00             -   -    25,484.00          -             - 成都招商粼江樾                   -    4,533.00   -            -          -    4,533.00 成都招商依山樾                   -    2,906.00   -            -          -    2,906.00 昆明海公馆                     -    1,664.64   -            -          -    1,664.64 昆明巫家坝样貌                   -   19,566.28   -            -          -   19,566.28 昆明雍珑府           32,464.47      1,951.51   -    29,634.64          -    4,781.34 昆明雨花国际商务中心       5,193.19             -   -     2,376.71          -    2,816.48 南宁十里云裳                    -    1,937.53   -            -          -    1,937.53 南宁招商樾江府          4,295.89     21,775.31   -      183.44           -   25,887.75 南宁臻樾府样貌          5,597.45      2,730.95   -     4,180.95          -    4,147.44 广州湾区 1872                 -   25,008.46   -            -          -   25,008.46 佛山依云国际              15.47             -   -            -          -       15.47 佛山招商岸芷汀兰        48,765.74       158.03    -    43,303.67          -    5,620.11 佛山招商曦岸           5,022.11             -   -      871.35           -    4,150.76      招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书                                                  本期减少        样貌                       本期计提         转                其他变动                     余额                             转销                        余额                                              回 佛山招商悦府              7,853.03             -   -     7,853.03            -             - 佛山招商越园               773.82              -   -      635.81             -      138.01 肇庆依云水岸              1,927.44             -   -     1,855.32            -       72.12 中山臻湾府                       -     6,999.89   -            -            -     6,999.89 珠海依云华府（注 1）        18,284.34             -   -         7.98   -17,965.44      310.92 新西兰样貌（注 2）           456.40              -   -            -       -40.94      415.46 其他                   191.76              -   -            -            -      191.76        共计         674,366.24    357,454.19   -   270,869.60   -18,006.38   742,944.46 注 1：此样貌其他变动是由于存货重分类为投资性房地产，存货跌价准备随从重分类至投资性房地产减值准备。 注 2：此样貌其他变动系汇率变动所致。       报 告 期 各 期 末 ， 发 行 东谈主 其 他 流 动 资 产 余 额 分 别 为 2,252,516.72 万 元 、  分别为 2.54%、3.02%、3.32%及 3.64%。  资产较 2023 年末加多 108,551.93 万元，增幅为 3.96%。2025 年 6 月末其他流动  资产年头加多 304,746.12 万元，增幅 10.68%，主要系预缴税金加多所致。       报 告 期 各 期 末 ， 发 行 东谈主 长 期 股 权 投 资 余 额 分 别 为 7,464,369.96 万 元 、  分别为 8.42%、8.82%、8.89%及 8.93%。  资较 2023 年末减少 363,794.70 万元，降幅为 4.54%。2025 年 6 月末历久股权投  资较年头加多 104,274.44 万元，增幅 1.36%。       刊行东谈主投资性房地产主要为用于出租的生意物业、写字楼、公寓等房屋、    招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书   建筑物以及对应的地盘使用权，刊行东谈主对现有投资性房地产接纳成本模式计量。   报 告 期 各 期 末 ， 发 行 东谈主 投 资 性 房 地 产 余 额 分 别 为 11,988,700.53 万 元 、   比重分别为 13.52%、13.98%、15.44%及 15.54%。   为 4.60%。2025 年 6 月末投资性房地产较年头加多 199,497.14 万元，增幅 1.50%。         （二）欠债结构分析         呈文期各期末，公司的总欠债分别为 60,203,089.91 万元、61,181,822.16 万   元、57,356,403.51 万元及 58,909,475.74 万元。因审慎阻挡房地产开发样貌投资   等原因，公司欠债范围获有用阻挡，呈文期各期末存在波动下降。具体组成如   下：                                                                                          单元：万元，%   样貌        2025 年 6 月 30 日        2024 年 12 月 31 日             2023 年 12 月 31 日          2022 年 12 月 31 日               金额           占比         金额            占比             金额           占比          金额           占比 流动欠债： 短期借债         443,907.60     0.75     275,061.84          0.48     137,895.64     0.23      150,869.20     0.25 应付单子            1,292.03    0.00               -            -               -        -      12,693.67     0.02 应付账款        5,106,114.55    8.67    5,311,544.43         9.26    6,066,182.19    9.92     5,611,811.97    9.32 预收款项          29,947.99     0.05      27,395.55          0.05      17,747.80     0.03       16,473.94     0.03 合同欠债       15,553,267.14   26.40   14,195,228.63     24.75      16,153,267.69   26.40    14,492,160.77   24.07 应付职工薪酬       230,763.49     0.39     304,928.40          0.53     272,204.31     0.44      222,549.54     0.37 应交税费         314,862.85     0.53     507,860.92          0.89     712,580.68     1.16     1,225,678.19    2.04 其他应付款（合     9,274,283.74   15.74    9,708,778.50     16.93      11,594,282.41   18.95    13,134,597.91   21.82 计） 一年内到期的非     4,819,351.79    8.18    4,965,510.29         8.66    3,926,531.39    6.42     3,903,363.18    6.48 流动欠债 其他流动欠债      3,409,680.80    5.79    3,334,523.16         5.81    3,721,697.61    6.08     3,620,771.10    6.01 流动欠债共计     39,183,471.99   66.51   38,630,831.71     67.35      42,602,389.71   69.63    42,390,969.48   70.41 非流动欠债： 历久借债       13,786,523.26   23.40   12,577,746.49     21.93      11,877,067.46   19.41    12,107,354.89   20.11 应付债券        4,550,500.00    7.72    4,690,000.00         8.18    5,132,700.00    8.39     3,974,900.00    6.60 租出欠债         225,773.66     0.38     239,088.96          0.42     304,453.43     0.50      225,932.24     0.38        招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书       样貌           2025 年 6 月 30 日           2024 年 12 月 31 日                2023 年 12 月 31 日         2022 年 12 月 31 日                         金额          占比          金额             占比              金额           占比          金额           占比  历久应付款              290,123.97        0.49     310,407.47           0.54      306,184.40      0.50     353,145.57      0.59  揣测欠债                    644.00       0.00           644.00         0.00         9,450.54     0.02         586.25      0.00  递延所得税欠债            255,232.63        0.43     258,340.88           0.45      269,131.22      0.44     274,326.07      0.46  递延收益               331,261.40        0.56     334,824.45           0.58      377,136.47      0.62     388,574.35      0.65  其他非流动欠债            285,944.83        0.49     314,519.56           0.55      303,308.92      0.50     487,301.07      0.81  非流动欠债共计          19,726,003.75      33.49   18,725,571.80      32.65       18,579,432.45    30.37   17,812,120.43    29.59  欠债共计             58,909,475.74     100.00   57,356,403.51     100.00       61,181,822.16   100.00   60,203,089.91   100.00             刊行东谈主欠债结构较为稳定，呈文期各期末，刊行东谈主流动欠债占总欠债比例       分别为 70.41%、69.63%、67.35%及 66.51%，刊行东谈主非流动负借主要由历久借债、       应付债券等组成，呈文期各期末，刊行东谈主非流动欠债占总欠债比例分别为             刊行东谈主各主要欠债科目具体情况如下：             报 告 期 各 期 末 ， 发 行 东谈主 应 付 账 款 余 额 分 别 为 5,611,811.97 万 元 、       分别为 9.32%、9.92%、9.26%及 8.67%。呈文期内，公司的应付账款主要为应付       建筑工程款，其次为应付地价款。             刊行东谈主 2023 年末应付账款余额较 2022 年末加多 454,370.22 万元，增幅为       年 6 月末应付账款较年头下降 205,429.88 万元，降幅 3.87%，主要系应付工程款       减少。             呈文期各期末，公司应付账款的情况如下：                                                                                                      单元：万元，% 样貌             金额           占比              金额              占比                  金额             占比          金额             占比 工程款    4,286,290.95       83.94       4,751,802.01       89.46         5,121,529.75         84.43    5,072,262.11      90.39 地价款        391,509.76        7.67      169,702.51         3.19             564,359.94        9.30      296,456.49        5.28        招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 样貌           金额          占比            金额          占比           金额           占比         金额            占比 保修金     175,238.31      3.43      154,024.83      2.90     130,766.18      2.16      65,836.79      1.17 其他      253,075.53      4.96      236,015.08      4.44     249,526.31      4.11    177,256.58       3.16 共计     5,106,114.55   100.00     5,311,544.43   100.00    6,066,182.19   100.00   5,611,811.97    100.00          呈文期各期末，刊行东谈主预收款项余额分别为 16,473.94 万元、17,747.80 万元、          刊行东谈主 2023 年末预收款项较 2022 年加多 1,273.86 万元，增幅为 7.73%；       月末预收款项较年头加多 2,552.44 万元，增幅 9.32%。前述增长均主要系房钱增       长所致。          呈文期各期末，公司预收款项的情况如下：                                                                                   单元：万元，%  样貌             金额          占比            金额          占比          金额          占比       金额            占比  房钱       26,946.20      89.98      25,902.49     94.55     16,020.17     90.27   14,587.59       88.55  其他        3,001.79      10.02       1,493.06      5.45      1,727.63      9.73    1,886.36       11.45  共计       29,947.99     100.00      27,395.55   100.00      17,747.80    100.00   16,473.94      100.00          报 告 期 各 期 末 ， 发 行 东谈主 合 同 负 债 余 额 分 别 为 14,492,160.77 万 元 、       比重分别为 24.07%、26.40%、24.75%及 26.40%。          公司的合同负借主要为仍是签订商品房销售合同，但未录用的样貌收取的       售楼款。在工程好意思满并达到录用结算条件时，该部分预收款将结转为营业收入。       针对合同欠债，公司承担的是按照研究和质地要求施工、按期交房的拖累，合       同欠债不组成公司实质性欠债。          公司严格按照律例及规章要求，在开发的商品房得志预售条件并取得预售         招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书        许可讲解时开展样貌销售。对于预售的楼盘，在未达到结转收入条件之前，公        司将购房者支付的购房款计入合同欠债，并按照各地对于地盘升值税的规则，        以预收款的一定比例预缴地盘升值税。           公司合同欠债组成主要为预收售楼款，预收售楼款变动系新增预售楼盘，        导致预收售楼款加多。           刊行东谈主 2023 年末公司合同欠债较 2022 年末加多 1,661,106.91 万元，增幅为           根据财会[2018]15 号文调理财务报表神志后，本召募证明书中其他应付款        （共计）科目包括原应付利息科目、应付股利科目和其他应付款科目。此处其        他应付款科目系指其他应付款（共计）科目项下其他应付款科目。           报 告 期 各 期 末 ， 发 行 东谈主 其 他 应 付 款 余 额 分 别 为 13,053,999.95 万 元 、        重分别为 21.68%、18.85%、16.78%及 15.33%。           刊行东谈主 2023 年末其他应付款余额较 2022 年末减少 1,519,866.74 万元，降幅        为 11.64%；2024 年末其他应付款余额较 2023 年末减少 1,911,559.67 万元，降幅        为 16.57%；2025 年 6 月末其他应付款余额较年头减少 593,057.61 万元，降幅        付关联公司交游款项。跟着公司业务变化、样貌开发的数目、范围变化等，发        行东谈主与合作公司及关联公司交游款余额存在波动。           呈文期各期末，公司其他应付款的情况如下：                                                                                 单元：万元、%   样貌               金额           占比        金额           占比         金额            占比        金额            占比 合作公司交游      3,095,827.90   34.29   3,135,298.48    32.58    3,757,669.79   32.58    4,712,398.98   36.10 关联公司交游      3,684,389.19   40.80   3,760,904.46    39.08    4,016,679.70   34.82    3,857,702.90   29.55 代收及暂收款       138,066.34     1.53    131,938.67      1.37     137,083.76     1.19     176,752.89     1.35            招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书      样貌                  金额           占比         金额           占比         金额            占比        金额            占比 保证金             528,456.98      5.85    546,331.84      5.68     499,870.12     4.33     512,046.34     3.92 股权收购款            29,432.03      0.33     29,471.00      0.31      29,407.35     0.25      41,684.66     0.32 保理款            1,345,343.80    14.90   1,833,043.13    19.05    2,861,083.19   24.81    3,367,530.01   25.80 其他              207,999.68      2.30    185,585.96      1.93     232,339.29     2.01     385,884.17     2.96      共计        9,029,515.93   100.00   9,622,573.54 100.00     11,534,133.21 100.00    13,053,999.95 100.00              报 告 期 各 期 末 ， 发 行 东谈主 长 期 借 款 余 额 分 别 为 12,107,354.89 万 元 、           比重分别为 20.11%、19.41%、21.93%及 23.40%。           资金密集型行业，业务发展需要大范围资金援手，历久借债的加多有助于公司           扩大样貌开发范围。公司较多利用历久借债筹资，不错优化债务结构，愈加匹           配公司业务发展。              报 告 期 各 期 末 ， 发 行 东谈主 应 付 债 券 余 额 分 别 为 3,974,900.00 万 元 、           分别为 6.60%、8.39%、8.18%及 7.72%。              刊行东谈主 2023 年末应付债券余额较 2022 年加多了 1,157,800.00 万元，增幅           所致；2024 年末应付债券余额较 2023 年末减少 442,700.00 万元，降幅为 8.63%，           主要系刊行东谈主部分债券到期所致；2025 年 6 月初应付债券余额较年头减少               （三）盈利才调分析              最近三年及一期，公司主要经营情况如下： 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书                                                                单元：万元     样貌      2025 年 1-6 月     2024 年度         2023 年度         2022 年度 营业总收入         5,148,507.74   17,894,754.66   17,500,755.81   18,300,265.91 减：营业成本        4,408,201.76   15,281,169.39   14,720,443.42   14,777,450.68 营业毛利            740,305.98    2,613,585.27    2,780,312.39    3,522,815.23 期间用度            321,211.21     818,936.11      777,287.01      847,900.98    销售用度         112,015.71     401,426.28      432,821.95      408,109.57    管制用度          81,115.97     210,345.14      237,406.78      231,300.51    研发用度           5,413.20      12,898.71       15,835.81       12,503.97    财务用度         122,666.33     194,265.98       91,222.47      195,986.93 投资收益             58,473.92     389,244.89      248,064.09      201,650.61 营业利润            312,239.90     900,030.89     1,418,243.90    1,536,041.75 利润总额            310,819.24     908,964.10     1,398,863.01    1,581,709.90 净利润             174,020.48     418,890.15      910,623.10      909,847.72 包摄于母公司股 东的净利润 原因是：   （1）2022 年度，公司房地产样貌好意思满录用并结转的面积同比增长，但受市 场下行影响，房地产业务结转毛利率同比下降，结转毛利同比减少。   （2）公司妥善落实国度相关房租减免政策要求，结合公司本质对得当条件 商户进行了相应的房钱减免。   （3）2022 年度，公司计提存货、投资性房地产、历久股权投资等资产减值 准备以及计提应收款项信用减值准备同比加多 20.29 亿元。   （4）2022 年度，公司转让子公司产生投资收益同比减少。2021 年同期， 以公司万融大厦、万海大厦两处产业园物业当作底层资产的蛇口产园 REIT（基 金代码“SZ.180101”）上市，产生税后收益 14.58 亿元。 上市公司股东的净利润同比加多 48.20%，主要系 2023 年度计提资产减值损失、 信用减值损失同比减少，以及 2023 年结转样貌权益比例同比拔擢所致。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 上市公司股东的净利润同比下降 36.09%，主要系公司开发业务样貌结转毛利率 同比下降，以及计提房地产样貌减值准备同比加多所致。 于上市公司股东的净利润同比上升 2.18%，主要系公司开发业务样貌结转毛利 率同比上升所致。   分析详见召募证明书“第四节                 刊行东谈主基本情况”之“七、刊行东谈主主要业务情 况”之“（四）公司主营业务情况”。   呈文期内，刊行东谈主期间用度共计分别为 847,900.98 万元、777,287.01 万元、   期间用度具体组成及占当期营业收入比举例下：                                                                      单元：万元，%  样貌          金额          占比      金额          占比       金额          占比     金额       占比 销售用度    112,015.71   2.18   401,426.28     2.24 432,821.95    2.47 408,109.57 2.23 管制用度     81,115.97   1.58   210,345.14     1.18 237,406.78    1.36 231,300.51 1.26 研发用度      5,413.20   0.11    12,898.71     0.07   15,835.81   0.09   12,503.97 0.07 财务用度    122,666.33   2.38   194,265.98     1.09   91,222.47   0.52 195,986.93 1.07  共计     321,211.21   6.24   818,936.11     4.58 777,287.01    4.44 847,900.98 4.63 要系今年销售范围同比加多，导致告谗谄、佣金代理费等加多。 主要系今年财务用度大幅下降。 主如果利息收入减少导致财务用度上升所致。 主要系告谗谄及销售佣金代理费同比减少所致；2025 年 1-6 月财务用度较 2024 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 年同期加多 16,002.60 万元，增幅 15.00%，主要系利息收入同比减少所致。                                                                               单元：万元、%     样貌         2025 年 1-6 月          2024 年度               2023 年度            2022 年度 投资收益               58,473.92           389,244.89              248,064.09       201,650.61 营业外收入              10,966.72                24,672.02           27,793.30        57,454.27 营业外开销              12,387.37                15,738.81           47,174.19        11,786.12 共计[注 1]            57,053.27           398,178.10              228,683.20       247,318.76 营业收入             5,148,507.74       17,894,754.66          17,500,755.81      18,300,265.91 占比[注 2]                 1.11                       2.23              1.31              1.35 注：1、共计值为“投资收益+营业外收入-营业外开销”；2、占比筹划为共计值占营业收入之比。   呈文期内，刊行东谈主投资收益主要包括按权益法核算的历久股权投资损益、 历久股权投资处置收益等。2022 年度刊行东谈主投资收益较 2021 年同期减少 益大幅加多。2024 年度刊行东谈主投资收益较 2023 年同期加多 141,180.80 万元，增 幅为 56.91%，主要系公司取得阻挡权时，股权按公允价值再行计量产生的利得 同比大幅加多所致。2025 年 1-6 月刊行东谈主投资收益较 2024 年同期减少 53,039.70 万元，降幅为 47.56%，主要系按权益法说明的投资收益同比减少所致。   根据中国证监会发布的《公开刊行证券的公司信息败露解释性公告第 1 号 ——非频繁性损益（2023 年革命）》的规则，非频繁性损益是指与公司正常经营 业务无平直关系，以及虽与正常经营业务相关，但由于其性质特殊和偶发性， 影响报表使用东谈主对公司经营功绩和盈利才调作念出正常判断的各项交易和事项产 生的损益。刊行东谈主呈文期内非频繁性损益样貌明细如下表所示：                                                                                  单元：万元           样貌            2025 年 1-6 月           2024 年度           2023 年度        2022 年度 非流动资产处置损益                       1,811.21?          98,115.20      79,999.15        6,645.80 计入当期损益的政府补助， 但与公司正常经营业务密切 相关、得当国度政策规则、 按照确定的范例享有、对公  招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书         样貌           2025 年 1-6 月      2024 年度          2023 年度      2022 年度 司损益产生不时影响的政府 补助除外 除同公司正常经营业务相关 的有用套期保值业务外，非 金融企业持有金融资产和金 融欠债产生的公允价值变动 损益以及处置金融资产和金 融欠债产生的损益 企业取得子公司、联营企业 及团结企业的投资成本小于 取得投资时应享有被投资单                    -?                  -            -   13,051.85 位可鉴识净资产公允价值产 生的收益  债务重组损益                    -40.75           -1,328.01    1,080.65             - 除上述各项之外的其他营业                         -1,420.66?           8,886.01   -19,444.99   31,209.14 外收入和开销 其他得当非频繁性损益界说 的损益样貌  减：所得税影响额                2,869.15           30,977.30   24,245.29    18,238.30 少数股东权益影响额（税                           -354.68           36,616.20   -17,497.34   12,004.86 后） 共计                      48,643.66          158,931.98   58,689.82    87,662.94    呈文期内，刊行东谈主非频繁性损益分别为 87,662.94 万元、58,689.82 万元、 元、418,890.15 万元及 174,020.48 万元，非频繁性损益占净利润的比重分别为 主要系刊行东谈主处置子公司深圳市招光物业租出有限公司所致；2024 年度非流动 资产处置损益较大，主要系刊行东谈主处置子公司深圳市林下瑞兹管制照应有限公 司及深圳市乐宜瑞兹管制照应有限公司所致；2024 年度其他得当非频繁性损益 界说的损益样貌较大，主要系取得阻挡权时，股权按公允价值再行计量产生的 利得。 权时，股权按公允价值再行计量产生的利得较大外，刊行东谈主非频繁性损益占净 利润的比重相对较低；且刊行东谈主总体不存在较为依赖大额资产处置收益、股票 二级商场投资收益或投资性房地产升值等非频繁性损益的情形。   招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书      （四）现款流量分析                                                                            单元：万元         样貌              2025 年 1-6 月        2024 年度         2023 年度          2022 年度 经营行为现款流入小计                7,103,256.81     17,280,605.03   21,042,251.45   20,788,096.88 经营行为现款流出小计                7,303,846.53     14,084,246.08   17,899,152.96   18,570,697.87 经营行为产生的现款流量净额             -200,589.72       3,196,358.95    3,143,098.49    2,217,399.01 投资行为现款流入小计                 767,898.55       1,855,648.36    2,748,836.03    3,465,306.50 投资行为现款流出小计                1,185,753.77      1,539,872.80    3,972,938.88    4,466,740.20 投资行为产生的现款流量净额             -417,855.22        315,775.55    -1,224,102.85    -1,001,433.70 筹资行为现款流入小计                5,748,579.23     13,414,383.45   17,860,946.62   19,154,738.27 筹资行为现款流出小计                6,392,759.99     15,754,921.13   19,596,223.19   19,742,183.32 筹资行为产生的现款流量净额             -644,180.76      -2,340,537.68   -1,735,276.57     -587,445.05 汇率变动对现款及现款等价物的                              -2,893.24           -159.37       -3,983.03       18,662.31 影响 现款及现款等价物净加多额             -1,265,518.94      1,171,437.46     179,736.04       647,182.57 加：期初现款及现款等价物余额            9,936,631.13      8,765,193.68    8,585,457.63    7,938,275.07 期末现款及现款等价物余额              8,671,112.20      9,936,631.13    8,765,193.68    8,585,457.63     报 告 期 内 ， 发 行 东谈主 现 金 及 现 金 等 价 物 余 额 分 别 为 8,585,457.63 万 元 、     呈文期内，刊行东谈主经营行为产生的现款流量净额分别为 2,217,399.01 万元、  营行为产生的现款流量净额为 2,217,399.01 万元，经营行为产生的现款流量净额  同比减少 14.64%，主要原因是房地产样貌购地、基建开销及税费开销加多。  动产生的现款流量净额同比加多 41.75%，主要原因是销售回款加多，房地产项  目购地、基建开销减少。2024 年度，刊行东谈主经营行为产生的现款流量净额为  房地产样貌购地、基建开销及税费开销降幅高出销售回款降幅。2025 年上半年，  刊行东谈主经营行为产生的现款流量净额为-200,589.72 万元，同比下降 255.77%，  主要系房地产样貌销售回款同比减少，购地款同比加多。   招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书     呈文期内，刊行东谈主投资行为产生的现款流量净额分别为-1,001,433.70 万元、  -1,224,102.85 万元、315,775.55 万元及-417,855.22 万元。2022 年度，刊行东谈主投资  行为产生的现款流量净额较前年同期加多 1,426,217.95 万元，主要系购建固定资  产及联团结公司投资及垫款减少。2023 年度，刊行东谈主投资行为产生的现款流量  净额较前年同期减少 222,669.15 万元，主要系收到的联团结公司交游款同比减  少，投资支付现款加多。2024 年度，刊行东谈主投资行为产生的现款流量净额为  联团结公司净进入同比减少。2025 年上半年，刊行东谈主投资行为产生的现款流量  净额为-417,855.22 万元，同比下降 627.32%，主要系支付联团结公司投资款同  比加多所致。     呈文期内，刊行东谈主筹资行为产生的现款流量净额分别为-587,445.05 万元、-  资行为产生的现款流量净额较前年同期加多 528,694.28 万元，主要系融资范围  增 加 。 2023 年 度 ， 发 行 东谈主 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 较 去 年 同 期 减 少  还职工跟投款加多及因子公司减资/刊出支付少数股东资金加多。2024 年度，发  行东谈主筹资行为产生的现款流量净额为-2,340,537.68 万元，筹资行为产生的现款  流量净额同比减少 34.88%，主要原因系筹资范围同比下降。2025 年上半年，发  行东谈主筹资行为产生的现款流量净额为-644,180.76 万元，同比下降 13.76%，主要  系 2025 年上半年还款降幅大于借债降幅所致。      （五）偿债才调分析     呈文期各期末，刊行东谈主主要偿债才调筹划如下表所示：    样貌              日/2025 年 1-6 月    日/2024 年度           日/2023 年度         日/2022 年度 流动比率（倍）                1.58                1.59              1.56              1.55 速动比率（倍）                0.60                0.63              0.58              0.57 资产欠债率（%）              67.86               66.67             67.34             67.91    招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书     样貌               日/2025 年 1-6 月      日/2024 年度            日/2023 年度         日/2022 年度 EBITDA 利息保障 倍数 贷款偿还率                  100%                  100%              100%               100% 利息偿付率                  100%                  100%              100%               100%      从短期偿债才调筹划来看，2022-2024 年末及 2025 年 6 月末，刊行东谈主流动   比率分别为 1.55、1.56、1.59 及 1.58，速动比率分别为 0.57、0.58、0.63 及 0.60。   最近三年，刊行东谈主流动比率及速动比率一直保持在较高水平且逐年上升，发达   出刊行东谈主具备精熟的短期偿债才调。此外，刊行东谈主开发业务因预售房屋产生大   量的预售房款，其是流动欠债中合同欠债的主要组成部分，无需本质偿付，不   会对公司形成财务压力。      从历久偿债筹划来看，2022-2024 年末及 2025 年 6 月末，刊行东谈主合并报表   资产欠债率分别为 67.91%、67.34%、66.67%及 67.86%。最近三年，刊行东谈主资产   欠债率呈逐年下降趋势，但合座欠债率水平仍较高，主要由于业务需求导致的   资金需求较大、欠债相对较高。      最近三年及一期，刊行东谈主 EBITDA 利息保障倍数分别为 2.69、1.71、1.92 及      刊行东谈主为投资控股型架构，其经营后果主要来自下属重要子公司，子公司   的分成将成为母公司重要的收入开始。刊行东谈主对重要子公司均领有较好的阻挡   才调。近三年，刊行东谈主母公司的投资收益分别为 42,090.84 万元、174,599.44 万   元及 1,927,578.82 万元，占母公司营业利润的比例为 86.23%、66.19%及 104.36%，   占比较高。刊行东谈主主要子公司已商定相关分成政策，相关政策合理，能够有用   保障刊行东谈主的偿债才调。       （六）资产盘活才调分析      呈文期内，公司主要资产盘活筹划情况如下：          样貌        2025 年 1-6 月       2024 年度           2023 年度         2022 年度    应收账款盘活率    （次）    存货盘活率（次）                    0.12            0.39            0.36           0.36 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书    样貌       2025 年 1-6 月    2024 年度      2023 年度     2022 年度 总资产盘活率               0.06         0.20        0.20        0.21   呈文期各期末，由于公司应收账款较少，应收账款盘活率较高。刊行东谈主存 货占总资产的比例较大，从获取地盘储备到正经录用商品房并说明营业收入及 成本平常需要较永劫分，因此刊行东谈主存货盘活率相对较低。   （七）盈利才调的可不时性   招商蛇口将历久秉持“承载好意思好生涯”的初心，锚定行业五强的策略宗旨， 接力于于成为中国起源的城市和园区详细开发运营服务商。公司以开发业务、资 产运营、物业服务三类中枢业务为援手，着力构建“租购并举、轻重结合”的业 务结构，推动高质地发展。   开发业务：打造生涯新模式。公司坚持“五精”策略（精挑细选搞开发、精 雕细琢提品性、精诚合作促去化、深耕易耨抓经营、细水长流控成本），全面 拔擢产品力，接力于于打造“招商好屋子”，为消耗者提供高品性的生涯空间，满 足东谈主们对好意思好生涯的向往。   资产运营：打造资管新模式。公司将以“作念好存量、作念精增量”为核神志念， 不时拔擢资产运营才调，并俟机通过公募 REITs 推动存量资产价值开释，优化 资产结构，同期精确布局增量商场，形成“开发-运营-成本化-再投资”的成本循 环闭环，打造高效、可不时的产业生态圈。   物业服务：打造服务新模式。公司将以“增强才调、作念大范围”为宗旨，通 过创新服务模式和拔擢运营效率，为客户提供高品性的物业服务体验，不竭扩 大商场份额，诞生行业标杆。   （1）前瞻的策略引颈   公司立足新发展阶段，积极服务构建房地产发展新模式，围绕“开发业务、 资产运营、物业服务”三类业务，积极践行“三个转变”——由开发为主，向开发 与经营并重转变；由重资产为主，向轻重资产结合转变；由同质化竞争，向差 异化发展转变，并不时贯彻“全面聚焦、质效并驱、轻重共赢”的三大策略，推 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 动开发业务作念稳、资产运营作念精、物业服务作念大，并基于行业形式变化及公司 里面管控要求，动态评估公司策略并作念好策略联络与优化调理责任，确立公司 中历久转型发展旅途。公司不时强化策略研究，正研究制订“十五五”策略经营， 通过前瞻性策略不时引颈公司达成高质地发展。   （2）不时稳健的经营和财务管制才调   公司在开发建设蛇口工业区 40 余年的历程中，得益于集团里面多产业的协 同发展与共同升级，滋长形成了招商特有的片区开发模式。该模式以港口/交通 要害港/东谈主流鸠合要害为切进口，以临港的产业园区为中枢和主要载体，配套城 市的新区开发，通过港区城的有机融会与协同发展，形成产城融会生态圈。综 合发展模式的中枢价值在于，通过公司全人命周期产品体系，为空间赋能而况 不时迭代，从而引颈城市升级，带来片区地盘价值、空间价值、运营价值的不 断拔擢和最大化，将价值凹地培育成价值高地。该模式下，公司不时积聚优质 资源，助力业务增长。在此过程中，公司积淀了丰富的城区和产业园区详细开 发运营教训，不仅培养了实践教训丰富的管制团队、锻造了各项资源的详细整 合才调，也形成了完整的详细开发体系，获取了应有的生意利益，为片区及城 市的发展带来了弘大的社会效益。多年来公司历久坚持稳健的财务策略，资产 欠债率等中枢财务筹划历久保持稳定，融资渠谈多元且详细股金成本较优，为 公司历久可不时发展奠定坚实的基础。   （3）多元化资源获取方式和特有的策略资源上风   经过多年的发展，招商蛇口已形成招拍挂、收并购、旧改、轻资产等多元 化的资源获取方式，建立了高修养的东谈主才军队和较完备的管制轨制体系，促进 公司以较优的成本获取多元的资源，推动公司可不时发展。招商蛇口积极响应 高歌，围绕“国度所需、招商所能”参与践行国度紧要策略与重要倡议，通过产 城联动在粤港澳大湾区、漳州开发区、海南自贸区（港）等区域获取了特有的 策略资源。尤其在粤港澳大湾区中枢城市深圳的中枢位置——蛇口、太子湾、 前海等区域，公司领有无数待开发的优质资源，跟着湾区经济的不竭发展，上 述资源的价值也日益突显。   （4）行业起源的品牌影响力   创新精神于招商蛇口与生俱来，招商局开发蛇口时“敢为寰宇先”的创新精 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 神是“招商蛇口”品牌的重要内涵。自 1979 年以来，招商局蛇口工业区一直是一 面旌旗、一个精神象征，被誉为中国革新通达的先驱，“招商血脉、海辽精神、 蛇口基因”体现招商蛇口不竭革新创新的历史传承。期间潮水余烬复燃，唯与时 俱进者胜，唯革新创新者赢。当作中国起源的城市和园区开发运营服务商，招 商蛇口通过高品性的产品与服务，以多元好意思好为创新相易点，以更好地获取情 感共识和品牌领会。   总体来看，公司具有较强的竞争上风，盈利才调具备可不时性。 六、公司有息欠债情况   公司积极融入房地产商场“止跌回稳”大势，进一步优化财务管制策略，在 信守现款流安全底线，不时优化资产欠债结构的同期，愈加疑望安全与发展的 平衡，践行稳中求进的发展策略。在手资金保持合理充裕水平，公司坚持严控 债务杠杆，“三谈红线”历久处于绿档。公司顺应房地产融资新模式，不时拔擢 经营性物业贷款范围，拉长债务久期。公司紧抓商场利率下行通谈，深远鼓励 融资降本，加速高息债务置换，资金成本显耀裁汰。   限制 2025 年 6 月末，刊行东谈主有息债务结构如下：                                                                 单元：亿元 融资道路          末融资余额         平均融资成本          1 年之内    1-2 年   2-3 年    3 年以上 银行贷款           1,542    1.35%-7.05%       350     556     371       265  单子               0               /        0        0       0        0  债券             588     1.91%-4.15%       133     231     130        94 非银行类贷款            0               /        0        0       0        0 信赖融资             98     2.96%-3.90%        0       75       0        23 基金融资              0               /        0        0       0        0  其他             104     3.20%-4.65%        16       8       0        80  共计            2,332   1.35%-7.05%        499     870     501       462    招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书    七、关联方及关联交易       （一）刊行东谈主的母公司情况                                            母公司对本企   母公司对本公                                     注册成本 母公司称号       注册地     业务性质                   业的平直持股   司的表决权比                                      （元）                                             比例（%）    例（%）                      运输、代理、租 招商局集团有限          中国北京        赁、金融、房地 16,900,000,000.00 50.84 58.52    公司                         产等业务      注：限制 2025 年 6 月 30 日，招商局集团有限公司平直持有本公司 50.84%的股权，通    过其子公司招商局汽船有限公司、招商局投资发展有限公司及深圳市招为投资合伙企业    （有限合伙）盘曲持有本公司 7.68%的股权。       （二）刊行东谈主纳入合并财务报表范围的子公司基本情况       详见召募证明书“第四节 刊行东谈主基本情况”之“四、刊行东谈主的重要权益投资情    况”之“（一）刊行东谈主纳入合并财务报表范围的子公司基本情况”。       （三）刊行东谈主的团结和联营企业    成余额的其他团结或联营企业情况如下：             团结或联营企业称号                      与本公司关系           北京朝金房地产开发有限公司                     团结企业            南京铁盛生意管制有限公司                     团结企业           北京金旭开泰房地产开发有限公司                   团结企业            北京景晟乾通置业有限公司                     团结企业           北京亚林西房地产开发有限公司                    团结企业           北京永安佑泰房地产开发有限公司                   团结企业             北京毓锦置业有限公司                      团结企业            昆山市悦城置业有限公司                      团结企业           北京招城房地产开发有限公司                     团结企业           常熟市尚源房地产开发有限公司                    团结企业            常州金阖诚置业有限公司                      团结企业       成都金牛区幸福汇轨谈城市发展有限公司                    团结企业           成都中交花源好意思庐置业有限公司                    团结企业           东莞市恒安房地产开发有限公司                    团结企业            佛山鼎图房地产有限公司                      团结企业         佛山市南海区好意思璟房地产开发有限公司                   团结企业         佛山市顺德区景琛房地产开发有限公司                   团结企业 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书         团结或联营企业称号                 与本公司关系      佛山招商宝华房地产有限公司                  团结企业      佛山招商璞海房地产有限公司                  团结企业      佛山招商尚贤房地产有限公司                  团结企业        福州中晋投资有限公司                   团结企业        福州中欣投资有限公司                   团结企业     广州合景隆泰置业发展有限公司                  团结企业        广州润嘉置业有限公司                   团结企业       广州市穗云置业有限公司                   团结企业      苏州劲商房地产开发有限公司                  团结企业       广州市万尚房地产有限公司                  团结企业      广州新合房地产有限拖累公司                  团结企业     广州招商高利泽养老服务有限公司                 团结企业      广州招赢房地产有限拖累公司                  团结企业        杭州崇逸置业有限公司                   团结企业      合肥锦顺房地产开发有限公司                  团结企业       惠州市昭乐房地产有限公司                  团结企业      济南安都房地产开发有限公司                  团结企业      嘉兴金久房地产开发有限公司                  团结企业        乐活置业国际有限公司                   团结企业        南京奥建置业有限公司                   团结企业     南京弘威盛房地产开发有限公司                  团结企业       南京汇隆房地产有限公司                   团结企业        南京荟合置业有限公司                   团结企业        南京锦华置业有限公司                   团结企业      南京悦霖房地产开发有限公司                  团结企业    山东省机场管制集团中航物业有限公司                团结企业      南京悦宁房地产开发有限公司                  团结企业       南京招汇公寓管制有限公司                  团结企业       南通市华昌房地产有限公司                  团结企业      宁波鼎峰房地产开发有限公司                  团结企业      平湖恒璟房地产开发有限公司                  团结企业     平湖市卓耀房地产开发有限公司                  团结企业       启东金碧置业发展有限公司                  团结企业 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书         团结或联营企业称号                 与本公司关系     如东威新址地产开发有限拖累公司                 团结企业       如皋市恒昱房地产有限公司                  团结企业        厦门添旭投资有限公司                   团结企业        上海孚金置业有限公司                   团结企业      上海弘安里企业发展有限公司                  团结企业     上海江瀚房地产开发经营有限公司                 团结企业      上海隽廷房地产开发有限公司                  团结企业       上海绿地南坤置业有限公司                  团结企业      上海浦隽房地产开发有限公司                  团结企业        上海仁崇置业有限公司                   团结企业      上海象商房地产开发有限公司                  团结企业      上海象招房地产开发有限公司                  团结企业       深圳市润招房地产有限公司                  团结企业    深圳市壹海城生意物业管制有限公司                 团结企业     深圳市招华国际会展运营有限公司                 团结企业     深圳招商维京游轮旅游有限公司                  团结企业     深圳招商一九七九发展有限公司                  团结企业        苏州安茂置业有限公司                   团结企业      苏州灏溢房地产开发有限公司                  团结企业        苏州泓昶置业有限公司                   团结企业        苏州锦钿置业有限公司                   团结企业       苏州璟隽照应管制有限公司                  团结企业       苏州盛玺房地产有限公司                   团结企业       苏州招诺商务照应有限公司                  团结企业     太仓市鑫珩房地产开发有限公司                  团结企业     太仓市鑫堃房地产开发有限公司                  团结企业        太仓远汇置业有限公司                   团结企业        天津顺集置业有限公司                   团结企业        温州保悦置业有限公司                   团结企业     无锡市好意思商骏房地产发展有限公司                 团结企业     无锡市三合房地产发展有限公司                  团结企业      武汉右岸网谷产业园有限公司                  团结企业      徐州铭润房地产开发有限公司                  团结企业 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书         团结或联营企业称号                 与本公司关系        盐城海洲置业有限公司                   团结企业       盐城梁盛通置业有限公司                   团结企业       漳州市滨北置业有限公司                   团结企业        郑州润兴置业有限公司                   团结企业     中山市碧商房地产开发有限公司                  团结企业     重庆瀚置招商房地产开发有限公司                 团结企业        重庆万招置业有限公司                   团结企业       珠海景华房地产有限公司                   团结企业       苏州润悦招禧置业有限公司                  团结企业     上海招象惠新址地产开发有限公司                 团结企业      上海北铖房地产开发有限公司                  团结企业       深圳市招蔚置业有限公司                   团结企业      昆山保瑞房地产开发有限公司                  团结企业        广州穗信置业有限公司                   团结企业       北京鸿远京投置业有限公司                  团结企业      上海新长桥企业发展有限公司                  团结企业       昆山市悦顺置业有限公司                   团结企业        中山冠景置业有限公司                团结企业之子公司      天津市中辰朝华置业有限公司               团结企业之子公司        苏州融烨置业有限公司                团结企业之子公司    深圳市招商福永产业园发展有限公司              团结企业之子公司      上海祝金房地产发展有限公司               团结企业之子公司        北京亮马置业有限公司                团结企业之子公司     北京智地顺欣房地产开发有限公司              团结企业之子公司     太仓市万鑫房地产开发有限公司               团结企业之子公司       商顺置业（深圳）有限公司                  联营企业      珠海雍景华越房地产有限公司                  联营企业        武汉招盈置业有限公司                   联营企业      镇江悦璟房地产开发有限公司                  联营企业       漳州招商局船埠有限公司                   联营企业       新郑市碧玺置业有限公司                   联营企业      西咸新区文茂房地产有限公司                  联营企业      西安沃呈房地产开发有限公司                  联营企业 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书         团结或联营企业称号                 与本公司关系     武汉中建壹品澜荟置业有限公司                  联营企业     武汉润广招房地产开发有限公司                  联营企业      武汉泓耀房地产开发有限公司                  联营企业      武汉碧曜房地产开发有限公司                  联营企业      芜湖荣众房地产开发有限公司                  联营企业        芜湖创耀置业有限公司                   联营企业     无锡河汉地铁生态置业有限公司                  联营企业       无锡浦锦企业管制有限公司                  联营企业     温州市光悦房地产开发有限公司                  联营企业     天津市联展房地产开发有限公司                  联营企业      天津合发房地产开发有限公司                  联营企业       天津国际邮轮母港有限公司                  联营企业     太原中诚商正置业有限拖累公司                  联营企业      太仓辉盛房地产开发有限公司                  联营企业     太仓碧桂园房地产开发有限公司                  联营企业      苏州悦顺房地产开发有限公司                  联营企业       苏州新晟捷置地有限公司                   联营企业        苏州相茂置业有限公司                   联营企业    苏州市高新区和坤房地产开发有限公司                联营企业        苏州仁安置业有限公司                   联营企业      苏州嘉众房地产开发有限公司                  联营企业       苏州华恒商用置业有限公司                  联营企业     沈阳光勋恒荣房地产开发有限公司                 联营企业      深圳招商华裔城投资有限公司                  联营企业      深圳市招华会展实业有限公司                  联营企业     深圳市太子湾乐居置业有限公司                  联营企业       深圳市蛇口通信有限公司                   联营企业      深圳市滨海旅馆资产有限公司                  联营企业     深圳市保卓房地产开发有限公司                  联营企业      合肥禹博房地产开发有限公司                  联营企业        合肥居峰置业有限公司                   联营企业      合肥和逸房地产开发有限公司                  联营企业      镇江亿腾房地产开发有限公司                  联营企业 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书         团结或联营企业称号                 与本公司关系           欣桦有限公司                    联营企业        无锡润泰置业有限公司                   联营企业        杭州万璟置业有限公司                   联营企业      杭州盛寅房地产开发有限公司                  联营企业       杭州瑾帆投资管制有限公司                  联营企业     杭州弘招城房地产开发有限公司                  联营企业       杭州宸远招盛置业有限公司                  联营企业      杭州北榆房地产开发有限公司                  联营企业      杭州北桐房地产开发有限公司                  联营企业      杭州北隆房地产开发有限公司                  联营企业   哈尔滨招商嘉天房地产开发有限拖累公司                联营企业       上海曼翊企业管制有限公司                  联营企业      厦门市雍景湾房地产有限公司                  联营企业      湖北长投房地产开发有限公司                  联营企业       杭州星旭商务照应有限公司                  联营企业      广州顺茂房地产开发有限公司                  联营企业       广州市矿誉投资有限公司                   联营企业      杭州信榕房地产开发有限公司                  联营企业       广州联洲房地产有限公司                   联营企业       广州联森房地产有限公司                   联营企业      广州矿荣房地产开发有限公司                  联营企业      广州云佳房地产开发有限公司                  联营企业        广州诚品置业有限公司                   联营企业       葛洲坝南京置业有限公司                   联营企业       佛山市清皓置业有限公司                   联营企业      广州云都房地产开发有限公司                  联营企业       东莞武地泓海置业有限公司                  联营企业     东莞市招好意思房地产开发有限公司                  联营企业       东莞市润合房地产有限公司                  联营企业     东莞市景源房地产开发有限公司                  联营企业      东莞市保汇实业投资有限公司                  联营企业       东莞弘璟实业投资有限公司                  联营企业     大连金泓舟房地产开发有限公司                  联营企业 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书          团结或联营企业称号                    与本公司关系    佛山市南海区峯商房地产开发有限公司                   联营企业        常州牡丹招商置业有限公司                    联营企业        SOLAR ESTATE LIMITED            联营企业       合肥启盛房地产开发有限公司                    联营企业      深圳市启越房地产开发有限公司                    联营企业        杭州浙茂企业管制有限公司                    联营企业 TRIUMPHANT ALLY INVESTMENTS LIMITED    联营企业        深圳市润商房地产有限公司                    联营企业          杭州铧璟置业有限公司                    联营企业         合肥和旭房地产有限公司                    联营企业       南京盛文房地产开发有限公司                    联营企业       杭州北榕房地产开发有限公司                    联营企业      济南先投积余城市服务有限公司                    联营企业      广州市河汉区顺信房地产有限公司                   联营企业          成都愉派置业有限公司                    联营企业          成都冠麓置业有限公司                    联营企业        青岛世园兴茂置业有限公司                    联营企业        青岛世园方茂置业有限公司                    联营企业         SOLARESTATELIMITED             联营企业        深圳招商邮轮服务有限公司                    联营企业            Sky Castle Limited          联营企业        FORTUNE HOPE LIMITED            联营企业        DIGITAL NOBLE LIMITED           联营企业            金威朗有限公司                     联营企业      温州新里程房地产开发有限公司                   联营企业之子公司      温岭新城恒悦房地产开发有限公司                  联营企业之子公司       天津辉拓房地产开发有限公司                   联营企业之子公司          上海欣明置业有限公司                   联营企业之子公司          上海浦申置业有限公司                   联营企业之子公司          上海茂璟置业有限公司                   联营企业之子公司      上海华璟枫宸房地产开发有限公司                  联营企业之子公司         宁波招望达置业有限公司                   联营企业之子公司      金华绿城浙茂房地产开发有限公司                  联营企业之子公司 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书             团结或联营企业称号                                   与本公司关系                佳侨有限公司                                  联营企业之子公司            杭州星荣置业有限公司                                  联营企业之子公司       广州市品诚房地产开发有限公司                                   联营企业之子公司     Treasure Supreme International Limited             联营企业之子公司            杭州鑫尧置业有限公司                                  联营企业之子公司        绍兴融鸿房地产开发有限公司                                   联营企业之子公司            绍兴铧越置业有限公司                                  联营企业之子公司            无锡鑫昇置业有限公司                                  联营企业之子公司            上海建杉置业有限公司                                  联营企业之子公司            南通长江置业有限公司                                  联营企业之子公司       温州新绿州房地产开发有限公司                                   联营企业之子公司 MINGYUANPROPERTY(HUABEI)CORPORATION                    联营企业之子公司        杭州运塘房地产开发有限公司                                   联营企业之子公司             Khor Ambado FZCO                           联营企业之子公司         河南郑欧丝路置业有限公司                                   联营企业之子公司        上海光盛房地产开发有限公司                                   联营企业之子公司        汕头拓茂房地产开发有限公司                                   联营企业之子公司            Dynamic Wish Limited                        联营企业之子公司     MING YUAN PROPERTY (HUA BEI)                       联营企业之子公司            CORPORATION        杭州越荣房地产开发有限公司                                   联营企业之子公司    （四）刊行东谈主的其他关联方         其他关联方称号                                    其他关联方与本公司关系      重庆外运储运有限公司                        受归并控股股东及最终阻挡方阻挡的其他企业    中外运长航实业发展有限公司                       受归并控股股东及最终阻挡方阻挡的其他企业      招商证券股份有限公司                        受归并控股股东及最终阻挡方阻挡的其他企业     招商局邮轮制造有限公司                        受归并控股股东及最终阻挡方阻挡的其他企业     招商局投资发展有限公司                        受归并控股股东及最终阻挡方阻挡的其他企业     招商局融资租出有限公司                        受归并控股股东及最终阻挡方阻挡的其他企业  招商局融资租出（天津）有限公司                       受归并控股股东及最终阻挡方阻挡的其他企业     招商局集团财务有限公司                        受归并控股股东及最终阻挡方阻挡的其他企业        招商局慈善基金会                        受归并控股股东及最终阻挡方阻挡的其他企业  招商三亚深海科技城开发有限公司                       受归并控股股东及最终阻挡方阻挡的其他企业 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书      其他关联方称号                  其他关联方与本公司关系    招商局保税物流有限公司        受归并控股股东及最终阻挡方阻挡的其他企业   招商港务（深圳）有限公司        受归并控股股东及最终阻挡方阻挡的其他企业 深圳市招银前海金融资产交易中心有                       受归并控股股东及最终阻挡方阻挡的其他企业        限公司  深圳金域融泰投资发展有限公司       受归并控股股东及最终阻挡方阻挡的其他企业  深圳市招平密苑投资中心（有限合                       受归并控股股东及最终阻挡方阻挡的其他企业         伙）  深圳博光产业园管制有限拖累公司      受归并控股股东及最终阻挡方阻挡的其他企业 招商华建生意管制（北京）有限公司      受归并控股股东及最终阻挡方阻挡的其他企业  深圳市招平臻选投资中心（有限合                               最终阻挡方之团结企业         伙）  深圳市招平盛盈投资中心（有限合                               最终阻挡方之团结企业         伙）  深圳市招平嘉汇投资中心（有限合                               最终阻挡方之团结企业         伙）     招商银行股份有限公司                最终阻挡方之联营企业  天津招银津六十二租出有限公司               最终阻挡方之联营企业  深圳市林下瑞兹管制照应有限公司              最终阻挡方之联营企业  深圳市乐宜瑞兹管制照应有限公司              最终阻挡方之联营企业   （五）关联交易情况  （1）采购商品/接受劳务                                                  单元：万元        关联方          关联交易内容     2024 年累计数      2023 年累计数   招商局邮轮制造有限公司        购买商品         11,615.04       3,044.25   深圳招商邮轮服务有限公司       接受劳务          3,793.71       1,468.12       蛇口电视台          接受劳务          2,011.55       2,816.38   招商局投资发展有限公司        接受劳务          1,982.55       1,764.91      蛇口音尘报社          接受劳务          1,681.98       2,850.98   海通（深圳）贸易有限公司       购买商品          1,059.64       3,436.39   招商港务（深圳）有限公司       购买商品           700.00                -    招商证券股份有限公司        接受劳务           634.59         630.29    招商银行股份有限公司         手续费           603.25        1,501.00  中外运长航实业发展有限公司       接受劳务           591.73          25.55                     购买商品/接受       其他小额                         1,600.45       2,392.09                       劳务 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书         关联方          关联交易内容         2024 年累计数         2023 年累计数          共计                             26,274.49         19,929.95  （2）出售商品/提供劳务                                                          单元：万元         关联方          关联交易内容          2024 年金额         2023 年金额    招商银行股份有限公司           物业管制           58,492.07          51,038.13    招商证券股份有限公司           物业管制            5,451.90           4,421.65  招商局集团（香港）有限公司          物业管制            3,295.34           3,051.09 海南博鳌乐城国际医疗旅游先行区                         提供劳务            2,949.98             680.01     开发建设有限公司  辽港控股（营口）有限公司           提供劳务            1,990.64                   -  招商三亚崖州湾发展有限公司          提供劳务            1,848.94           2,343.27   招商局投资发展有限公司           提供劳务            1,767.01           1,319.63 大连国际航运中心大厦有限公司          提供劳务            1,331.32             403.02   蛇口集装箱船埠有限公司           提供劳务            1,029.54           1,389.88  中国深圳外轮代理有限公司           提供劳务            1,029.25                   -  中外运化工国际物流有限公司          物业管制              930.85             801.49   中外运物流西北有限公司           物业管制              791.89             351.60 招商三亚深海科技城开发有限公司         提供劳务              673.58             647.36 招商华建生意管制（北京）有限公                         物业管制              672.29                   -        司 大连太平湾资产经营管制有限公司         物业管制              671.53             606.59   漳州招商局船埠有限公司           提供劳务              635.95             739.93  营口新港矿石船埠有限公司           物业管制              628.73                   - 深圳金域融泰投资发展有限公司          提供劳务              570.36             491.84  三亚招商臻园开发有限公司           提供劳务              555.32              67.31  重庆沪渝高速公路有限公司           物业管制              505.89             363.02                      销售商品/提供         其他小额                           13,798.21           8,637.73                        劳务          共计                          99,620.59         77,353.53  （1）出租情况                                                           单元：万元                                租出资     2024 年说明        2023 年说明  出租方称号          承租方称号                                产种类     的租出收入           的租出收入               招商港务（深圳）有限公   本公司                          地盘          3,233.60        2,913.73                    司 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书                                       租出资     2024 年说明        2023 年说明  出租方称号              承租方称号                                       产种类     的租出收入           的租出收入              招商局保税物流有限公司              地盘           660.04         611.51                        其他             地盘           228.03         103.10 深圳市招广置业      招商局投资发展有限公司              写字楼        1,358.28        1,373.47  管制有限公司                其他             写字楼          483.05         505.67              招商局邮轮制造有限公司              厂房           815.73        1,073.77 招商局邮轮产业              招商局重工（江苏）有限 发展（江苏）有                               厂房         1,172.65         663.20                   公司   限公司                        其他             厂房            51.84                -              招商局融资租出（天津） 汇港实业（深                                写字楼        1,435.59        1,268.55                  有限公司 圳）有限公司                        其他             写字楼          623.91         384.89 深圳市南油（集              招商局保税物流有限公司              仓库         3,668.30        3,737.31  团）有限公司 本集团合并范围      受归并控股股东及最终控              写字楼/  内的其他公司       制方阻挡的其他企业                商铺    共计                                           16,013.14       14,789.44  （2）承租情况                                                                单元：万元                                        租出资  出租方称号               承租方称号             产的种                                                 的租出费          认的租出费                                         类 重庆外运储运有限       重庆招商意库生意管制有                                        写字楼          576.76        614.55    公司              限公司 受归并控股股东及                本集团合并范围内的其他 最终阻挡方阻挡的                               写字楼         1,242.03      1,370.11                     公司   其他企业    共计                                              1,818.79      1,984.66                                                                单元：万元                关联方                         2024 年累计数        2023 年累计数         招商银行股份有限公司                            38,232.28         51,315.68          Dynamic Wish Limited                  6,085.93                  -      无锡河汉地铁生态置业有限公司                            4,111.86          4,630.98      深圳市招华会展实业有限公司                             3,953.31          5,864.31         广州市穗云置业有限公司                            3,735.80          6,295.25         招商局集团财务有限公司                            3,310.32          5,776.74      上海北铖房地产开发有限公司                             3,282.73           246.77 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书              关联方                   2024 年累计数       2023 年累计数       SOLAR ESTATE LIMITED             3,032.31         3,234.64      北京招城房地产开发有限公司                     2,054.69         2,491.63        宁波鸿茂置业有限公司                      2,008.98         1,818.80       北京景晟乾通置业有限公司                     1,984.37          -803.34      昆山保瑞房地产开发有限公司                     1,918.85         1,189.92       东莞武地泓海置业有限公司                     1,856.98         2,652.35     如东威新址地产开发有限拖累公司                    1,769.75         2,174.94      广州市品诚房地产开发有限公司                    1,716.98         2,432.97        南昌青茂置业有限公司                      1,624.93                -     广州市河汉区顺信房地产有限公司                    1,356.02                -        成都愉派置业有限公司                      1,333.64          202.17      东莞市保汇实业投资有限公司                      812.30          5,106.33        成都冠麓置业有限公司                       732.22                 -        陕西瑞迅置业有限公司                       695.02          1,103.15      广州招赢房地产有限拖累公司                      692.57                 -      武汉中建壹品澜荟置业有限公司                     688.07           670.48      深圳市启越房地产开发有限公司                     640.49          1,045.69        苏州相茂置业有限公司                       512.05           838.83       上海置滨汇招置业有限公司                       35.18          3,853.16      合肥启盛房地产开发有限公司                         4.06         1,024.33        芜湖创耀置业有限公司                              -        6,749.04      芜湖荣众房地产开发有限公司                             -        1,398.96     北京智地顺欣房地产开发有限公司                            -        1,292.81             其他小额                        150.76          9,970.61               共计                      88,332.46       122,577.23                                                       单元：万元              关联方                   2024 年累计数       2023 年累计数        招商银行股份有限公司                     69,278.14        51,277.87       招商局集团财务有限公司                     28,996.58        43,815.62       招商局融资租出有限公司                      4,079.68         4,309.03    深圳市招平密苑投资中心（有限合伙）                    960.48                 -      招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书              北京金旭开泰房地产开发有限公司                                   527.65         730.20           深圳市招平臻满投资中心（有限合伙）                                         -        2,735.85                          其他小额                                1,671.14        2,116.86                          共计                              105,513.67        104,985.43     （1）刊行东谈主当作担保方                                                                            单元：万元                                                                                         担保是                                                                                         否仍是        被担保方                   担保金额            担保肇端日                     担保到期日                                                                                         履行完                                                                                          毕 温州市光悦房地产开发有限公司                  16,716.11   2020 年 12 月 23 日      2024 年 10 月 29 日       是    Sky Castle Limited           69,982.22   2019 年 12 月 6 日       2024 年 12 月 23 日       是 佛山招商璞海房地产有限公司                    2,381.76   2022 年 2 月 25 日        2025 年 2 月 25 日       否  陕西瑞迅置业有限公司                     19,203.08   2022 年 8 月 11 日        2025 年 2 月 25 日       否  无锡鑫昇置业有限公司                      1,800.00   2022 年 3 月 22 日        2025 年 3 月 22 日       否 深圳市招华国际会展运营有限公        司 佛山市顺德区景琛房地产开发有       限公司  武汉招盈置业有限公司                     37,733.30   2024 年 1 月 1 日         2025 年 6 月 21 日       否  珠海景华房地产有限公司                     6,194.86   2022 年 7 月 8 日         2025 年 7 月 7 日        否 深圳市招华国际会展运营有限公        司  青岛绿华置业有限公司                      6,125.00   2022 年 3 月 28 日        2025 年 9 月 27 日       否     金威朗有限公司                     26,864.42   2024 年 12 月 24 日      2025 年 12 月 24 日       否   Dynamic Wish Limited          78,671.73   2022 年 2 月 14 日        2026 年 2 月 14 日       否 深圳市招华会展实业有限公司                    7,750.00   2021 年 8 月 26 日        2026 年 8 月 25 日       否 佛山招商尚贤房地产有限公司                    2,376.00   2022 年 2 月 28 日        2027 年 2 月 27 日       否 厦门联招和悦投资有限公司                     3,430.00   2022 年 6 月 21 日        2027 年 6 月 16 日       否 无锡河汉地铁生态置业有限公司                  21,000.00   2024 年 7 月 1 日        2027 年 11 月 21 日       否  南昌青茂置业有限公司                     12,046.32   2023 年 7 月 1 日         2028 年 6 月 21 日       否  南昌青茂置业有限公司                     11,334.18   2023 年 7 月 1 日         2028 年 6 月 21 日       否 厦门联招和悦投资有限公司                    14,406.00   2022 年 6 月 25 日        2028 年 6 月 25 日       否 徐州铭润房地产开发有限公司                     958.12    2022 年 7 月 25 日        2028 年 7 月 24 日       否 佛山招商宝华房地产有限公司                   26,418.00   2023 年 11 月 15 日      2028 年 11 月 14 日       否 佛山招商宝华房地产有限公司                    4,150.82   2023 年 12 月 29 日      2028 年 12 月 28 日       否     招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书                                                                                担保是                                                                                否仍是       被担保方            担保金额               担保肇端日                担保到期日                                                                                履行完                                                                                 毕 河南郑欧丝路建设发展有限公司          2,691.35      2024 年 8 月 16 日       2029 年 1 月 23 日     否  厦门联招和悦投资有限公司          11,550.00      2022 年 6 月 27 日       2029 年 6 月 27 日     否   绍兴铧越置业有限公司            5,750.00      2022 年 12 月 16 日      2029 年 12 月 15 日    否 深圳市招商福永产业园发展有限       公司    KhorAmbadoFZCO       8,396.19      2019 年 5 月 24 日       2032 年 5 月 24 日     否 深圳市招华会展实业有限公司          36,450.36      2018 年 6 月 25 日       2033 年 8 月 5 日      否  河南郑欧丝路置业有限公司           1,550.69      2024 年 1 月 22 日       2034 年 1 月 16 日     否 成都金牛区幸福汇轨谈城市发展      有限公司         共计            466,405.88               -                   -             -    （2）刊行东谈主当作被担保方    无。                                                                        单元：万元                     关联交易       关联方                    拆借金额                  肇端日          到期日            证明                      内容 招商局集团财务有限公司         借入资金     730,686.50       本质借入日           商定还款日            历久借债  招商银行股份有限公司         借入资金    1,235,822.97      本质借入日           商定还款日            历久借债        共计                   1,966,509.47                                                             按本公司要求或项 北京朝金房地产开发有限公司       借出资金       36,096.44      2024 年 12 月                      交游款                                                              目预售出手归赵                                                             按本公司要求或项 上海新长桥企业发展有限公司       借出资金       19,999.80      2024 年 8 月                       交游款                                                              目预售出手归赵                                                             按本公司要求或项 上海北铖房地产开发有限公司       借出资金           9,187.16   2024 年 1 月                       交游款                                                              目预售出手归赵                                                             按本公司要求或项  陕西瑞迅置业有限公司         借出资金           8,648.77   2024 年 9 月                       交游款                                                              目预售出手归赵 温岭新城恒悦房地产开发有限                                               按本公司要求或项                     借出资金           8,439.59   2024 年 8 月                       交游款       公司                                                     目预售出手归赵 无锡河汉地铁生态置业有限公                                               按本公司要求或项                     借出资金           6,000.00   2024 年 5 月                       交游款        司                                                     目预售出手归赵                                                             按本公司要求或项 昆山市悦顺置业有限公司         借出资金           3,777.50   2024 年 11 月                      交游款                                                              目预售出手归赵                                                             按本公司要求或项 商顺置业（深圳）有限公司        借出资金           3,430.00   2024 年 5 月                       交游款                                                              目预售出手归赵                                                             按本公司要求或项 徐州铭润房地产开发有限公司       借出资金           1,078.00   2024 年 1 月                       交游款                                                              目预售出手归赵        招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书                                                                    按本公司要求或项           其他                    借出资金       173.33     本质借出日                                  交游款                                                                     目预售出手归赵           共计                            96,830.58                                                                              单元：万元                                 样貌                     2024 年累计数         2023 年累计数       关键管制东谈主员薪酬                                                1674.75            3428.98                                                                              单元：万元                       关联方               关联交易内容         2024 年累计数         2023 年累计数         深圳市林下瑞兹管制照应有限公司                    处置股权            38,260.66                     -         深圳市乐宜瑞兹管制照应有限公司                    处置股权            64,464.33                     -         深圳博光产业园管制有限拖累公司                    处置股权                     -        124,844.21                        共计                                 102,724.99         124,844.21                                                                              单元：万元                      关联方称号                关联交易内容         2024 年累计数         2023 年累计数                  招商局慈善基金会                   捐赠开销              1,800.00               1,900.00             （六）关联方应收应付款项                                                                              单元：万元 样貌                                            2024 年末数                       2023 年末数                    关联方 称号                                     账面余额           信用损失准备            账面余额           信用损失准备      招商银行股份有限公司                        4,416,027.34            -    3,638,177.03                   - 货币      招商局集团财务有限公司                        142,284.02             -        251,542.17                 - 资金      共计                                4,558,311.36            -    3,889,719.20                   -      海南博鳌乐城国际医疗旅游先行区      开发建设有限公司      招商银行股份有限公司                           1,841.83        10.05           1,629.44              2.51      四川遂航智达物业服务有限公司                       1,371.47         1.37            765.68               0.77 应收   山东省机场管制集团中航物业有限 账款   公司      天津国际邮轮母港有限公司                         1,029.97         1.03            672.33               0.67      深圳市招华国际会展运营有限公司                        759.12         0.76           1,829.65              1.83      Treasure Supreme International      Limited       招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 样貌                              2024 年末数                     2023 年末数                关联方 称号                         账面余额           信用损失准备        账面余额         信用损失准备      招商局保税物流有限公司              693.04                -         2.34              -      北京朝金房地产开发有限公司            679.87          360.93       671.82          80.40      济南文旅集团积余城市服务有限公      司      济南先投积余城市服务有限公司            44.04             0.04     2,520.35           2.52      其他                     11,906.19          55.89     12,276.76         26.19      共计                     22,340.30         440.87     23,103.12        117.10 预支   其他                        97.86                -    23,019.76              - 款项   共计                        97.86                -    23,019.76              -      杭州铧璟置业有限公司              8,015.00               -            -              -      漳州招商局船埠有限公司             7,979.25               -     7,773.48              -      杭州浙茂企业管制有限公司            2,607.00               -            -              - 应收   杭州万璟置业有限公司              1,140.00               -            -              - 股利   中国深圳外轮代理有限公司            1,057.50               -     1,123.20              -      深圳市润招房地产有限公司                     -             -    13,200.00              -      苏州仁安置业有限公司                       -             -      969.22               -      共计                     20,798.75               -    23,065.90              -      TRIUMPHANT ALLY      INVESTMENTS LIMITED      武汉招盈置业有限公司            188,222.51         188.22    177,209.16        177.21      芜湖创耀置业有限公司            160,333.67         160.33    160,689.32        160.69      成都金牛区幸福汇轨谈城市发展有      限公司      温州保悦置业有限公司            121,349.00         121.35    131,799.00        131.80      宁波鸿茂置业有限公司            116,043.75       19,966.92   110,647.11        110.65 其他   东莞市保汇实业投资有限公司         109,373.91         109.37    108,812.86        108.81 应收      深圳市招华会展实业有限公司         103,391.38         103.39    204,200.87        204.20  款      天津市中辰朝华置业有限公司          95,526.59       80,189.32   104,436.59      80,189.32      上海浦隽房地产开发有限公司          86,867.56          88.04     84,768.36         84.77      北京招城房地产开发有限公司          85,838.14          85.84    124,742.80        124.74      无锡河汉地铁生态置业有限公司         85,646.18          85.65     76,334.00         76.33      上海北铖房地产开发有限公司          83,112.62          83.11    100,725.97        100.73      东莞武地泓海置业有限公司           82,439.12          82.37     84,387.70         84.28      北京景晟乾通置业有限公司           82,305.58        2,300.95    84,650.85         86.65        招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 样貌                              2024 年末数                   2023 年末数                    关联方 称号                          账面余额        信用损失准备        账面余额         信用损失准备      广州市穗云置业有限公司            81,659.30     27,536.72    77,712.85         77.71      广州新合房地产有限拖累公司          78,836.75     49,250.71    88,045.34      43,560.97      FORTUNE HOPE LIMITED   69,122.43        69.12             -              -      广州招赢房地产有限拖累公司          67,367.40        67.37     81,345.68         81.35      深圳市滨海旅馆资产有限公司          66,884.43        66.88     68,694.89         68.69      SOLAR ESTATE LIMITED   61,201.59        61.20     54,438.82         54.44      北京朝金房地产开发有限公司          54,882.81     54,832.51    54,882.81       1,424.89      广州穗信置业有限公司             50,111.43        50.11             -              -      广州市品诚房地产开发有限公司         49,569.26        49.57     65,485.03         65.49      如东威新址地产开发有限拖累公司        46,767.40     15,440.49    44,829.75      15,438.56      深圳市招平嘉汇投资中心（有限合      伙）      北京永安佑泰房地产开发有限公司        42,990.20        42.99     43,908.48         43.91      济南安都房地产开发有限公司          42,399.04     20,517.69    39,859.04      20,517.69      天津合发房地产开发有限公司          41,308.11     28,188.33    51,187.61      28,188.33      Sky Castle Limited     41,135.67        41.14             -              -      东莞弘璟实业投资有限公司           40,851.20        40.85     40,851.20         40.85      深圳市招平盛盈投资中心（有限合      伙）      昆山保瑞房地产开发有限公司          35,539.68        35.54     87,618.08         87.62      盐城梁盛通置业有限公司            32,858.31        32.86     32,696.80         32.70      北京鸿远京投置业有限公司           30,614.63        30.61             -              -      广州合景隆泰置业发展有限公司         29,700.00     18,654.69    29,700.00      18,654.69      金威朗有限公司                27,455.24        27.46             -              -      南昌青茂置业有限公司             27,440.33      7,989.36    25,716.74         25.72      芜湖荣众房地产开发有限公司          26,829.06        26.83     27,312.48         27.31      Dynamic Wish Limited   25,051.58        25.05             -              -      湖北长投房地产开发有限公司          25,036.13     10,635.40    25,036.13      10,635.40      天津顺集置业有限公司             22,066.76     14,713.74    22,066.76      14,713.74      陕西瑞迅置业有限公司             21,396.62        21.40     28,864.02         28.86      南京聚盛房地产开发有限公司          20,703.67        20.70     23,788.50         23.79      广州诚品置业有限公司             20,503.97        20.50     21,087.77         21.09      上海曼翊企业管制有限公司           20,477.10     17,915.37    20,477.10      17,915.37        招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 样貌                                 2024 年末数                   2023 年末数                 关联方 称号                             账面余额        信用损失准备        账面余额         信用损失准备      武汉右岸网谷产业园有限公司             20,286.79        20.29     22,676.45         22.68      上海新长桥企业发展有限公司             20,264.52        20.26             -              -      厦门市雍景湾房地产有限公司             20,181.88     16,080.56    20,234.35      16,080.55      盐城海洲置业有限公司                18,394.79        18.39     18,394.79         18.39      太原中诚商正置业有限拖累公司            16,372.12        16.37     12,060.12         12.06      苏州相茂置业有限公司                16,257.85        16.26     18,784.37         18.78      武汉中建壹品澜荟置业有限公司            16,252.60        16.24     15,705.80         15.71      广州云佳房地产开发有限公司             16,223.09        16.22     16,223.09         16.22      DIGITAL NOBLE LIMITED     14,481.72        14.48             -              -      广州市河汉区顺信房地产有限公司           13,511.46        13.51        29.82            0.03      MING YUAN PROPERTY (HUA      BEI) CORPORATION      上海绿地南坤置业有限公司              11,342.40        11.34     11,342.40         11.34      广州润嘉置业有限公司                10,802.65      5,516.96    10,802.65       5,516.96      深圳市招平臻选投资中心（有限合      伙）      上海建杉置业有限公司                10,646.73        10.65     10,483.63         10.48      无锡润泰置业有限公司                10,475.50        10.48     22,375.50         22.38      深圳招商华裔城投资有限公司             10,212.59        10.21     15,212.59         15.21      重庆万招置业有限公司                10,163.81        10.16     10,653.81         10.65      启东金碧置业发展有限公司               9,426.44      6,117.01     9,426.44       6,117.01      北京亮马置业有限公司                 8,965.38          8.97     8,965.38           8.97      南京招锦弘新址地产开发有限公司            8,937.34          8.94    10,759.80         10.76      温岭新城恒悦房地产开发有限公司            8,582.79        24.85        62.25            3.11      佛山市顺德区景琛房地产开发有限      公司      杭州星旭商务照应有限公司               7,212.00          7.21     7,412.10           7.41      杭州运塘房地产开发有限公司              6,820.56          6.82     7,162.48           7.16      深圳市启越房地产开发有限公司             6,675.57          6.68    33,896.64         33.90      上海孚达置业有限公司                 6,638.18          6.64     6,638.18           6.64      无锡鑫昇置业有限公司                 6,539.14          6.54     6,447.13           6.49      徐州铭润房地产开发有限公司              6,442.26          6.44     5,364.26           5.36      温州新里程房地产开发有限公司             5,944.56          5.94     5,944.56           5.94      佛山招商宝华房地产有限公司              5,735.12          5.74     3,361.06           3.35       招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 样貌                             2024 年末数                   2023 年末数             关联方 称号                        账面余额         信用损失准备        账面余额         信用损失准备      杭州鑫尧置业有限公司             5,600.00         5.60      5,600.00         5.60      深圳招商一九七九发展有限公司         5,550.02      5,550.02     5,425.19         5.43      上海欣明置业有限公司             5,095.86         5.10      6,446.63         6.45      温州新绿州房地产开发有限公司         4,444.21         9.94      4,182.18         4.71      如皋市恒昱房地产有限公司           4,375.86         4.38     11,399.92        11.40      上海招象惠新址地产开发有限公司        4,139.49         4.14      4,192.46         4.19      昆山市悦顺置业有限公司            3,797.23         3.80             -             -      宁波康海置业有限公司             3,590.92         3.59     23,752.50        23.75      天津市联展房地产开发有限公司         3,473.36      2,700.83     3,473.36      2,700.83      商顺置业（深圳）有限公司           3,433.62         3.43             -             -      绍兴铧越置业有限公司             2,437.54         2.23      2,437.54         2.44      深圳市招蔚置业有限公司            2,230.00         2.44      3,640.00         3.64      上海江瀚房地产开发经营有限公司        2,074.29         2.52      1,926.64         1.93      招商银行股份有限公司             1,881.85         1.84      3,549.21         3.55      上海光盛房地产开发有限公司          1,825.38         1.83      1,825.38         1.83      乐活置业国际有限公司             1,504.60         1.50      1,504.50         1.50      衢州亿佳企业管制有限公司           1,500.00         1.50     23,619.59        23.62      南京盛文房地产开发有限公司          1,356.85         1.36     18,247.46        18.25      广州招商高利泽养老服务有限公司        1,332.63         1.80      1,247.91         1.25      东莞市景源房地产开发有限公司         1,295.79         1.30      1,295.79         1.30      宁波维悦置业有限公司             1,248.36         1.25      3,969.22         3.97      南通长江置业有限公司             1,174.39         1.17      1,697.50         1.70      镇江亿腾房地产开发有限公司          1,174.17         1.17      1,304.68         1.30      汕头拓茂房地产开发有限公司          1,138.91         1.10     72,001.61        71.92      济南文旅集团积余城市服务有限公      司      南京招汇公寓管制有限公司           1,111.02      1,111.02      964.04        964.04      合肥和逸房地产开发有限公司          1,065.55         1.07      4,322.03         4.32      苏州融烨置业有限公司             1,044.79         1.04      1,044.79         1.04      济南先投积余城市服务有限公司         1,042.59         1.04             -             -      南京铁盛生意管制有限公司           1,029.06         1.03       372.76          0.37      成都冠麓置业有限公司              909.95          0.91     11,657.13        11.66       招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 样貌                             2024 年末数                  2023 年末数               关联方 称号                        账面余额           信用损失准备     账面余额         信用损失准备      河南郑欧丝路建设发展有限公司          702.11          0.70      335.97         0.99      重庆瀚置招商房地产开发有限公司         631.64          0.63     5,007.33        5.01      金华绿城浙茂房地产开发有限公司         553.00          0.55      553.00         0.55      太仓市万鑫房地产开发有限公司          548.52          0.55      548.52         0.55      广州联森房地产有限公司             516.87          0.52      516.87         0.52      北京金旭开泰房地产开发有限公司         506.36          0.51      506.36         0.51      合肥招阳房地产开发有限公司           501.68          0.50    55,952.37       55.95      惠州市昭乐房地产有限公司             99.74          0.03     3,508.52        3.41      上海置滨汇招置业有限公司             49.02          0.05    14,669.84       14.67      上海祝金房地产发展有限公司            30.42          0.03     2,628.34        2.63      南京铧耀房地产开发有限公司            27.14          0.03    31,225.28       31.23      常州牡丹招商置业有限公司              4.50          0.09     7,416.30        7.50      上海华璟枫宸房地产开发有限公司           3.46          0.00     2,486.61        2.49      佳侨有限公司                          -          -    25,060.65       25.06      深圳市招平密苑投资中心（有限合                                      -          -    25,000.00       25.00      伙）      成都愉派置业有限公司                      -          -    24,794.27       24.79      乌鲁木都新城恒盛房地产开发有限                                      -          -    22,286.24       22.29      公司      深圳市润商房地产有限公司                    -          -    13,393.77       13.39      杭州信榕房地产开发有限公司                   -          -    13,376.55       13.38      深圳市招平弘宇投资中心（有限合                                      -          -    12,133.65       12.13      伙）      长沙溪尚房地产开发有限公司                   -          -    10,745.90       10.75      常州金阖诚置业有限公司                     -          -     9,532.60        9.53      南京善盛房地产开发有限公司                   -          -     4,000.00        4.00      青岛世园方茂置业有限公司                    -          -     3,315.00        1.95      上海兴好意思置业有限公司                      -          -     2,237.00        2.24      广州云都房地产开发有限公司                   -          -     1,800.45        1.80      深圳金域融泰投资发展有限公司                  -          -     1,507.94           -      青岛世园兴茂置业有限公司                    -          -     1,365.00        0.78      上海弘安里企业发展有限公司                   -          -   157,940.06      157.94      欣桦有限公司                          -          -    64,921.63       64.92      其他小额                   8,811.15        88.42     7,969.66        9.04       招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 样貌                                 2024 年末数                         2023 年末数              关联方 称号                          账面余额           信用损失准备            账面余额           信用损失准备      共计                     3,565,157.31    408,062.06      4,193,672.62        286,290.25                                                                     单元：万元      样貌称号             关联方                        2024 年末数           2023 年末数             招商银行股份有限公司                              174,746.74         34,338.07      短期借债             共计                                      174,746.74         34,338.07             招商局投资发展有限公司                                  1,800.00                 -             深圳招商维京游轮旅游有限公司                                      -          5,390.60      应付账款             其他                                           3,197.23          5,684.45             共计                                           4,997.23      11,075.05             其他                                            949.68            199.76      预收款项             共计                                            949.68            199.76             湛江港（集团）股份有限公司                                3,880.90          3,880.90      应付股利             共计                                           3,880.90          3,880.90             苏州招诺商务照应有限公司                            214,302.00        207,052.00             上海象招房地产开发有限公司                           164,738.00        164,738.00             东莞市润合房地产有限公司                            157,845.00        194,280.00             厦门添旭投资有限公司                              146,980.16        146,980.16             上海隽廷房地产开发有限公司                           141,900.00        136,950.00             上海象商房地产开发有限公司                           138,552.60        138,552.60             深圳市保卓房地产开发有限公司                          117,600.84        117,600.84             上海兴好意思置业有限公司                              115,500.00        115,500.00      其他应付   绍兴铧越置业有限公司                              112,251.44        112,251.44        款    温州市光悦房地产开发有限公司                           96,409.20         89,351.64             青岛绿华置业有限公司                               96,031.65         96,031.65             合肥启盛房地产开发有限公司                            80,953.23         76,032.26             福州中晋投资有限公司                               79,723.00         71,883.00             佛山市清皓置业有限公司                              75,141.75         75,141.75             广州顺茂房地产开发有限公司                            71,800.00         42,300.00             南京铧耀房地产开发有限公司                            68,962.02         83,116.69             昆山市悦城置业有限公司                              66,000.00                    -             苏州华恒商用置业有限公司                             63,644.00         67,200.00 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书      成都愉派置业有限公司                    59,758.62           -      南京盛文房地产开发有限公司                 58,495.48           -      杭州北榕房地产开发有限公司                 53,301.31   68,300.00      济南安都房地产开发有限公司                 52,911.65   61,806.65      金华绿城浙茂房地产开发有限公司               52,597.08   52,519.78      上海置滨汇招置业有限公司                  49,600.00           -      佛山市南海区好意思璟房地产开发有限公司             47,919.33   47,669.33      佛山招商宝华房地产有限公司                 44,640.30    4,203.59      上海招鸿房地产开发有限公司                 43,213.51   43,213.51      太仓碧桂园房地产开发有限公司                42,292.76   42,292.76      上海华璟枫宸房地产开发有限公司               41,356.00   44,100.00      深圳市招平嘉汇投资中心（有限合伙）             41,233.71           -      无锡市好意思商骏房地产发展有限公司               41,154.30   41,154.30      南京十心房地产有限公司                   38,220.00   38,220.00      重庆瀚置招商房地产开发有限公司               37,701.36   39,104.98      北京金旭开泰房地产开发有限公司               36,390.66   35,133.03      东莞市招好意思房地产开发有限公司                33,826.29   44,910.59      青岛世园方茂置业有限公司                  28,080.00           -      太仓市万鑫房地产开发有限公司                27,531.19   27,531.19      上海仁崇置业有限公司                    25,846.99   26,525.39      福州中欣投资有限公司                    25,638.29   21,261.10      合肥锦顺房地产开发有限公司                 25,463.79   25,463.79      杭州崇逸置业有限公司                    24,817.27   19,717.27      杭州北桐房地产开发有限公司                 23,750.98   25,500.00      成都冠麓置业有限公司                    23,607.00           -      深圳市保捷房地产开发有限公司                22,540.00    7,840.00      深圳市招平淳华投资中心（有限合伙）             21,778.24   29,333.72      深圳市润招房地产有限公司                  21,714.00   30,954.00      东莞市恒安房地产开发有限公司                20,835.75   18,835.75      无锡浦锦企业管制有限公司                  19,626.13   25,410.00      杭州信榕房地产开发有限公司                 19,463.09           -      杭州越荣房地产开发有限公司                 19,404.42           -      杭州北榆房地产开发有限公司                 18,863.18   21,329.73      合肥招阳房地产开发有限公司                 18,751.98           - 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书      上海招政嘉城市建设有限公司                 18,620.00   14,700.00      上海光盛房地产开发有限公司                 17,803.50   17,803.50      南京善盛房地产开发有限公司                 17,634.42   21,634.42      上海乐都置业有限公司                    17,581.98   17,581.98      南京荟合置业有限公司                    16,422.00   11,424.00      平湖市卓耀房地产开发有限公司                15,805.90   15,805.90      杭州宸远招盛置业有限公司                  15,158.70   21,885.45      宁波世圆企业管制照应有限公司                15,147.07   15,147.07      苏州润悦招禧置业有限公司                  14,928.32   87,718.23      昆山顺拓房地产开发有限公司                 14,664.50   15,553.39      南京世招荃晟置业有限公司                  14,161.00   13,867.00      北京鸿远京投置业有限公司                  13,800.00           -      厦门联招和悦投资有限公司                  12,377.85   10,656.66      佛山市南海区峯商房地产开发有限公司             12,062.50    5,794.02      苏州悦顺房地产开发有限公司                 11,752.67   48,255.88      深圳市润商房地产有限公司                  10,535.00           -      南京招盈房地产开发有限公司                 10,493.44    9,953.44      嘉善裕灿房地产开发有限公司                 10,000.00   10,000.00      深圳市太子湾乐居置业有限公司                 9,931.10    9,931.10      南京锦华置业有限公司                     8,950.00    8,700.00      合肥禹博房地产开发有限公司                  8,228.98    7,238.98      杭州星荣置业有限公司                     8,212.50    8,212.50      上海新南山房地产开发有限公司                 8,076.38    8,076.38      中山冠景置业有限公司                     8,051.06    7,695.00      哈尔滨招商嘉天房地产开发有限拖累公司             8,011.58    9,066.25      沈阳光勋恒荣房地产开发有限公司                7,867.17    7,867.17      合肥居峰置业有限公司                     7,643.23    7,643.23      中山市碧商房地产开发有限公司                 7,425.69    7,352.89      杭州北隆房地产开发有限公司                  7,249.17    7,249.17      葛洲坝南京置业有限公司                    6,951.56    6,951.56      太仓远汇置业有限公司                     6,798.00    6,600.00      上海祝金房地产发展有限公司                  6,788.88    4,409.65      苏州劲商房地产开发有限公司                  6,717.01    4,439.01      北京毓锦置业有限公司                     6,539.00   98,254.00 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书      苏州安茂置业有限公司                     6,505.15    6,505.15      昆山宝业房产开发有限公司                   6,352.45   14,717.34      无锡市三合房地产发展有限公司                 6,001.93    3,300.77      苏州锦钿置业有限公司                     5,935.88    5,935.88      惠州市昭乐房地产有限公司                   5,871.64      28.39      杭州瑾帆投资管制有限公司                   5,733.77    5,733.77      广州市万尚房地产有限公司                   5,686.25    5,686.25      成都中交花源好意思庐置业有限公司                 5,500.00    5,500.00      郑州润兴置业有限公司                     5,489.29    5,292.78      大连金泓舟房地产开发有限公司                 5,440.00   32,960.00      嘉兴卓嘉房地产开发有限公司                  5,039.53    6,487.03      天津辉拓房地产开发有限公司                  5,000.00    5,000.00      武汉泓耀房地产开发有限公司                  4,982.20    4,911.64      杭州弘招城房地产开发有限公司                 4,950.00    6,930.00      合肥和旭房地产有限公司                    4,900.00   18,865.00      嘉兴世茂新领航置业有限公司                  4,703.00    4,653.00      太仓辉盛房地产开发有限公司                  4,574.05    4,403.80      珠海景华房地产有限公司                    4,566.70    1,566.70      青岛世园兴茂置业有限公司                   4,446.00           -      深圳市招平臻选投资中心（有限合伙）              4,269.63    4,269.63      苏州灏溢房地产开发有限公司                  4,265.72    4,265.72      珠海雍景华越房地产有限公司                  4,220.06    3,030.06      常熟市尚源房地产开发有限公司                 4,177.46    1,930.91      阿萨勒湖投资控股有限公司                   4,088.40    3,215.55      南通市华昌房地产有限公司                   4,029.00    4,879.00      嘉兴金久房地产开发有限公司                  3,993.00    3,993.00      中外运长航实业发展有限公司                  3,845.48    4,037.65      北京亚林西房地产开发有限公司                 3,686.40    4,166.40      宁波鼎峰房地产开发有限公司                  3,600.00    3,600.00      太仓市鑫珩房地产开发有限公司                 3,347.88    3,305.33      苏州市高新区和坤房地产开发有限公司              3,220.51    3,155.81      苏州新晟捷置地有限公司                    3,060.00    3,060.00      上海孚金置业有限公司                     2,720.00    2,720.00      苏州璟隽照应管制有限公司                   2,508.19    1,345.57 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书      南京悦霖房地产开发有限公司                  2,500.00    2,500.00      深圳海星港口发展有限公司                   2,406.73    2,406.73      上海浦申置业有限公司                     2,330.13     185.13      深圳市招华国际会展运营有限公司                2,222.29    2,074.31      宁波招望达置业有限公司                    2,100.00           -      南京招商欢快房地产有限公司                  2,046.00    2,046.00      镇江悦璟房地产开发有限公司                  2,013.00    2,013.00      平湖恒璟房地产开发有限公司                  1,957.82    1,957.82      宁波盛锐房地产开发有限公司                  1,875.00    1,875.00      南京悦宁房地产开发有限公司                  1,815.00    1,815.00      南京奥建置业有限公司                     1,633.50    1,633.50      昆山卓弥房地产开发有限公司                  1,602.61    1,602.61      广州云都房地产开发有限公司                  1,529.55           -      深圳市滨海旅馆资产有限公司                  1,500.00    1,925.31      招商银行股份有限公司                     1,339.41     353.50      深圳市前海深港商贸物流小镇运营有限公司            1,290.19           -      武汉碧曜房地产开发有限公司                  1,259.08    1,460.08      太仓市鑫堃房地产开发有限公司                 1,252.86    1,164.31      深圳市蛇口通信有限公司                    1,209.96    1,208.23      西安沃呈房地产开发有限公司                  1,173.65    1,173.65      广州联森房地产有限公司                    1,058.65    3,783.97      上海茂璟置业有限公司                      887.45      887.45      招商证券股份有限公司                      843.79     1,525.68      西咸新区文茂房地产有限公司                   822.00      968.44      苏州盛玺房地产有限公司                     797.59     9,865.39      深圳市招银前海金融资产交易中心有限公司             774.08      327.54      苏州泓昶置业有限公司                      720.00      720.00      招商局保税物流有限公司                     667.95      667.95      招商局融资租出（天津）有限公司                 625.05      569.83      佛山鼎图房地产有限公司                     587.52    50,392.49      杭州万璟置业有限公司                      380.00     4,180.00      南京弘威盛房地产开发有限公司                  340.00     1,258.00      深圳市壹海城生意物业管制有限公司                268.61     2,320.18      南京汇隆房地产有限公司                     134.07    50,001.03  招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书        漳州市滨北置业有限公司                       62.50       2,550.00        广州矿荣房地产开发有限公司                     17.37      50,378.63        广州联洲房地产有限公司                        4.10       2,437.70        深圳招商维京游轮旅游有限公司                     3.47       1,670.25        长沙溪尚房地产开发有限公司                          -     89,217.47        杭州盛寅房地产开发有限公司                          -     65,700.00        深圳市招平弘宇投资中心（有限合伙）                      -     38,850.00        绍兴融鸿房地产开发有限公司                          -     32,498.16        太原中诚商正置业有限拖累公司                         -     22,245.03        温岭新城恒悦房地产开发有限公司                        -     12,750.00        广州市矿誉投资有限公司                            -      8,411.88        苏州仁安置业有限公司                             -      5,100.00        武汉润广招房地产开发有限公司                         -      4,244.21        新郑市碧玺置业有限公司                            -      2,237.00        南京招阳房地产开发有限公司                          -      1,361.00        苏州嘉众房地产开发有限公司                          -      1,292.00        其他                             7,094.24       6,661.83        共计                          3,760,904.46   4,016,679.70        招商银行股份有限公司                   368,033.04     437,092.47        招商局集团财务有限公司                  144,008.56     128,085.50 一年内到 期的非流   天津招银津六十二租出有限公司                21,011.53      22,770.02  动欠债        其他                                     -        978.60        共计                           533,053.13     588,926.59        招商局集团财务有限公司                  587,226.86    1,361,602.02 历久借债   招商银行股份有限公司                  1,872,178.17   1,195,604.82        共计                          2,459,405.03   2,557,206.84 历久应付   天津招银津六十二租出有限公司               229,013.34     220,164.42   款    共计                           229,013.34     220,164.42 八、紧要或有事项或承诺事项    （一）刊行东谈主对外担保情况   限制 2025 年 6 月 30 日，刊行东谈主绝顶子公司无对外紧要担保情况。   此外，刊行东谈主按行业惯例为购房客户的按揭贷款提供担保，主要为阶段性 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 担保，担保期限自卫证合同奏凯之日起，至客户所购产品的房地产证办出及抵 押登记手续办妥并录用银行执管之日止。限制 2025 年 6 月 30 日，刊行东谈主为客户 的按揭贷款提供担保总额约 333.72 亿元。刊行东谈主畴昔从未因上述担保蒙受任何 紧要损失。除上述担保外，刊行东谈主为关联方提供担保，关联担保详见召募证明 书“第五节 财务司帐信息/七、关联方及关联交易/（五）关联交易情况”部分。   （二）紧要未决诉讼、仲裁或行政处罚情况   限制 2025 年 6 月 30 日，刊行东谈主不存在紧要诉讼或仲裁情况。   （三）承诺及或有事项                                                   单元：亿元            样貌             2025 年 6 月末数        2024 年末数 已签约但未于财务报表中说明的成本承诺                   454.27           557.36 -地盘受让合同                               85.47           142.22 -建安工程合同                              367.96           414.04 -其他承诺开销                                0.84              1.10            共计                        454.27           557.36?   除上述承诺事项外，限制 2025 年 6 月 30 日，刊行东谈主无其他紧要承诺事项。   刊行东谈主限制 2025 年 6 月末成本承诺事项主要由主营业务相关的建安工程合 同组成，系正常生产经营安排研究所致，对其偿债才调不组成紧要不利影响。                                                   单元：万元           样貌            2025 年 6 月末数          2024 年末数 对外担保形成的或有欠债                   3,807,606.96       4,570,580.27 其中：商品房承购东谈主                     3,337,166.09       4,104,174.39    为团结企业借债担保                    54,735.23          72,954.94    为联营企业借债担保                   415,705.64         393,450.95 对外诉讼形成的或有欠债                              -?                 -           共计                  3,807,606.96       4,570,580.27 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书    （四）资产欠债表日后事项    于 2025 年 3 月 17 日，刊行东谈主召开董事融会过了 2024 年度利润分派预案。 刊行东谈主以 2025 年 3 月 17 日享成心润分派权的股份总和 9,042,167,219 股为基数， 每 10 股派 1.9353 元现款（含税），共计派送现款股利 1,749,930,621.89 元。    本次利润分派决策实施时，如享成心润分派权的股份总额发生变动，则以 实施分派决策时股权登记日的享成心润分派权的股份总额为基数，按照分派总 额不变的原则对每股分成金额进行调理。 配决策的议案。    除存在上述需败露的资产欠债表日后事项外，刊行东谈主无其他紧要资产欠债 表日后事项。 九、资产典质、质押和其他限制用途安排    限制 2025 年 6 月 30 日，刊行东谈主受限资产账面价值共计 1,225.94 亿元，占                                                  单元：亿元        样貌          2025 年 6 月末账面价值           受限原因       货币资金                         10.43    受限的保证金等       应收账款                          0.01     质押借债        存货                         850.80     典质借债     投资性房地产                        294.98     典质借债       固定资产                         60.35     典质借债       无形资产                          9.37     典质借债        共计                        1,225.94 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书         第六节 刊行东谈主及本期债券的资信情状 一、呈文期历次主体评级、变动情况及原因  呈文期内，刊行东谈主主体历史评级情况如下：    评级范例       发布日历        信用评级    评级预测    评级机构    主体评级      2025-05-16   AAA      稳定     联合股信    主体评级      2025-05-13   AAA      稳定    中诚信国际    主体评级      2024-10-11   AAA      稳定     联合股信    主体评级      2024-08-19   AAA      稳定     联合股信    主体评级      2024-07-30   AAA      稳定     联合股信    主体评级      2024-05-31   AAA      稳定     联合股信    主体评级      2024-05-14   AAA      稳定    中诚信国际    主体评级      2023-11-07   AAA      稳定     联合股信    主体评级      2023-10-08   AAA      稳定     联合股信    主体评级      2023-08-15   AAA      稳定     联合股信    主体评级      2023-08-07   AAA      稳定     联合股信    主体评级      2023-07-12   AAA      稳定     联合股信    主体评级      2023-07-07   AAA      稳定     联合股信    主体评级      2023-06-16   AAA      稳定    中诚信国际    主体评级      2023-05-24   AAA      稳定     联合股信    主体评级      2023-05-19   AAA      稳定     联合股信    主体评级      2023-05-18   AAA      稳定    中诚信国际    主体评级      2022-12-12   AAA      稳定     联合股信    主体评级      2022-12-02   AAA      稳定     联合股信    主体评级      2022-11-03   AAA      稳定     联合股信    主体评级      2022-10-18   AAA      稳定     联合股信    主体评级      2022-09-05   AAA      稳定     联合股信    主体评级      2022-08-17   AAA      稳定     联合股信    主体评级      2022-07-07   AAApi    稳定     联合股信    主体评级      2022-06-16   AAA      稳定    中诚信国际    主体评级      2022-05-18   AAA      稳定    中诚信国际    主体评级      2022-04-13   AAA      稳定    中诚信国际                招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书            二、信用评级呈文的主要事项                 本期债券无评级。            三、其他重要事项                 不适用。            四、刊行东谈主的资信情况                  （一）刊行东谈主获取主要贷款银行的授信及使用情况                 公司具有精熟的信用情状，与各大银行均建立了历久稳定的信贷业务关系，            具有较强的盘曲融资才调。公司先后与中国银行、农业银行、工商银行、建设            银行、招商银行等银行签署借债合同，限制 2025 年 6 月末，合同授信额度总额            折合东谈主民币 2,647 亿元，本质已使用额度 1,542 亿元，剩余额度 1,105 亿元，融            资渠谈流畅。公司严格谨守银行结算规律，按时归赵银行贷款本息。公司近三            年的贷款偿还率和利息偿付率均为 100%，不存在过时而未偿还的债务。                  （二）企业及主要子公司呈文期内债务失约记录及相关情况                 最近三年及一期，刊行东谈主及主要子公司不存在债务失约记录及相关情况。                  （三）企业及主要子公司呈文期内境表里债券存续及偿还情况                 限制本召募证明书签署之日，刊行东谈主已刊行尚未兑付债券及债务融资器用            如下：                                         回                                                                 刊行     票面      面前 序               刊行场   刊行                售                期限     证券简称                   刊行日历             到期日历                范围     利率      余额      召募资金用途 号                所    方式                日                (年)                                                                (亿元)    (%)    (亿元)                                         期                                                                                       偿还或置换公司到                                                                                        期公司债券本金                                                                                       偿还或置换公司存                                                                                          债券本金                                                                                       偿还或置换公司存                                                                                          债券本金                                                                                       偿还或置换公司存                                                                                           量 ABS                                                                                       偿还或置换公司存                                                                                           量 ABS                 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书                                          回                                                                   刊行      票面      面前 序                刊行场   刊行                售                 期限      证券简称                   刊行日历             到期日历                 范围      利率      余额      召募资金用途 号                 所    方式                日                 (年)                                                                  (亿元)     (%)    (亿元)                                          期  公司债券小计                -        -        -       -          -    409.80    -     409.80      -                                                                                           偿还刊行东谈主本部到      口 MTN004                                                                                             样貌建设      口 MTN003                                                                              期债务融资器用                                                                                           偿还刊行东谈主到期的      口 MTN002                                                                                              资器用                                                                                           偿还刊行东谈主到期的      口 MTN001                                                                                              资器用                                                                                           偿还刊行东谈主到期的      口 MTN002                                                                                              资器用      口 GN001                                                                                开发建设      口 MTN004      口 MTN003      口 GN002                                                                                  建设      口 MTN001                                                                               务融资器用      口 GN004                                                                                 目建设      MTN003B                                                                                 资器用                 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书                                           回                                                                     刊行     票面         面前 序                刊行场   刊行                 售                 期限      证券简称                    刊行日历             到期日历                  范围     利率         余额              召募资金用途 号                 所    方式                 日                 (年)                                                                    (亿元)    (%)       (亿元)                                           期      MTN002B                                                                                        资器用         口                                                                                        权进入资金及后续      MTN001B(                                                                                    资产投资与收购等        并购)                                                                                           方式      MTN001B      发 MTN001                                                                                      融资器用      发 MTN002                                                                                      融资器用                                                                                                  偿还刊行东谈主及子公      州 MTN001                                                                                                      债 债务融资器用小                        -         -        -       -          -    201.65    -        201.65             -    计      共计                -         -        -       -          -    611.45             611.45             -                   （四）刊行东谈主及子公司已获批文尚未刊行的债券情况（含境             外）                  限制召募证明书签署日，刊行东谈主绝顶合并范围内子公司波及已获批文尚未             刊行的债券情况如下： 序                                                                          申报范围          尚余额度           批文到期           刊行主体              注册文献号             申报场所                产品类型 号                                                                          （亿元）          （亿元）             日      招商局蛇口工业区控            证监许可            中国证券监督管制       股股份有限公司           [2025]1210 号         委员会      招商局蛇口工业区控         中市协注〔2025〕         中国银行间商场交       股股份有限公司            MTN515 号           易商协会      招商局漳州开发区有         中市协注〔2025〕         中国银行间商场交         限公司              MTN367 号           易商协会                   （五）刊行东谈主及子公司存续的境表里债券情况                  限制本召募证明书签署之日，刊行东谈主已刊行尚未兑付债券及债务融资器用             详见召募证明书“第六节 刊行东谈主及本期债券的资信情状/四、刊行东谈主的资信情况/             （三）企业及主要子公司呈文期内境表里债券存续及偿还情况”。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书    （六）刊行东谈主及重要子公司失信情况   刊行东谈主绝顶重要子公司不存在因严重非法、失信步履被列为失信被执行东谈主、 失信生产经营单元或者其它失信单元情况。    （七）本次刊行后的累计公开刊行公司债券余额绝顶占刊行东谈主 最近一期净资产的比例   本期债券的刊行范围研究为不高出东谈主民币 40.00 亿元，以 40.00 亿元的刊行 范围计算，本期债券经中国证监会同意注册并全部刊行收场后，刊行东谈主的累计 公开刊行公司债券余额为 449.80 亿元，占刊行东谈主限制 2025 年 6 月 30 日的合并 财务报表口径通盘者权益（2,789.45亿元）的比例为 16.13%。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书                 第七节 增信机制  本期公司债券无担保。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书                   第八节 税项   本期债券的投资东谈主应谨守我国相关税务方面的法律、律例。本节税务分析 是依据我国现行的税务法律、律例及国度税务总局相关表恣意文献的规则作念出 的。如果相关的法律、律例发生变更，本节所说起的税务事项将按变更后的法 律律例执行。   本节所列税项不组成对投资者的纳税建议和纳税依据。投资者应就相关事 项照应财税照应人，刊行东谈主不承担由此产生的任何拖累。 一、升值税 征升值税试点的文牍》（财税〔2016〕36 号）。经国务院批准，自 2016 年 5 月 纳入试点范围，由交纳营业税改为交纳升值税。根据 36 号文附件《营业税改征 升值税试点实施办法》的规则，升值税纳税范围包括金融商品持有期间（含到 期）利息收入及金融商品转让收入，投资者应按相关规则交纳升值税。 二、所得税   根据 2008 年 1 月 1 日起实行的《中华东谈主民共和国企业所得税法》绝顶他相 关的法律、律例，一般企业投资者开始于公司债券的利息所得应交纳企业所得 税。企业应按照《中华东谈主民共和国企业所得税法》规则，将当期应收取的公司 债券利息计入当期收入，核算当期损益后交纳企业所得税。 三、印花税   根据 2022 年 7 月 1 日实行的《中华东谈主民共和国印花税法》，在中华东谈主民共 和国境内书立应税凭证、进行证券交易的单元和个东谈主，为印花税的纳税东谈主，应 当交纳印花税。前述证券交易，是指转让在照章设立的证券交易所、国务院批 准的其他寰宇性证券交易场所交易的股票和以股票为基础的存托凭证。对公司 债券在交易所商场进行的交易，我国当今还莫得具体规则。刊行东谈主无法预测国 家是否或将会于何时决定对相关公司债券交易征收印花税，也无法预测将会适 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 用的税率水平。 四、税项抵销   本期债券投资者所应交纳的税项与公司债券的各项支付不组成抵销。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书               第九节 信息败露安排   刊行东谈主承诺，在债券存续期内，将按照法律律例规则和召募证明书的商定， 实时、平正地履行信息败露义务，保证信息败露内容的真正、准确、完整，简 明了了，下里巴人。 一、信息败露轨制   （一）未公开信息的传递、审核、败露历程 司派驻各子公司的董事和高档管制东谈主员在了解或明察《信息败露事务管制轨制》 所述须以临时呈文败露的事项后，应在第一时分知会公司董事会布告。 对外败露信息的笔墨草拟责任。败露信息拟稿东谈主依据拟败露信息的内容及要求 拟定所需而已清单，提交相关部门，以明确各部门的责任内容实时分要求。 供信息而已的部门负责东谈主说明后，在要求的时天职提交财务管制部（董事会秘 书办公室）。 圳证券交易所规则的神志拟定议案、文牍、决议、公告及相关附件的初稿，并 提交复核东谈主复核，复核东谈主应协助败露信息拟稿东谈主开展稿件拟定的相关责任。 须经董事会审议批准的拟败露事项的议案，由董事会布告在会议召开前的规则 时天职投递公司董事审阅。须经公司股东会批准的拟败露事项的议案及/或相关 材料在股东会召开前规则时天职在指定网站败露。 笔墨的复核、校正责任外，还应履行以下审批步骤： 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 并获知公告文稿需作相关调理时，应按照要求进行修改，如修改内容影响文义 的，应再行执行相关复核、审批的责任步骤。   波及公司的经营、财务或者对公司证券的商场价钱绝顶生息品种交易价钱 有影响的尚未公开的紧要信息，为内幕信息。   公司及相关信息败露义务东谈主和其他知情东谈主在信息败露前，应当将该信息的 知情者阻挡在最小范围内，不得进行内幕交易或配合他东谈主专揽证券交易价钱。 内幕信息知情东谈主在内幕信息照章败露前，不得公开或者泄露内幕信息、买卖或 者建议他东谈主买卖公司股票绝顶生息品种。   公司及相关信息败露义务东谈主的公告应当在深圳证券交易所网站和得当中国 证监会规则条件的媒体上败露。公司及相关信息败露义务东谈主在其他大众媒体发 布紧要信息的时分不得先于指定媒体，在指定媒体上公告之前不得以新闻发布 或答记者问等任何其他方式浮现、泄漏未公开紧要信息。      （二）信息败露事务负责东谈主在信息败露中的具体职责绝顶履职 保障   公司董事会负责管制公司信息败露事务。董事长对公司信息败露事务管制 承担首要拖累。   董事会布告负责组织和协调公司信息败露事务，汇集公司应予败露的信息 并呈文董事会，不时关注媒体对公司的报谈并主动求证报谈的真正情况。董事 会布告有权参加股东会、董事会会议、审计委员会会议和高档管制东谈主员相关会 议，有权了解公司的财务和经营情况，查阅波及信息败露事宜的通盘文献。董 事会布告负责办理公司信息对外公布等相关事宜。   公司应当为董事会布告履行职责提供便利条件，财务负责东谈主应当配合董事 会布告在财务信息败露方面的相关责任。   财务管制部由董事会布告带领，设立董事会布告办公室，负责组织公司信 息败露具体事宜。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书      （三）董事和董事会、高档管制东谈主员等的呈文、审议和败露的 职责   “信息败露义务东谈主”是指公司绝顶董事、高档管制东谈主员、股东、本质阻挡东谈主， 收购东谈主，紧要资产重组、再融资、紧要交易相关各方等天然东谈主、单元绝顶相关 东谈主员，破产管制东谈主绝顶成员，以及法律、行政律例和中国证监会规则的其他承 担信息败露义务的主体。   公司董事、高档管制东谈主员应当保证公司实时、平正地败露信息，以及信息 败露内容的真正、准确、完整，不存在造作记录、误导性陈述或者紧要遗漏； 不成保证公司所败露的信息真正、准确、完整或者对公司所败露的信息存在异 议的，应当在公告中作出声明并证明原理，公司应当赐与败露。   公司董事会应当确保公司依期呈文的按时败露。公司依期呈文应当经董事 会审议通过，未经董事会审议通过的依期呈文不得败露。依期呈文中的财务信 息应当经审计委员会审核，由审计委员会全体成员过半数同意后提交董事会审 议。依期呈文未经董事会审议、董事会审议未通过或者因故无法形成相关董事 会决议的，公司应当败露具体原因和存在的风险以及董事会的专项证明。依期 呈文中财务司帐呈文被出具非范例审计呈文的，公司董事会应当针对该审计意 见波及事项作出专项证明。   董事应当了解并不时关注公司生产经营情况、财务情状和公司仍是发生的 或者可能发生的紧要事件绝顶影响，主动傍观、获取决策所需要的而已。   审计委员会应当对公司董事、高档管制东谈主员履行信息败露职责的步履进行 监督；关注公司信息败露情况，发现信息败露存在非法违规问题的，应当进行 傍观并提倡处理建议。   公司高档管制东谈主员应当实时向董事会呈文相关公司经营或者财务方面出现 的紧要事件、已败露的事件的进展或者变化情况绝顶他相关信息。   公司的股东、本质阻挡东谈主发生以下事件时，应当主动文牍公司董事会，并 配合公司履行信息败露义务： 司的情况发生较大变化，公司的本质阻挡东谈主绝顶阻挡的其他企业从事与公司相 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 同或者相似业务的情况发生较大变化； 上股份被质押、冻结、司法拍卖、托管、设定信赖或者被照章限制表决权等， 或者出现被强制过户风险；   应当败露的信息照章败露前，相关信息已在媒体上传播或者公司证券绝顶 生息品种出现交易特别情况的，股东或者本质阻挡东谈主应当实时、准确地向公司 作出版面呈文，并配合公司实时、准确地公告。   公司的股东、本质阻挡东谈主不得滥用其股东权利、主管地位，不得要求公司 向其提供内幕信息。   公司根据相关规则建立并执行财务管制和司帐核算的里面阻挡，公司董事 会及管制层应当负责搜检监督里面阻挡的建立和执行情况，保证相关阻挡表率 的有用实施。公司里面审计部门应当对公司里面阻挡轨制的建立和实施等情况 进行搜检监督。各所属公司应严格执行财务管制和司帐核算的里面阻挡及监督 管制等相关规则，确保上报的信息实时、准确、完整。   公司财务负责东谈主应当实时向董事会呈文相关公司财务方面出现的紧要事件、 已败露事件的进展或者变化情况绝顶他相关信息。   董事、高档管制东谈主员履行职责的记录、信息败露相关文献和而已的归档由 公司财务管制部（董事会布告办公室）负责，相关文献而已的保存和查阅要严 格按照公司文献管制的相关规则执行。   公司董事、高档管制东谈主员应当对公司信息败露的真正性、准确性、完整性、 实时性、平正性负责，但有充分凭证标明其仍是履行勤恳遵法义务的除外。公 司董事长、总司理、董事会布告应当对公司临时呈文信息败露的真正性、准确 性、完整性、实时性、平正性承担主要拖累。公司董事长、总司理、财务负责 东谈主应当对公司财务司帐呈文败露的真正性、准确性、完整性、实时性、平正性 承担主要拖累。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书   （四）对外发布信息的请求、审核、发布历程   依期呈文的编制与报批历程： 对于编制依期呈文的相关最新规则实时编制并完成依期呈文草案，提请董事会 审议；审计委员会应当对依期呈文中的财务信息进行事前审核，经全体成员过 半数通事后提交董事会审议； 集和主理董事会会议审议和批准依期呈文； 会的编制和审核步骤是否得当法律、行政律例和中国证监会的规则，呈文的内 容是否能够真正、准确、完整地反应公司的本质情况。   董事无法保证依期呈文内容的真正性、准确性、完整性或者有异议的，应 当在董事会审议、审核依期呈文时投反对票或者弃权票。   审计委员会成员无法保证依期呈文中财务信息的真正性、准确性、完整性 或者有异议的，应当在审计委员会审核依期呈文时投反对票或者弃权票。   董事、高档管制东谈主员对依期呈文内容的真正性、准确性、完整性无法保证 或者存在异议的，应当陈述原理和发表书面说明意见，并赐与公开败露。公司 不予败露的，董事和高档管制东谈主员不错平直请求败露。   董事和高档管制东谈主员按照前款规则发表意见，应当罢黜审慎原则，其保证 依期呈文内容的真正性、准确性、完整性的拖累不仅因发表意见而天然免除。   董事、高档管制东谈主员不得以任何原理断透澈依期呈文签署书面意见。 圳证券交易所核准后对外发布。   临时呈文（紧要事项）的编制与呈报历程： 司派驻各子公司的董事和高档管制东谈主员在了解或明察《信息败露事务管制轨制》 所述须以临时呈文败露的事项后，应在第一时分知会公司董事会布告。   董事会布告在接到证券监管机构的质询或查询后，且该等质询或查询所涉 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 及的事项组成应败露事项时，董事会布告应立即就该等事项与所波及的公司有 关部门接洽。 对外败露信息的笔墨草拟责任。败露信息拟稿东谈主依据拟败露信息的内容及要求 拟定所需而已清单，提交相关部门，以明确各部门的责任内容实时分要求。 供信息而已的部门负责东谈主说明后，在要求的时天职提交财务管制部（董事会秘 书办公室）。 圳证券交易所规则的神志拟定议案、文牍、决议、公告及相关附件的初稿，并 提交复核东谈主复核，复核东谈主应协助败露信息拟稿东谈主开展稿件拟定的相关责任。 须经董事会审议批准的拟败露事项的议案，由董事会布告在会议召开前的规则 时天职投递公司董事审阅。须经公司股东会批准的拟败露事项的议案及/或相关 材料在股东会召开前规则时天职在指定网站败露。 笔墨的复核、校正责任外，还应履行以下审批步骤： 并获知公告文稿需作相关调理时，应按照要求进行修改，如修改内容影响文义 的，应再行执行相关复核、审批的责任步骤。   （五）波及子公司的信息败露事务管制和呈文轨制   子公司主要负责东谈主承担子公司应败露信息呈文的拖累。   公司子公司发生《信息败露事务管制轨制》规则的紧要事件时，子公司主 要负责东谈主应将波及子公司经营、对外投资、股权变化、紧要合同、担保、资产 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 出售以及波及公司依期呈文、临时呈文信息等情况以书面的体式实时、真正和 完整的向公司董事会呈文。子公司可指派专东谈主负责上述业务的具体办理。 二、投资者关系管制的相关轨制安排   公司制定了《投资者关系管制轨制》，与投资者、证券分析师、媒体等严 格谨守平正信息败露原则，保证投资者关系管制责任的奏凯开展。   董事会布告负责组织和协调投资者关系管制责任。财务管制部（董事会秘 书办公室）为投资者关系管制责任日常执行部门。公司控股股东、本质阻挡东谈主 以及董事和高档管制东谈主员应当为董事会布告履行投资者关系管制责任职责提供 便利条件。   刊行东谈主将罢黜真正、准确、完整、实时的信息败露原则，按照中国证监会 的相关规则和《债券受托管制契约》的商定进行紧要事项信息败露，使刊行东谈主 偿债才调、召募资金使用等情况受到债券持有东谈主、债券受托管制东谈主和股东的监 督，戒备偿债风险。   刊行东谈主将按照中国证监会和深圳证券交易所的信息败露要求，组织公司债 存续期间种种财务报表及与公司经营相关的通盘紧要信息败露事项。在本期公 司债刊行过程及存续期间，刊行东谈主将根据《公司债券刊行与交易管制办法》及 配套文献的相关规则，通过深圳证券交易所网站（www.szse.cn）及巨潮资讯网 （http://www.cninfo.com.cn）败露种种财务报表、审计呈文及可能影响公司债本 息兑付的紧要事项。 三、依期呈文败露   刊行东谈主承诺，将于每一司帐年度收尾之日起 4 个月内败露年度呈文，每一 司帐年度的上半年收尾之日起 2 个月内败露半年度呈文，且年度呈文和半年度 呈文的内容与神志得当法律律例的规则和深交所相关依期呈文编制要求。 四、紧要事项败露   刊行东谈主承诺，当发生影响刊行东谈主偿债才调、债券价钱、投资者权益的紧要 事项或召募证明书商定刊行东谈主应当履行信息败露义务的其他事项时，或者存在 对于刊行东谈主绝顶债券的紧要商场传奇时，刊行东谈主将按照法律律例的规则和召募 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 证明书的商定实时履行信息败露义务，证明事件的起因、当今的状态和可能产 生的后果，并不时败露事件的进展情况。 五、本息兑付败露   刊行东谈主承诺，将按照《深圳证券交易所公司债券上市王法》和深交所其他 业务要求实时败露本息兑付安排。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书              第十节 投资者保护机制 一、偿债研究   限制本召募证明书签署之日，本公司不存在仍是作出的、可能对本期债券 持有东谈主利益形成紧要实质不利影响的承诺事项。此外，公司将以精熟的经营业 绩、多元化融资渠谈以及精熟的银企关系为本期债券的到期偿付提供保障。同 时，公司将把兑付本期债券的资金安排纳入公司合座资金研究，以保障本期债 券投资者的正当权益。   （一）利息支付 遇非交易日，则顺延至后来的第 1 个交易日，顺缓期间付息款项不另计利息）。   品种二付息日为 2026 年至 2030 年每年的 10 月 23 日（如遇非交易日，则顺 延至后来的第 1 个交易日，顺缓期间付息款项不另计利息）。 项将依据法律、律例的规则，由本公司在监管部门指定的媒体上发布付息公告 赐与证明。 资者自行承担。   （二）本金兑付 （如遇非交易日，则顺延至后来的第 1 个交易日，顺缓期间兑付款项不另计利 息）。品种二兑付日为 2030 年 10 月 23 日（如遇非交易日，则顺延至后来的第 项将按照国度相关规则，由刊行东谈主在中国证监会指定媒体上发布的兑付公告中 加以证明。 二、偿债资金开始   本期债券的偿债资金将主要开始于公司日常经营所产生的营业收入、净利  招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 润和经营行为现款流入。按照合并报表口径计算 2022 年度、2023 年度、2024 年 度及 2025 年 1-6 月，公司营业收入分别为 18,300,265.91 万元、17,500,755.81 万 元、17,894,754.66 万元及 5,148,507.74 万元；达成净利润分别为 909,847.72 万元、 分别 20,788,096.88 万元、21,042,251.45 万元、17,280,605.03 万元及-200,589.72 万元。鉴于其稳定的经营功绩和较强的盈利才调，本期债券本息偿付的保障能 力较强。 三、偿债救急保障决策     （一）流动资产变现    刊行东谈主坚持稳健的财务政策，资产流动性精熟，必要时不错通过流动资产 变 现 补 充 偿 债 资 金 。 截 至 2025 年 6 月 30 日 ， 发 行 东谈主 流 动 资 产 余 额 为 细如下：          样貌                金额（万元）                  占比（%）        货币资金                      8,776,372.90               14.19      交易性金融资产                              12.00              0.00        应收单子                             1,588.17             0.00        应收账款                           510,104.23             0.82        预支款项                           266,518.25             0.43    其他应收款（共计）                    10,830,066.33               17.51          存货                     38,290,773.31               61.91        合同资产                            11,204.21             0.02      持有待售资产                             1,670.76             0.00      其他流动资产                      3,157,574.24                5.11      流动资产共计                     61,845,884.40              100.00    在日常经营产生的现款流量不足的情况下，刊行东谈主不错通过变现除通盘权 受限资产以及已达成预售的存货之外的流动资产来获取必要的偿债资金援手。     （二）流畅的外部融资渠谈    公司财务情状优良，信贷记录精熟，领有较好的商场声誉，与多家国内大 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 型金融机构建立了历久、褂讪的合作关系，具有较强的盘曲融资才调。如果由 于不测情况公司不成实时从预期的还款开始获取弥散资金，公司不错凭借本人 精熟的资信情状以及与金融机构精熟的合作关系，通过盘曲融资筹措本期债券 还本付息所需资金。公司先后与中国银行、农业银行、工商银行、建设银行、 招商银行等银行签署借债合同，限制 2025 年 6 月末，合同授信额度总额折合东谈主 民币 2,647 亿元，本质已使用额度 1,542 亿元，剩余额度 1,105 亿元，融资渠谈 流畅。公司严格谨守银行结算规律，按时归赵银行贷款本息。公司近三年的贷 款偿还率和利息偿付率均为 100%，不存在过时而未偿还的债务。公司具有的未 使用授信额度，将为本期债券的偿还提供有劲的保障，但不具备强制执行性。   此外，刊行东谈主当作 A 股上市公司，在股权成本商场亦有丰富的融资渠谈。 若本期债券兑付时遇到突发性的临时资金盘活问题，刊行东谈主不错利用多元化融 资渠谈筹集资金。 四、偿债保障措施   为了充分、有用地调节债券持有东谈主的利益，刊行东谈主为本期债券的按时、足 额偿付制定了一系列责任研究，包括确定特地部门与东谈主员、安排偿债资金、制 定管制措施、作念好组织协调、加强信息败露等，致力于形成一套确保债券安全兑 付的保障措施。    （一）设立特地的偿付责任小组   刊行东谈主将在每年的财务预算中落实安排本期债券本息的兑付资金，保证本 息的如期偿付，保障债券持有东谈主的利益。在利息和到期本金偿付日之前的十五 个责任日内，公司将组成偿付责任小组，负责利息和本金的偿付及与之相关的 责任。    （二）制定并严格执行资金管制研究   本期债券刊行后，公司将根据债务结构情况进一步加强公司的资产欠债管 理、流动性管制、召募资金使用管制、资金管制等，并将根据债券本息将来到 期应付情况制定资金运用研究，保证资金按研究调度，实时、足额地准备偿债 资金用于每年的利息支付以及到期本金的兑付，以充分保障投资者的利益。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书      （三）充分阐述债券受托管制东谈主的作用   本期债券引入归赵券受托管制东谈主轨制，由债券受托管制东谈主代表债券持有东谈主 对刊行东谈主的相关情况进行监督，并在债券本息无法按时偿付时，代表债券持有 东谈主，采取一切必要及可行的措施，保护债券持有东谈主的梗直利益。   刊行东谈主将严格按照《债券受托管制契约》的规则，配合债券受托管制东谈主履 行职责，依期向债券受托管制东谈主提供公司的相关财务而已，并在公司可能出现 债券失约时实时文牍债券受托管制东谈主，便于债券受托管制东谈主实时依据《债券受 托管制契约》采取必要的措施。   相关债券受托管制东谈主的权利和义务，详见本召募证明书“第十节 投资者保 护机制/七、债券受托管制东谈主”。      （四）制定《债券持有东谈主会议王法》   公司已按照《管制办法》的规则与债券受托管制东谈主为本期债券制定了《债 券持有东谈主会议王法》，商定债券持有东谈主通过债券持有东谈主会议运用权利的范围、 步骤和其他重要事项，为保障本期债券本息实时足额偿付作念出了合理的轨制安 排。   相关《债券持有东谈主会议王法》的具体内容，详见本召募证明书“第十节 投 资者保护机制/六、持有东谈主会议王法”。      （五）严格履行信息败露义务   公司将罢黜真正、准确、完整的信息败露原则，按《管制办法》、《债券 受托管制契约》及中国证监会、深圳证券交易所的相关规则进行紧要事项信息 败露，使公司偿债才调、召募资金使用等情况受到债券持有东谈主、债券受托管制 东谈主和股东的监督，戒备偿债风险。      （六）设立专项偿债资金账户   为了保证本期债券本息按期兑付，保障投资者利益，公司将在监管银行开 设专项偿债资金账户，偿债资金开始于公司稳健经营产生的现款流。公司将提 前安排必要的还本付息资金，保证按时还本付息。监管银即将履行监管的职责， 切实保障公司按时、足额索求偿债资金。偿债专户内的资金除用于本期债券的 本金兑付和支付债券利息以及银行结算用度外，不得用于其他用途。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 五、刊行东谈主失约情形及失约拖累   刊行东谈主保证按照本召募证明书商定的还本付息安排向债券持有东谈主支付本期 债券利息及兑付本期债券本金。   （一）失约情形及认定   以下情形组成本期债券项下的失约：   （1）刊行东谈主违抗召募证明书或其他相关商定，未能按期足额偿还本期债券 的本金（包括但不限于分期偿还、债券回售、债券赎回、债券置换、债券购回、 到期兑付等，下同）或利息（以下合称还本付息）。   当刊行东谈主无法按时还本付息时，本期债券持有东谈主同意给予刊行东谈主自原商定 各给付日起 90 个天然日的宽限期，若刊行东谈主在该期限内全额履行或协调其他主 体全额履行财富给付义务的，则刊行东谈主无需承担除补偿机制（或有）外的拖累。   （2）刊行东谈主触发召募证明书中相关商定，导致刊行东谈主应提前还本付息而未 足额偿付的。   （3）本期债券未到期，但有充分凭证讲解刊行东谈主不成按期足额支付债券本 金或利息，经法院判决或仲裁机构裁决，刊行东谈主应提前偿还债券本息且未按期 足额偿付的。   （4）刊行东谈主违抗召募证明书财富给付义务外的其他承诺事项且未按持有东谈主 要求落实负面事项馈遗措施的。   （5）刊行东谈主被法院裁定受理破产请求的。   （二）失约拖累及免除   （1）赓续履行。本期债券组成“第十节 投资保护机制/五、刊行东谈主失约情形 及失约拖累/（一）失约情形及认定”第 5 项外的其他失约情形的，刊行东谈主应当按 照召募证明书和相关商定，赓续履行相关承诺或给付义务，法律律例另有规则 的除外。   （2）协商变更履行方式。本期债券组成“第十节 投资保护机制/五、刊行东谈主 失约情形及失约拖累/（一）失约情形及认定”第 5 项外的其他失约情形的，刊行 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 东谈主不错与本期债券持有东谈主协商变更履行方式，以新达成的方式履行。   （1）法定免除。失约步履系因不可抗力导致的，该不可抗力适用《民法典》 对于不可抗力的相关规则。   （2）商定免除。刊行东谈主失约的，刊行东谈主可与本期债券持有东谈主通过协商或其 他方式免除刊行东谈主失约拖累。   （三）争议治理方式 契约或其他相关契约的商定发生争议的，争议各方应在平等、自发基础上就相 关事项的治理进行友好协商，积极采取措施摈斥或减少因违抗商定导致的不良 影响。如协商不成的，两边商定通过如下方式治理争议：向本期债券的交易所 在地深圳地区的深圳仲裁委员会（或深圳仲裁院）拿告状讼。 生争议，不同文本对争议治理方式商定存在冲突的，各方应协商确定争议治理 方式。不成通过协商治理的，以召募证明书相关商定为准。 六、持有东谈主会议王法   为表率本期债券债券持有东谈主会议的组织和步履，界定债券持有东谈主会议的职 权，保障债券持有东谈主的正当权益，根据《中华东谈主民共和国公司法》、《中华东谈主 民共和国证券法》、《公司债券刊行与交易管制办法》等相关法律、律例、部 门规章和表恣意文献的规则，制定了《债券持有东谈主会议王法》。本节仅列示了 本期债券《债券持有东谈主会议王法》的主要内容，投资者在作出相关决策时，请 查阅《债券持有东谈主会议王法》全文。《债券持有东谈主会议王法》的全文置备于本 公司办公场所。投资者认购或购买或以其他正当方式取得本期债券之步履视为 同意接受《债券持有东谈主会议王法》并受之拘谨。   （一）债券持有东谈主运用权利的体式   《债券持有东谈主会议王法》中规则的债券持有东谈主会议职责范围内的事项，债 券持有东谈主应通过债券持有东谈主会议调节本人的利益；其他事项，债券持有东谈主应依 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 据法律、行政律例和本召募证明书的规则运用权利，调节本人的利益。   债券持有东谈主会议由全体债券持有东谈主依据《债券持有东谈主会议王法》组成，债 券持有东谈主会议依据《债券持有东谈主会议王法》规则的步骤召集并召开，并对《债 券持有东谈主会议王法》规则的权力范围内事项照章进行审议和表决。   （二）《债券持有东谈主会议王法》的主要内容   第二章 债券持有东谈主会议的权限范围 围，审议并决定与本期债券持有东谈主利益有紧要关系的事项。   除本王法第 2.2 条商定的事项外，受托管制东谈主为了调节本期债券持有东谈主利益， 按照债券受托管制契约之商定履行受托管制职责的步履无需债券持有东谈主会议另 行授权。 议方式进行决策：   a.变更债券偿付基本要素（包括偿付主体、期限、票面利率调理机制等）；   b.变更增信或其他偿债保障措施绝顶执行安排；   c.变更债券投资者保护措施绝顶执行安排；   d.变更召募证明书商定的召募资金用途；   e.其他波及债券本息偿付安排及与偿债才调密切相关的紧要事项变更。 （包括但不限于受托管制事项授权范围、利益冲突风险戒备治理机制、与债券 持有东谈主权益密切相关的失约拖累）。 刊行东谈主等相关方进行协商谈判，拿起、参与仲裁或诉讼步骤，处置担保物或者 其他成心于投资者权益保护的措施等）的：   a.刊行东谈主仍是或揣测不成按期支付本期债券的本金或者利息； 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书   b.刊行东谈主仍是或揣测不成按期支付除本期债券之外的其他有息欠债，未偿 金额高出 5000 万元且达到刊行东谈主母公司最近一期经审计净资产 10%以上，且可 能导致本期债券发生失约的；   □c.刊行东谈主合并报表范围内的重要子公司（指最近一期经审计的总资产、净 资产或营业收入占刊行东谈主合并报表相应科目 30%以上的子公司）仍是或揣测不 能按期支付有息欠债，未偿金额高出 5000 万元且达到刊行东谈主合并报表最近一期 经审计净资产 10%以上，且可能导致本期债券发生失约的；   d.刊行东谈主绝顶合并报表范围内的重要子公司（指最近一期经审计的总资产、 净资产或营业收入占刊行东谈主合并报表相应科目 30%以上的子公司）发生减资、 合并、分立、被责令停产歇业、被暂扣或者破除许可证、被托管、结果、请求 破产或者照章进入破产步骤的；   e.刊行东谈主管制层不成正常履行职责，导致刊行东谈主偿债才调靠近严重不确定 性的；   f.刊行东谈主或其控股股东、本质阻挡东谈主因无偿或以彰着分歧理对价转让资产或 废除债权、对外提供大额担保等步履导致刊行东谈主偿债才调靠近严重不确定性的；   g.增信主体、增信措施或者其他偿债保障措施发生紧要不利变化的；   h.发生其他对债券持有东谈主权益有紧要不利影响的事项。 书、本王法商定的应当由债券持有东谈主会议作出决议的其他情形。   第三章 债券持有东谈主会议的筹备   第一节会议的召集   本期债券存续期间，出现本王法第 2.2 条商定情形之一且具有得当本王法约 定要求的拟审议议案的，受托管制东谈主原则上应于 15 个交易日内召开债券持有东谈主 会议，经单独或共计持有本期未偿债券总额 30%以上的债券持有东谈主同意缓期召 开的除外。缓期时分原则上不高出 15 个交易日。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 东谈主（以下统称提议东谈主）有权提议受托管制东谈主召集债券持有东谈主会议。   提议东谈主拟提议召集债券持有东谈主会议的，应当以书面体式文牍受托管制东谈主， 提倡得当本王法商定权限范围绝顶他要求的拟审议议案。受托管制东谈主应当自收 到书面提议之日起 5 个交易日内向提议东谈主书面恢复是否召集债券持有东谈主会议， 并证明召集会议的具体安排或不召集会议的原理。同意召集会议的，应当于书 面恢复日起 15 个交易日内召开债券持有东谈主会议，提议东谈主同意缓期召开的除外。   共计持有本期债券未偿还份额 10%以上的债券持有东谈主提议召集债券持有东谈主 会议时，不错共同推举 1 名代表当作聚合东谈主，协助受托管制东谈主完成会议召集相 关责任。 单独或者共计持有本期债券未偿还份额 10%以上的债券持有东谈主有权自行召集债 券持有东谈主会议，受托管制东谈主应当为召开债券持有东谈主会议提供必要协助，包括： 协助败露债券持有东谈主会议文牍及会议结果等文献、代召集东谈主查询债券持有东谈主名 册并提供接洽方式、协助召集东谈主接洽应当列席会议的相关机构或东谈主员等。   第二节议案的提倡与修改 表恣意文献、证券交易场所业务王法及本王法的相关规则或者商定，具有明确 并切实可行的决议事项。   债券持有东谈主会议审议议案的决议事项原则上应包括需要决议的具体决策或 措施、实檀越体、实施时分绝顶他相关重要事项。 共计持有本期债券未偿还份额 10%以上的债券持有东谈主（以下统称提案东谈主）均可 以书面体式提倡议案，召集东谈主应当将相关议案提交债券持有东谈主会议审议。   召集东谈主应当在会议文牍中明确提案东谈主提倡议案的方式实时限要求。 和本质阻挡东谈主、债券清偿义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措 施的机构或个东谈主等履行义务或者鼓励、落实的，召集东谈主、提案东谈主应当提前与相 关机构或个东谈主充分相易协商，尽可能形成切实可行的议案。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书   受托管制东谈主、刊行东谈主提倡的拟审议议案需要债券持有东谈主同意或者鼓励、落 实的，召集东谈主、提案东谈主应当提前与主要投资者充分相易协商，尽可能形成切实 可行的议案。 行东谈主或其控股股东和本质阻挡东谈主、债券清偿义务承继方、保证东谈主或者其他提供 增信或偿债保障措施的机构或个东谈主等进行谈判协商并签署契约，代表债券持有 东谈主拿起或参加仲裁、诉讼步骤的，提案东谈主应当在议案的决议事项中明确下列授 权范围供债券持有东谈主选拔：   a.特别授权受托管制东谈主或推荐的代表东谈主全权代表债券持有东谈主处理相关事务 的具体授权范围，包括但不限于：达成协商契约或融合契约、在破产步骤中就 刊行东谈主重整研究草案和妥协契约进行表决等实质影响以致可能减损、让渡债券 持有东谈主利益的步履。   b.授权受托管制东谈主或推荐的代表东谈主代表债券持有东谈主处理相关事务的具体授 权范围，并明确在达成协商契约或融合契约、在破产步骤中就刊行东谈主重整研究 草案和妥协契约进行表决时，特别是作出可能减损、让渡债券持有东谈主利益的行 为时，应当事前征求债券持有东谈主的意见或召集债券持有东谈主会议审议并依债券持 有东谈主意见行事。 相关方进行充分相易，对议案进行修改完善或协助提案东谈主对议案进行修改完善， 尽可能确保提交审议的议案得当本王法第 3.2.1 条的商定，且同次债券持有东谈主会 议拟审议议案间不存在实质矛盾。   召集东谈主经与提案东谈主充分相易，仍无法幸免同次债券持有东谈主会议拟审议议案 的待决议事项间存在实质矛盾的，则相关议案应当按照本王法第 4.2.6 条的商定 进行表决。召集东谈主应当在债券持有东谈主会议文牍中明确该项表决波及的议案、表 决步骤及奏凯条件。 交易日公告。议案未按规则及商定败露的，不得提交该次债券持有东谈主会议审议。   第三节会议的文牍、变更及取消 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 券持有东谈主会议的文牍公告。受托管制东谈主以为需要要紧召集债券持有东谈主会议以有 利于债券持有东谈主权益保护的，应最晚于现场会议（包括现场、非现场相结合形 式召开的会议）召开日前第 3 个交易日或者非现场会议召开日前第 2 个交易日 败露召开债券持有东谈主会议的文牍公告。   前款商定的文牍公告内容包括但不限于债券基本情况、会议时分、会议召 开体式、会议地点（如有）、会议拟审议议案、债权登记日、会议表决方式及 表决时分等议事步骤、奉求事项、召集东谈主及会务负责东谈主的姓名和接洽方式等。 方式进行现场筹商的体式，下同）、非现场或者两者相结合的体式召开。召集 东谈主应当在债券持有东谈主会议的文牍公告中明确会议召开体式和相关具体安排。会 议以麇集投票方式进行的，召集东谈主还应当败露麇集投票办法、投票方式、计票 原则、计票方式等信息。 反馈门径，征询债券持有东谈主参会意愿，并在会议文牍公告中明确相关安排。   拟出席该次债券持有东谈主会议的债券持有东谈主应当实时反馈参会情况。债券持 有东谈主未反馈的，不影响其在该次债券持有东谈主会议运用参会及表决权。 不错与召集东谈主相易协商，由召集东谈主决定是否调理文牍相关事项。 及的召开体式、会议地点及拟审议议案内容等事项的，应当最迟于原定债权登 记日前一交易日，在会议文牍发布的归并信息败露平台败露会议文牍变更公告。 管制东谈主以为如不尽快召开债券持有东谈主会议可能导致持有东谈主权益受损的除外，但 应当确保会议文牍时分得当本王法第 3.3.1 条的商定。 生不可抗力的情形或本王法另有商定的，债券持有东谈主会议不得纵情取消。   召集东谈主拟取消该次债券持有东谈主会议的，原则上应不晚于原定债权登记日前 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 一交易日在会议文牍发布的归并信息败露平台败露取消公告并证明取消原理。   如债券持有东谈主会议确立参会反馈门径，反馈拟出席会议的持有东谈主所代表的 本期债券未偿还份额不足本王法第 4.1.1 条商定有用会议成立的最低要求，且召 集东谈主已在会议文牍中提醒该次会议可能取消风险的，召集东谈主有权决定平直取消 该次会议。 要求，召集东谈主决定再次召集会议的，不错根据上次会议召集期间债券持有东谈主的 相关意见适当调理拟审议议案的部分细节，以寻求获取债券持有东谈主会议审议通 过的最大可能。   召集东谈主拟就实质相通或相近的议案再次召集会议的，应最晚于现场会议召 开日前 3 个交易日或者非现场会议召开日前 2 个交易日败露召开债券持有东谈主会 议的文牍公告，并在公告中详备证明以下事项：   a.上次会议召集期间债券持有东谈主对于拟审议议案的相关意见；   b.本次拟审议议案较上次议案的调理情况绝顶调理原因；   c.本次拟审议议案通过与否对投资者权益可能产生的影响；   d.本次债券持有东谈主会议出席东谈主数如仍未达到商定要求，召集东谈主后续取消或 者再次召集会议的相关安排，以及可能对投资者权益产生的影响。   第四章 债券持有东谈主会议的召开及决议   第一节债券持有东谈主会议的召开 之一以上债券持有东谈主出席方能召开。债券持有东谈主在现场会议中的签到步履或者 在非现场会议中的投票步履即视为出席该次持有东谈主会议。 席债券持有东谈主会议并运用表决权，本王法另有商定的除外。   前款所称债权登记日为债券持有东谈主会议召开日的前 1 个交易日。债券持有 东谈主会议因故变更召开时分的，债权登记日相应调理。 王法第 3.1.3 条商定为相关机构或个东谈主自行召集债券持有东谈主会议提供必要的协助， 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 在债券持有东谈主现场会议中促进债券持有东谈主之间、债券持有东谈主与刊行东谈主或其控股 股东和本质阻挡东谈主、债券清偿义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保 障措施的机构或个东谈主等进行相易协商，形成有用的、切实可行的决议等。   召集东谈主负责制作出席会议东谈主员的签名册。签名册应载明参加会议的债券持 有东谈主称号或姓名、出席会议代理东谈主的姓名绝顶身份证件号码、持有或者代表的 未偿还的本期债券表决权总和绝顶证券账户卡号码或法律规则的其他讲解文献 的相关信息等事项。 继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主等履行义务或者 鼓励、落实的，上述机构或个东谈主应按照受托管制东谈主或召集东谈主的要求，安排具有 相应权限的东谈主员按时出席债券持有东谈主现场会议，向债券持有东谈主证明相关情况， 接受债券持有东谈主等的究诘，与债券持有东谈主进行相易协商，并明确拟审议议案决 议事项的相关安排。   若债券持有东谈主为刊行东谈主、持有刊行东谈主 10%以上股权的股东、或刊行东谈主及上 述刊行东谈主股东的关联方，则该等债券持有东谈主在债券持有东谈主会议上可发表意见， 但无表决权，而况其持有的本期债券在计算债券持有东谈主会议决议是否获取通过 时，不计入本期债券表决权总和。确定上述刊行东谈主股东的股权登记日为债权登 记日当日。经召集东谈主同意，本期债券其他重要相关方不错参加债券持有东谈主会议， 并有权就相关事项进行证明，但无表决权。 刊行东谈主或其控股股东和本质阻挡东谈主、债券清偿义务承继方、保证东谈主或者其他提 供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主等的资信情况，实时败露追踪评级呈文。 受托管制东谈主、其他债券持有东谈主或者其他代理东谈主（以下统称代理东谈主）出席债券持 有东谈主会议并按授权范围运用表决权。   债券持有东谈主自行出席债券持有东谈主现场会议的，应当按照会议文牍要求出示 能够讲解本东谈主身份及享有参会履历的讲解文献。债券持有东谈主奉求代理东谈主出席债 券持有东谈主现场会议的，代理东谈主还应当出示本东谈主身份讲解文献、被代理东谈主出具的 载明奉求代理权限的奉求书（债券持有东谈主法定代表东谈主躬行出席并表决的除外）。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书   债券持有东谈主会议以非现场体式召开的，召集东谈主应当在会议文牍中明确债券 持有东谈主或其代理东谈主参会履历说明方式、投票方式、计票方式等事项。 有东谈主会议，并按授权范围运用表决权。搜集东谈主应当向债券持有东谈主客不雅证明债券 持有东谈主会议的议题和表决事项，不得阴事、误导或者以有偿方式搜集。搜集东谈主 代理出席债券持有东谈主会议并运用表决权的，应当取得债券持有东谈主的奉求书。   a.召集东谈主先容召集会议的缘故、布景及会议出席东谈主员；   b.召集东谈主或提案东谈主先容所提议案的布景、具体内容、可行性等；   c.享有表决权的债券持有东谈主针对拟审议议案究诘提案东谈主或出席会议的其他 利益相关方，债券持有东谈主之间进行相易协商，债券持有东谈主与刊行东谈主或其控股股 东和本质阻挡东谈主、债券清偿义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障 措施的机构或个东谈主等就属于本王法第 3.2.3 条商定情形的拟审议议案进行相易协 商；   d.享有表决权的持有东谈主依据本王法商定步骤进行表决。   第二节债券持有东谈主会议的表决 东谈主为两东谈主，负责该次会议之计票、监票。召集东谈主应主理推举该期债券持有东谈主会 议之监票东谈主，监票东谈主由出席会议的债券持有东谈主或其代理东谈主担任。与刊行东谈主相关 联关系的债券持有东谈主绝顶代理东谈主不得担任监票东谈主。债券持有东谈主会议对议案进行 表决时，应由监票东谈主负责计票、监票。 列机构或东谈主员平直持有或盘曲阻挡的债券份额除外：   a.刊行东谈主绝顶关联方，包括刊行东谈主的控股股东、本质阻挡东谈主、合并范围内 子公司、归并本质阻挡东谈主阻挡下的关联公司（仅同受国度阻挡的除外）等；   b.本期债券的保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主；   c.债券清偿义务承继方；   d.其他与拟审议事项存在利益冲突的机构或个东谈主。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书   债券持有东谈主会议表决出手前，上述机构、个东谈主或者其奉求投资的资产管制 产品的管制东谈主应当主动向召集东谈主申报关联关系或利益冲突相关情况并避开表决。 类型进行表决，表决意见不可附带相关条件。无明确表决意见、附带条件的表 决、就归并议案的多项表决意见、笔迹无法鉴识的表决或者出席现场会议但未 提交表决票的，原则上均视为选拔“弃权”。 因不可抗力等特殊原因导致债券持有东谈主会议中止、不成作出决议或者出席会议 的持有东谈主一致同意暂缓表决外，债券持有东谈主会议不得对会议文牍载明的拟审议 事项进行放弃或不予表决。   因麇集表决系统、电子通信系统故障等技能原因导致会议中止或无法形成 决议的，召集东谈主应采取必要措施尽快还原召开会议或者变更表决方式，并实时 公告。 提交审议的议案进行表决。 矛盾的议案内容进行特别证明，并将相关议案同次提交债券持有东谈主会议表决。 债券持有东谈主仅能对其中一项议案投“同意”票，不然视为对通盘相关议案投“弃权” 票。   第三节债券持有东谈主会议决议的奏凯 项之一的议案作出决议，经全体有表决权的债券持有东谈主所持表决权的三分之二 以上同意方可奏凯：   a.拟同意第三方承担本期债券清偿义务；   b.刊行东谈主拟下调票面利率的，债券召募证明书已明确商定刊行东谈主片面享 有相应决定权的除外；   c.刊行东谈主或其他负有偿付义务的第三方提议减免、减速偿付本期债券应付 本息的，债券召募证明书已明确商定刊行东谈主片面享有相应决定权的除外； 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书   d.拟减免、减速增信主体或其他负有代偿义务第三方的财富给付义务；   e.拟减少典质/质押等担保物数目或价值，导致剩余典质/质押等担保物价值 不足以遁入本期债券全部未偿本息；   f.拟修改债券召募证明书、本王法相关商定以平直或盘曲达成本款第 a 至 e 样貌的；   g.拟修改本王法对于债券持有东谈主会议权限范围的相关商定。 有表决权的持有东谈主所持表决权的二分之一同意方可奏凯。本王法另有商定的， 从其商定。   召集东谈主就实质相通或相近的前款一般事项议案一语气召集三次债券持有东谈主会 议且每次会议出席东谈主数均未达到本王法第 4.1.1 条商定的会议召开最低要求的， 则相关决议经出席第三次债券持有东谈主会议的债券持有东谈主所持表决权的二分之一 以上同意即可奏凯。 偿义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主等履行 义务或者鼓励、落实，因未与上述相关机构或个东谈主协商达成一致而不具备奏凯 条件的，债券持有东谈主会议不错授权受托管制东谈主、上述相关机构或个东谈主、得当条 件的债券持有东谈主按照本王法提倡采取相应措施的议案，提交债券持有东谈主会议审 议。 债券持有东谈主拿起或参加要求刊行东谈主或增信主体偿付债券本息或履行增信义务、 请求或参与刊行东谈主破产重整或破产清理、参与刊行东谈主破产妥协等事项的仲裁或 诉讼，如全部债券持有东谈主授权的，受托管制东谈主或推荐的代表东谈主代表全部债券持 有东谈主拿起或参加相关仲裁或诉讼步骤；如仅部分债券持有东谈主授权的，受托管制 东谈主或推荐的代表东谈主仅代表同意授权的债券持有东谈主拿起或参加相关仲裁或诉讼程 序。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 盘点、计算，并由受托管制东谈主负责载入会议记录。召集东谈主应当在会议文牍中披 露计票、监票王法，并于会议表决前明确计票、监票东谈主选。   债券持有东谈主会议表决结果原则上不得早于债券持有东谈主会议决议公告败露日 前公开。如召集东谈主现场晓示表决结果的，应当将相关情况载入会议记录。 票、表决计算结果、会议记录等相关会议材料，召集东谈主等应当配合。   第五章 债券持有东谈主会议的会后事项与决议落实 讼师共同署名说明。   会议记录应当记录以下内容：   （一）债券持有东谈主会议称号（含届次）、召开及表决时分、召开体式、召 开地点（如有）；   （二）出席（包括现场、非现场方式参加）债券持有东谈主会议的债券持有东谈主 绝顶代理东谈主（如有）姓名、身份、代理权限，所代表的本期未偿还债券面值总 额及占比，是否享有表决权；   （三）会议议程；   （四）债券持有东谈主究诘要点，债券持有东谈主之间进行相易协商简要情况，债 券持有东谈主与刊行东谈主或其控股股东和本质阻挡东谈主、债券清偿义务承继方、保证东谈主 或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主等就属于本王法第 3.2.3 条商定 情形的拟审议议案相易协商的内容及变更的拟决议事项的具体内容（如有）；   （五）表决步骤（如为分批次表决）；   （六）每项议案的表决情况及表决结果。   债券持有东谈主会议记录、表决票、债券持有东谈主参会履历讲解文献、代理东谈主的 奉求书绝顶他会议材料由债券受托管制东谈主保存。保存期限至少至本期债券债权 债务关系圮绝后的 5 年。   债券持有东谈主有权请求查阅其持有本期债券期间的历次会议材料，债券受托 管制东谈主不得断绝。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 告，会议决议公告包括但不限于以下内容：   （一）债券持有东谈主会议召开情况，包括称号（含届次）、召开及表决时分、 召开体式、召开地点（如有）等；   （二）出席会议的债券持有东谈主所持表决权情况及会议有用性；   （三）各项议案的议题及决议事项、是否具备奏凯条件、表决结果及决议 奏凯情况；   （四）其他需要公告的重要事项。   债券持有东谈主会议形成的决议自通过之日起奏凯。 受托管制东谈主应当积极落实，实时文牍刊行东谈主或其他相关方并督促其进行恢复。   债券持有东谈主会议奏凯决议需要刊行东谈主或其控股股东和本质阻挡东谈主、债券清 偿义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主等履行 义务或者鼓励、落实的，上述相关机构或个东谈主应当按照规则、商定或相关承诺 切实履行相应义务，鼓励、落实奏凯决议事项，并实时败露决议落实的进展情 况。相关机构或个东谈主未按规则、商定或相关承诺落实债券持有东谈主会议奏凯决议 的，受托管制东谈主应当采取进一步措施，切实调节债券持有东谈主权益。   债券持有东谈主应当积极配合受托管制东谈主、刊行东谈主或其他相关方推动落实债券 持有东谈主会议奏凯决议相关事项。 者请求、参加破产步骤的，受托管制东谈主应当按照授权范围及实施安排等要求， 勤恳履行相应义务。受托管制东谈主因拿起、参加仲裁、诉讼或破产步骤产生的合 理用度，由作出授权的债券持有东谈主承担，或者由受托管制东谈主依据与债券持有东谈主 的商定先行垫付，债券受托管制契约另有商定的，从其商定。   受托管制东谈主依据授权仅代表部分债券持有东谈主拿起、参加债券失约合同纠纷 仲裁、诉讼或者请求、参加破产步骤的，其他债券持有东谈主后续明确默示奉求受 托管制东谈主拿起、参加仲裁或诉讼的，受托管制东谈主应当一并代表其拿起、参加仲 裁或诉讼。受托管制东谈主也不错参照本王法第 4.1.7 条商定，向之前未授权的债券 持有东谈主搜集由其代表其拿起、参加仲裁或诉讼。受托管制东谈主不得因授权时分与 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 方式不同而区别对待债券持有东谈主，但非因受托管制东谈主主不雅原因导致债券持有东谈主 权利客不雅上有所各异的除外。   未奉求受托管制东谈主拿起、参加仲裁或诉讼的其他债券持有东谈主不错自行拿起、 参加仲裁或诉讼，或者奉求、推荐其他代表东谈主拿起、参加仲裁或诉讼。   受托管制东谈主未能按照授权文献商定勤恳代表债券持有东谈主拿起、参加仲裁或 诉讼，或者在过程中存在其他怠于运用职责的步履，债券持有东谈主不错单独、共 同或推荐其他代表东谈主拿起、参加仲裁或诉讼。   第六章 特别商定   第一节对于表决机制的特别商定 权利，导致部分债券持有东谈主对刊行东谈主享有的给付请求权与其他同期债券持有东谈主 不同的，具有相通请求权的债券持有东谈主不错就不涉绝顶他债券持有东谈主权益的事 项进行单独表决。   前款所涉事项由受托管制东谈主、所持债券份额占全部具有相通请求权的未偿 还债券余额 10%以上的债券持有东谈主或其他得当条件的提案东谈主当作特别议案提倡， 仅限受托管制东谈主当作召集东谈主，并由利益相关的债券持有东谈主进行表决。   受托管制东谈主拟召集持有东谈主会议审议特别议案的，应当在会议文牍中败露议 案内容、参与表决的债券持有东谈主范围、奏凯条件，并明确证明相关议案不提交 全体债券持有东谈主进行表决的原理以及议案通事后是否会对未参与表决的投资者 产生不利影响。   特别议案的奏凯条件以受托管制东谈主在会议文牍中明确的条件为准。见证律 师应当在法律意见书中就特别议案的效用发标明确意见。   第二节简化步骤 理东谈主不错按照本简商定的简化步骤召集债券持有东谈主会议，本王法另有商定的从 其商定：   a.刊行东谈主拟变更债券召募资金用途，且变更后不会影响刊行东谈主偿债才调的；   b.刊行东谈主因实施股权激励研究等回购股份导致减资，且累计减资金额低于 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 本期债券刊行时最近一期经审计合并口径净资产的 10%的；   c.债券受托管制东谈主拟代表债券持有东谈主落实的相关事项揣测不会对债券持有 东谈主权益保护产生紧要不利影响的；   d.债券召募证明书、本王法、债券受托管制契约等文献已明确商定相关不 利事项发生时，刊行东谈主、受托管制东谈主等主体的义务，但未明确商定具体执行安 排或者相关主体未在商定时天职完全履行相应义务，需要进一步赐与明确的；   e.受托管制东谈主、提案东谈主仍是就拟审议议案与有表决权的债券持有东谈主相易协 商，且高出出席债券持有东谈主会议且有表决权的持有东谈主所持表决权的二分之一 （如为第 4.3.2 条商定的一般事项）或者达到全体有表决权的债券持有东谈主所持表 决权的三分之二以上（如为第 4.3.1 条商定的紧要事项）的债券持有东谈主仍是默示 同意议案内容的；   f.全部未偿还债券份额的持有东谈主数目（归并管制东谈主理有的数个账户合并计算） 不高出 4 名且均书面同意按照简化步骤召集、召开会议的。 于刊行东谈主或受托管制东谈主拟采取措施的内容、揣测对刊行东谈主偿债才调及投资者权 益保护产生的影响等。债券持有东谈主如有异议的，应于公告之日起 5 个交易日内 以书面体式恢复受托管制东谈主。过时不恢复的，视为同意受托管制东谈主公告所涉意 见或者建议。   针对债券持有东谈主所提异议事项，受托管制东谈主应当与异议东谈主积极相易，并视 情况决定是否调理相关内容后再行征求债券持有东谈主的意见，或者圮绝适用简化 步骤。单独或共计持有本期债券未偿还份额 10%以上的债券持有东谈主于异议期内 提议圮绝适用简化步骤的，受托管制东谈主应当立即圮绝。   异议期届满后，视为本次会议已召开并表决收场，受托管制东谈主应当按照本 王法第 4.3.2 条第一款的商定确定会议结果，并于次日内败露持有东谈主会议决议公 告及见证讼师出具的法律意见书。 议召开日前 3 个交易日或者非现场会议召开日前 2 个交易日败露召开持有东谈主会 议的文牍公告，详备证明拟审议议案的决议事项绝顶执行安排、揣测对刊行东谈主 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 偿债才融合投资者权益保护产生的影响以及会议召开和表决方式等事项。债券 持有东谈主不错按照会议文牍所明确的方式进行表决。   持有东谈主会议的召开、表决、决议奏凯及落实等事项仍按照本王法第四章、 第五章的商定执行。   第七章 附则 充的王法与本王法共同组成对全体债券持有东谈主具有同等效用的商定。 以债券召募证明书的商定为准；如与债券受托管制契约或其他商定存在不一致 或冲突的，除相关内容已于债券召募证明书中明确商定并败露之外，均以本规 则的商定为准。 因债券持有东谈主会议产生的纠纷，应当向北京仲裁委员会拿起仲裁。仲裁裁决为 结尾裁决，对各方均有拘谨力。 七、债券受托管制东谈主   投资者认购本期公司债券视作同意《招商局蛇口工业区控股股份有限公司 券受托管制契约》的主要内容，投资者在作出相关决策时，请查阅《债券受托 管制契约》全文。   （一）债券受托管制东谈主聘任及债券受托管制契约签订情况   根据刊行东谈主与中信证券签署的《债券受托管制契约》，中信证券受聘担任 本期债券的债券受托管制东谈主。   称号：中信证券股份有限公司   住所：广东省深圳市福田区中心三路 8 号超卓期间广场（二期）北座  招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书    办公地址：广东省深圳市福田区中心三路 8 号中信证券大厦 21 层    法定代表东谈主：张佑君    接洽电话：0755-23835062    传真：0755-23835201    邮政编码：518048    接洽东谈主：王宏峰、陈海角、冯源、冯诗洋 控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券受托管制契约》。      （二）债券受托管制东谈主与刊行东谈主的横暴关系情况    限制 2025 年 6 月 30 日，刊行东谈主与主承销商中信证券存在如下横暴关系情 形：    限制 2025 年 6 月 30 日，中信证券自营业务股票账户累计持有招商蛇口 （ 001979 ） 股 票 656,745 股 ； 信 用 融 券 专 户 持 有 招 商 蛇 口 （ 001979 ） 股 票 立财务照应人，于 2023 年 7 月 20 日，刊行东谈主因购买资产而新刊行股份已奏凯上 市，购买资产交易已完成。于 2023 年 9 月 29 日，刊行股份召募配套资金交易已 完成。      （三）债券受托管制契约主要内容    以下仅列明《债券受托管制契约》的主要条目，投资者在作出相关决策时， 请查阅《债券受托管制契约》的全文。《债券受托管制契约》主要内容如下：      第二条 受托管制事项 的受托管制东谈主，并同意接受乙方的监督。乙方接受全体债券持有东谈主的奉求，行 使受托管制职责。本次债券分期刊行且受托管制东谈主均为乙方的，各期债券均适 用本契约。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 或债券的债权债务关系圮绝的其他情形期间，乙方应当勤恳遵法，根据相关法 律律例、部门规章、行政表恣意文献与自律王法（以下合称法律、律例和王法） 的规则以及召募证明书、本契约及债券持有东谈主会议王法的规则，运用权利和履 行义务，调节债券持有东谈主正当权益。   乙方依据本契约的商定与债券持有东谈主会议的有用决议，履行受托管制职责 的法律后果由全体债券持有东谈主承担。个别债券持有东谈主在受托管制东谈主履行相关职 责前向受托管制东谈主书面昭示自走运用相关权利的，受托管制东谈主的相关履职步履 不对其产生拘谨力。乙方若接受个别债券持有东谈主单独主见权利的，在代为履行 其权利主见时，不得与本契约、召募证明书和债券持有东谈主会议有用决议内容发 生冲突。法律、律例和王法另有规则，召募证明书、本契约或者债券持有东谈主会 议决议另有商定的除外。 有本期债券，即视为同意乙方当作本期债券的受托管制东谈主，且视为同意并接受 本契约项下的相关商定，并受本契约之拘谨。   第三条 甲方的权利和义务 全面融会和执行公司债券存续期管制的相关法律律例、债券商场表率运作和信 息败露的要求。甲方董事、监事、高档管制东谈主员应当按照法律律例的规则对甲 方依期呈文签署书面说明意见，并实时将相关书面说明意见提供至乙方。 护相关要求绝顶在召募证明书投资者保护条目项下所作出的承诺（如有），按 期足额支付本期债券的利息和本金。 储、划转。甲方应当在召募资金到达专项账户前与乙方以及存放召募资金的银 行签订监管契约。   甲方不得在专项账户中将本期债券召募资金与其他债券召募资金绝顶他资 金混同存放，并确保召募资金的流转旅途了了可辨，根据召募资金监管契约约 定的必须由召募资金专项账户支付的偿债资金除外。在本期债券召募资金使用 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 收场前，专项账户不得用于接收、存储、划转其他资金。   甲方应当为本期债券的召募资金制定相应的使用研究及管制轨制。召募资 金的使用应当得当现行法律律例的相关规则及召募证明书的商定，如甲方拟变 更召募资金的用途，应当按照法律律例的规则或召募证明书、召募资金三方监 管契约的商定及召募资金使用管制轨制的规则履行相应步骤。   本期债券召募资金商定用于固定资产投资样貌或者股权投资、债权投资等 其他特定样貌的，甲方应当确保债券召募资金本质进入与样貌进程相匹配，保 证样貌奏凯实施。甲方使用召募资金时，应当书面文牍乙方。   甲方应当根据乙方的核查要求，按商定频率（季度）实时向乙方提供召募 资金专项账户绝顶他相关账户（若波及）的活水、召募资金使用凭证、召募资 金使用的里面决策历程等而已。   若召募资金用于补充流动资金、固定资产投资样貌或者股权投资、债权投 资等其他特定样貌的，召募资金使用凭证包括但不限于合同、发票、转账凭证。   若召募资金用于偿还有息债务的，召募资金使用凭证包括但不限于借债合 同、转账凭证、有息债务还款凭证。   若召募资金用于基金出资的，甲方应提供出资或投资进程的相关讲解文献 （如出资或投资讲解、基金股权或份额讲解等），基金股权或份额及受限情况 证明、基金收益及受限情况证明等而已文献等。   本期债券召募资金商定用于固定资产投资样貌或者股权投资、债权投资等 其他特定样貌的，甲方还应当按商定频率（季度）向乙方提供样貌进程的相关 而已（如样貌进程讲解、现场样貌建设像片等），并证明召募资金的本质进入 情况是否与样貌进程相匹配，召募资金是否未按预期进入或历久未进入、样貌 建设进程是否与召募证明书败露的预期进程存在较大各异。存续期内样貌建设 进程与商定预期存在较大各异，导致对召募资金的进入和使用研究产生实质影 响的，甲方应当实时履行信息败露义务。甲方应当按商定频率（季度）证明募 投样貌收益与开始、样貌收益是否存在紧要不利变化、相关资产或收益是否存 在受限绝顶他可能影响募投样貌运营收益的情形，并提供相关讲解文献。若项 目运营收益达成有在较大不确定性，甲方应当实时进行信息败露。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 败露义务，确保所败露或者报送的信息真正、准确、完整，不得有造作记录、 误导性陈述或者紧要遗漏。 面文牍乙方，配合乙方要求提供相关凭证、文献和而已，并根据乙方要求不时 书面文牍县件进展和结果：   （1）甲方经营方针、经营范围、股权结构或生产经营外部条件等发生紧要 变化；   （2）甲方称号或者注册地址变更，或者甲方境表里主体信用评级或甲方发 行的债券信用评级发生变化或者资信评级机构圮绝对甲方或其债券信用评级的， 或者甲方的控股股东、本质阻挡东谈主发生变更；   （3）甲方可能影响其偿债才调的资产被查封、扣押、冻结或者紧要资产被 典质、质押、出售、转让、报废；   （4）甲方发生或揣测发生未能清偿到期债务的失约情况，以及刊行东谈主刊行 的公司债券失约或拟滚动债券清偿义务；或者甲方成立债权东谈主委员会的；   （5）甲方新增借债高出上年末净资产的百分之二十，或者对外提供紧要担 保、承担流动性援手或差额补足义务等以本人信用对外提供增信可能影响其偿 债才调的，或者承担他东谈主的有息债务高出上年末净资产百分之十；   （6）甲方废除债权、无偿划转或者赠予资产高出上年末净资产的百分之十；   （7）甲方发生高出上年末净资产百分之十的紧要损失，或者甲方丧失对重 要子公司的本质阻挡权；   （8）甲方 1 个天然年度内拟分派现款股利高出上年末净资产 10%的，或者 甲方分派股利、作出减资、合并、分立、分拆、结果的决定，股权、经营权等 被奉求管制，被托管或接管，或者请求破产及照章进入破产步骤、被责令关闭；   （9）甲方当作被告、被请求东谈主或者第三东谈主发生紧要诉讼、仲裁事项或者受 到刑事处罚、紧要行政处罚、行政监管措施或自律组织作出的公司信用类债券 业务相关的刑事拖累，或者甲方或者其重要子公司，刊行东谈主法定代表东谈主、控股股东、 本质阻挡东谈主、董事、监事、高档管制东谈主员等存在严重失信步履； 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书   （10）增信主体、担保物或者其他偿债保障措施发生变化、变更等；   （11）甲方情况发生紧要变化导致可能不得当公司债券上市条件；   （12）甲方涉嫌非法违规被司法机关立案傍观，甲方董事、监事、高档管 理东谈主员等涉嫌非法违规被有权机关傍观、被司法机关采取强制措施或涉嫌紧要 非法违章被有权机关傍观的，或上述相关东谈主员非法失信、无法履行职责、发生 变更或波及紧要变动；   （13）甲方拟变更召募证明书的商定；或者甲方未按影相关规则与召募说 明书的商定使用召募资金；或者甲方违抗召募证明书承诺且对债券持有东谈主权益 有紧要影响；甲方募投样貌情况发生紧要变化，可能影响召募资金进入和使用 研究，或者导致样貌预期运营收益达成有在较大不确定性；   （14）甲方不成按期支付到期债务本息等失约情形；   （15）甲方法定代表东谈主、董事长、总司理或具有同等职责的东谈主员无法履行 职责，以及甲方在 1 个天然年度内董事长或者总司理或具有同等职责的东谈主员、 三分之一以上董事、三分之二以上监事发生变动的；或者本期债券存续期内， 甲方变更信息败露事务负责东谈主的；   （16）甲方发生紧要资产出售、转让、紧要投资步履或紧要资产重组；   （17）本期债券可能被暂停或者圮绝提供交易或转让服务、债券停牌的， 以及债券暂停上市后还原上市的、债券停牌后复牌的；   （18）甲方波及紧要不利报谈、负面不利传奇绝顶他需要证明的商场传奇；   （19）甲方的偿债才调、信用情状、经营与财务情状发生紧要变化，或者 甲方碰到天然灾害、发生生产安全事故，可能影响如期偿还本期债券本息的；   （20）甲方聘任的司帐师事务所发生变更的，甲方为刊行的公司债券聘任 的债券受托管制东谈主、资信评级机构发生变更的；   （21）召募证明书商定或甲方承诺的其他应当败露事项；   （22）甲方拟变更债券召募证明书的商定或拟修改债券持有东谈主会议王法；   （23）甲方拟变更债券受托管制东谈主或受托管制契约的主要内容；   （24）本期债券初度出现价钱特别大幅下落，或者一语气多日成交价钱彰着 低于合理价值的，或者债券交易出现特别波动的； 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书   （25）发生其他可能影响甲方资信情状、偿债才调、增信主体代偿才调、 增信措施有用性、债券价钱或投资者权益，或者触发商定的投资者权益保护条 款、组成持有东谈主会议召开事由的事项；   （26）法律、行政律例、部门规章、表恣意文献及自律王法规则或者中国 证监会、证券交易所、行业自律组织要求的其他事项。   就上述事件文牍乙方同期，甲方就该等事项是否影响本期债券本息安全向 乙方作出版面证明，并对有影响的事件提倡有用且切实可行的搪塞措施。触发 信息败露义务的，甲方应当按影相关规则实时败露上述事项及后续进展。   甲方的控股股东或者本质阻挡东谈主对紧要事项的发生、进展产生较大影响的， 甲方清爽后应当实时书面文牍乙方，并配合乙方履行相应职责。   本条说起的“甲方”包括根据监管王法所指的甲方、甲方子公司、甲方重要 子公司、甲方控股股东、甲方本质阻挡东谈主或其他相关关联方等。深圳证券交易 所对刊行东谈主绝顶子公司、重要子公司、控股股东、本质阻挡东谈主或关联方等主体 的紧要事项所涉的信息败露义务绝顶履行时分另有规则的，从其规则。本条提 及的“紧要”、“影响偿债才调”等界定范例如在监管规则或自律王法中有明确要 求的，从其规则。   甲方应按月向乙方出具限制上月底是否发生包括但不限于本条所列事宜的 紧要事项的书面证明。甲方应当保证上讲述明内容的真正、准确、完整。 取得债权登记日的本期债券持有东谈主名册，并承担相应用度。 有东谈主会议，接受债券持有东谈主等相关方的问询，并就会议决议的落实安排发标明 确意见。甲方片面断绝出席债券持有东谈主会议的，不影响债券持有东谈主会议的召 开和表决。甲方意见不影响债券持有东谈主会议决议的效用。   甲方绝顶董事、监事、高档管制东谈主员、控股股东、本质阻挡东谈主、承销机构、 增信主体绝顶他专科机构应当履行债券持有东谈主会议王法及债券持有东谈主会议决议 项下相关各方应当履行的各项职责和义务并向债券投资者败露相关安排，配合 受托管制东谈主履行受托管制职责，实时向乙方通报与本期债券相关的信息，积极 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 提供受托管制所需的而已、信息和相关情况，为乙方履行职责提供必要的条件 和便利，充分保护债券持有东谈主的各项权益。 求追加担保，并履行本契约商定的其他偿债保障措施，并应当配合乙方办理其 照章请求法定机关采取的财产保全措施。甲方追加担保或其他偿债保障措施的 用度应由甲方承担。财产保全措施所需相应担保的提供方式包括：（1）请求东谈主 提供物的担保或现款担保；（2）第三东谈主提供信用担保、物的担保或现款担保； （3）专科担保公司提供信用担保；（4）请求东谈主本人信用。   本条上一款规则的其他偿债保障措施包括但不限于：（1）不向股东分派利 润；（2）暂缓紧要对外投资、收购兼并等成人性开销样貌的实施；（3）调减 或停发董事和高档管制东谈主员的工资和奖金；（4）主要拖累东谈主不得调离。 并实时文牍乙方和债券持有东谈主。   本条上一款规则的后续偿债措施包括但不限于：（1）部分偿付绝顶安排； （2）全部偿付措施绝顶达成期限；（3）由增信主体或者其他机构代为偿付的 安排；（4）重组或者破产的安排。   债券持有东谈主有权对甲方安排的后续偿债措施提倡异议，若甲方无法得志债 券持有东谈主合理要求的，债券持有东谈主可要求甲方提前偿还本期债券本息。   甲方出现召募证明书商定的其他失约事件的，应当实时整改并按照召募说 明书商定承担相应拖累。   甲方无法按时偿付本期债券本息时，乙方根据召募证明书商定及债券持有 东谈主会议决议的授权请求处置抵质押物的，甲方应当积极配合并提供必要的协助。   本期债券失约风险处置过程中，甲方拟聘任财务照应人等专科机构参与失约 风险处置，或聘任的专科机构发生变更的，应实时文牍乙方，并证明聘任或变 更的合感性。该等专科机构与受托管制东谈主的责任职责应当明确区分，不得干扰 受托管制东谈主正常履职，不得毁伤债券持有东谈主的正当权益。相关聘任步履应得当 法律律例对于讲理从业风险防控的相关要求，不应存在以各式体式进行利益输 送、生意行贿等步履。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书   甲方成立金融机构债权东谈主委员会且乙方被授权加入的，应当协助乙方加入 其中，并实时向乙方文牍相关信息。 合和援手，并提供便利和必要的信息、而已和数据。甲方应指定专东谈主【徐念龙、 财务管制部资金司理、接洽电话 0755-26819600】负责与本期债券相关的事务， 并确保与乙方能够有用相易。前述东谈主员发生变更的，甲方应当在 3 个责任日内 文牍乙方。在不违抗应谨守的法律规则的前提下，于每个司帐期间收尾且甲方 年度呈文已公布后一个月内，尽可能快地向乙方提供经审计的司帐呈文；于公 布半年度呈文和/或季度呈文后一个月内，应尽快向乙方提供半年度和/或季度财 务报表；根据乙方的合理需要，向其提供与经审计的司帐呈文相关的其他必要 的讲解文献。 作及档案打发的相关事项，并向新任受托管制东谈主履行本契约项下应当向乙方履 行的各项义务。 果本期债券停牌，刊行东谈主应当至少每个月败露一次未能复牌的原因、相关事件 的进展情况以及对刊行东谈主偿债才调的影响等。如果本期债券圮绝上市，刊行东谈主 将奉求乙方提供圮绝上市后债券的托管、登记等相关服务。 以本契约商定的文牍方式实时文牍乙方。 限于：（1）就依据适用法律和甲方公司规则的规则应当提交甲方董事会和/或 股东大会审议的关联交易，甲方应严格照章提交其董事会和/或股东大会审议， 关联董事和/或关联股东应避开表决，舒适董事应就该等关联交易的审议步骤及 对甲方全体股东是否平正发表舒适意见；和（2）就依据适用法律和甲方公司章 程的规则应当进行信息败露的关联交易，甲方应严格照章履行信息败露义务。   甲方绝顶关联方交易甲方刊行公司债券的，应当实时书面文牍乙方。 保，除非：（1）该等担保在召募证明书公告日仍是存在；或（2）召募证明书 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 公告日后，为归赵券持有东谈主利益而设定担保；或（3）该等担保不会对甲方本期 债券的还本付息才调产生实质不利影响；或（4）经债券持有东谈主会议同意而设定 担保。 且不会对甲方对本期债券的还本付息才调产生实质不利影响；或（2）经债券持 有东谈主会议决议同意。 附带甲方高档管制东谈主员（为幸免疑问，本契约中甲方的高档管制东谈主员指甲方的 总司理、副总司理、董事会布告或财务负责东谈主中的任何一位）就该等事项签署 的证明文献，对该等事项进行详备证明妥协释并提倡拟采取的措施。 他应付相关款项。在本期债券任何一笔应付款到期日前甲方应按照本期债券兑 付代理东谈主的相关要求，将应付款项划付至兑付代理东谈主指定账户，并文牍乙方。   （1）制定债券还本付息（含回售、分期偿还、赎回绝顶他权利行权等，下 同）管制轨制，安排专东谈主负责债券还本付息事项；   （2）提前落实偿债资金，按期还本付息，不得逃废债务；   （3）表里部增信机制、偿债保障措施等发生紧要变化的，甲方应当实时书 面文牍乙方；   （4）采取有用措施，戒备并化解可能影响偿债才调及还本付息的风险事项， 实时处置债券失约风险事件；   （5）配合受托管制东谈主绝顶他相关机构开展风险管制责任。 实质不利影响。 履行受托管制东谈主职责产生的额外用度。甲方追加担保或其他偿债保障措施的费 用应由甲方承担。此外，在中国法律允许的范围内，且在必要、合理的情况下， 乙方在履行本契约项下债券受托管制东谈主拖累时发生的以下用度，由甲方承担： 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书   （1） 因召开债券持有东谈主会议所产生的会议费、公告费、讼师费等合理费 用，且该等用度得当商场平正价钱；   （2）乙方基于合理且必要的原则聘用第三方专科机构（包括讼师、司帐师、 评级机构等）提供专科服务而发生的用度；   （3） 因甲方未履行本契约和召募证明书项下的义务而导致 乙方额外开销 的用度。   如需发生上述（1）、（2）项下的用度，由甲方平直支付，但乙方应事前 文牍甲方上述用度合理忖度的最大金额，并获取甲方同意，但甲方不得以分歧 理的原理断绝同意。   甲方同意补偿乙方运用本契约项下债券受托管制职责而发生的上述（1）、 （2）、（3）项下的合理用度，直至一切未偿还的本期债券均已根据其条目得 到兑付或成为无效。甲方应起源补偿乙方上述用度，再偿付本期债券的到期本 息。   乙方因参加债券持有东谈主会议、请求财产保全、达成担保物权、拿告状讼或 仲裁、参与债务重组、参与破产清理等受托管制履职步履所产生的相关用度由 甲方承担。甲方暂时无法承担的，相关用度可由债券持有东谈主进行垫付，垫付方 有权向甲方进行追偿。 务。如存在违抗或可能违抗商定的投资者权益保护条目的，甲方应当实时采取 馈遗措施并书面文牍乙方。      第四条 乙方的职责、权利和义务 业务里面操作王法，明确履行受托管制事务的方式和步骤，配备充足的具备履 职才调的专科东谈主员，对甲方履行召募证明书及本契约约界说务的情况进行不时 追踪和监督。乙方为履行受托管制职责，有权按照每年代表债券持有东谈主查询债 券持有东谈主名册及相关登记信息，以及专项账户中召募资金的存储与划转情况。 诚信意志，全面融会和执行公司债券存续期管制的相关法律律例、债券商场规 范运作和信息败露的要求。乙方应核查甲方董事、监事、高档管制东谈主员对甲方 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 依期呈文的书面说明意见签署情况。 信用风险情状、担保物情状、表里部增信机制、投资者权益保护机制及偿债保 障措施的有用性与实施情况，可采取包括但不限于如下方式进行核查：   （1）就本契约第 3.5 条商定的情形，列席甲方和增信主体的里面有权机构 的决策会议；   （2）每年查阅前项所述的会议而已、财务司帐呈文和司帐账簿；   （3）每年调取甲方、增信主体银行征信记录；   （4）每年对甲方和增信主体进行现场搜检；   （5）每年约见甲方或者增信主体进行语言；   （6）每年对担保物（如有）进行现场搜检，关注担保物情状；   （7）每年查询相关网站系统或进行实地走访，了解甲方及增信主体的诉讼 仲裁、处罚刑事拖累、诚信信息、媒体报谈等内容；   （8）每年结合召募证明书商定的投资者权益保护机制（如有），搜检投资 者保护条目的执行情状。   波及具体事由的，乙方不错不限于固定频率对甲方与增信主体进行核查。 波及增信主体的，甲方应当给予乙方必要的援手。 行监督，并应当在召募资金到达专项账户前与甲方以及存放召募资金的银行订 立监管契约。乙方应当监督本期债券召募资金在专项账户中是否存在与其他债 券召募资金绝顶他资金混同存放的情形，并监督召募资金的流转旅途是否了了 可辨，根据召募资金监管契约商定的必须由召募资金专项账户支付的偿债资金 除外。在本期债券召募资金使用收场前，若发现召募资金专项账户存在资金混 同存放的，乙方应当督促甲方进行整改和纠正。   在本期债券存续期内，乙方应当每季度搜检甲方召募资金的使用情况是否 与召募证明书商定一致，召募资金按商定使用收场的除外。乙方有权要求甲方 实时向其提供相关文献而已并就相关事项作出证明。乙方应当按商定频率（季 度）搜检召募资金专项账户活水、召募资金使用凭证、召募资金使用的里面决 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 策历程，核查债券召募资金的使用是否得当法律律例的要求、召募证明书的约 定和召募资金使用管制轨制的相关规则。   召募资金用于补充流动资金、固定资产投资样貌或者股权投资、债权投资 等其他特定样貌的，乙方应依期核查的召募资金的使用凭证包括但不限于合同、 发票、转账凭证。   召募资金用于偿还有息债务的，乙方应依期核查的召募资金的使用凭证包 括但不限于借债合同、转账凭证、有息债务还款凭证。   本期债券召募资金用于固定资产投资样貌或者股权投资、债权投资等其他 特定样貌的，乙方还应当按季度核查召募资金的本质进入情况是否与样貌进程 相匹配，样貌运营效益是否发生紧要不利变化，召募资金是否未按预期进入或 历久未进入、样貌建设进程与召募资金使用进程或召募证明书败露的预期进程 是否存在较大各异，本质产生收益是否得当预期以及是否存在其他可能影响募 投样貌运营收益的事项。债券存续期内样貌发生紧要变化的，乙方应当督促甲 方履行信息败露义务。对于召募资金用于固定资产投资样貌的，乙方应当至少 每年对样貌建设进展及运营情况开展一次现场核查。   召募资金使用存在变更的，乙方应当核查召募资金变更是否履行了法律法 规要求、召募证明书商定和甲方召募资金使用管制轨制规则的相关历程，并核 查甲方是否按照法律律例要求履行信息败露义务。   乙方发现债券召募资金使用存在非法违规的，应督促甲方进行整改，并披 露临时受托管制事务呈文。 东谈主会议王法全文，并应当通过本期债券交易场所的网站和证监会指定的网站 （如需）及报刊，向债券持有东谈主败露包括但不限于受托管制事务呈文、本期债 券到期不成偿还的法律步骤以及中国证监会及自律组织要求的其他需要向债券 持有东谈主败露的紧要事项或文献。 督甲方对召募证明书约界说务的执行情况，并作念好回拜记录，不时动态监测、 排查、预警并实时呈文债券信用风险，采取或者督促甲方等相关机构或东谈主员采 取有用措施戒备、化解信用风险和处置失约事件，出具受托管制事务呈文。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 易日内，乙方应当问询甲方或者增信主体，要求甲方或者增信主体解释证明， 提供相关凭证、文献和而已，并根据《债券受托管制东谈主执业步履准则》的要求 向商场公告临时受托管制事务呈文。发生触发债券持有东谈主会议情形的，召集债 券持有东谈主会议。 定召集债券持有东谈主会议，并监督甲方或相关各方严格执行债券持有东谈主会议决议， 监督债券持有东谈主会议决议的实施。   债券持有东谈主会议奏凯决议需要刊行东谈主或其控股股东和本质阻挡东谈主、债券清 偿义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主等履行 义务或者鼓励、落实的，上述相关机构或个东谈主应当按照规则、商定或相关承诺 切实履行相应义务，鼓励、落实奏凯决议事项，并实时败露决议落实的进展情 况。相关机构或个东谈主未按规则、商定或相关承诺落实债券持有东谈主会议奏凯决议 的，乙方应当采取进一步措施，切实调节债券持有东谈主权益。 关承诺的义务。对影响偿债才融合投资者权益的紧要事项，乙方应当督促甲方 实时、平正地履行信息败露义务，督导甲方拔擢信息败露质地，有用调节债券 持有东谈主利益。乙方应当关注甲方的信息败露情况，麇集、保存与本期债券偿付 相关的通盘信息而已，根据所获信息判断对本期债券本息偿付的影响，并按照 本契约的商定呈文债券持有东谈主。 十个交易日），了解甲方的偿债资金准备情况与资金到位情况。乙方应按照证 监会绝顶派出机构要求滚动摸排兑付风险。 促甲方等履行本契约第 3.8 条商定的偿债保障措施，或者不错照章请求法定机关 采取财产保全措施。甲方追加担保或其他偿债保障措施的用度应由甲方承担。 或者诉官司务。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 书商定的时天职取得担保的权利讲解或者其他相关文献，并在增信措施有用期 内妥善复旧。 记录、误导性陈述或者紧要遗漏，致使债券持有东谈主遭受损失的，乙方应当实时 通过召开债券持有东谈主会议等方式搜集债券持有东谈主的意见，并勤恳遵法、实时有 效地采取相关措施，包括但不限于与刊行东谈主、增信主体、承销机构绝顶他相关 方进行谈判，督促刊行东谈主、增信主体和其他具有偿付义务的机构等落实相应的 偿债措施和承诺，接受全部或者部分债券持有东谈主的奉求，以我方口头代表债券 持有东谈主照章请求法定机关采取财产保全措施、拿起民事诉讼、请求仲裁、参与 重组或者破产的法律步骤等。债券持有东谈主按照召募证明书或持有东谈主会议王法的 商定对乙方采取上述措施进行授权。   乙方要求甲方追加担保的，担保物因形式变化发生价值减损或灭失导致无 法遁入失约债券本息的，乙方不错要求再次追加担保。   甲方成立金融机构债权东谈主委员会的，乙方有权接受全部或部分债券持有东谈主 的奉求参加金融机构债权东谈主委员会会议，调节本期债券持有东谈主权益。乙方接受 奉求代表全部或者部分债券持有东谈主参加债权东谈主委员会的，乙方应当在搜集奉求 前败露公告证明下列事项：   （一）债权东谈主委员会的职能、成员范围；   （二）债权东谈主委员会的成有时间、结果条件和步骤；   （三）持有东谈主参加或者退出债权东谈主委员会的条件和方式；   （四）持有东谈主参加债权东谈主委员会享有的权利、义务以及可能对其运用权利 产生的影响；   （五）债权东谈主契约的主要内容；   （六）债权东谈主委员会议事王法的主要内容、债权东谈主委员会的责任历程和决 策机制；   （七）未参加债权东谈主委员会的其他持有东谈主运用权利的方式、旅途；   （八）受托管制东谈主代表持有东谈主参加债权东谈主委员的相应安排；   （九）其他参加债权东谈主委员会的风险提醒以及需要证明的事项。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书   甲方应当协调债权东谈主委员会的成员机构向乙方提供其代表持有东谈主参加债权 东谈主委员会和履行职责所必需的各项信息。 生意奥秘等非公开信息，不得利用提前获知的可能对本期债券持有东谈主权益有重 大影响的事项为我方或他东谈主谋取利益。 包括但不限于本契约、债券持有东谈主会议王法、受托管制责任底稿、与增信措施 相关的权利讲解（如有），复旧时分不得少于本期债券债权债务关系圮绝后二 十年。   对于乙方因依赖其合理以为是真正且经甲方签署的任何文牍、指令、同意、 文凭、书面陈述、声明或者其他文书或文献而采取的任何当作、不当作或遭受 的任何损失，乙方应得到保护且不搪塞此承担拖累。   （1） 债券持有东谈主会议授权受托管制东谈主履行的其他职责；   （2） 召募证明书商定由受托管制东谈主履行的其他职责。   乙方应当督促甲方履行召募证明书的承诺与投资者权益保护商定。 他第三方代为履行。   乙方在履行本契约项下的职责或义务时，不错聘任讼师事务所、司帐师事 务所等级三方专科机构提供专科服务。 受托管制东谈主向甲方收取【10】万元受托管制事务酬劳。若本次债券分期刊行， 则本次债券受托管制事务酬劳在首期刊行时一次性收取。   受托管制事务酬劳由债券簿记管制东谈主在向甲方划转召募资金时一次性扣除。   乙方受托管制酬劳收款账户信息如下：   账户称号：中信证券股份有限公司   收款账号：7116810187000000121 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书   大额支付行行号：302100011681   开户行：中信银行北京瑞城中心支行 会议作出的决议，照章采取任何其他可行的法律馈遗方式回收未偿还的本期债 券本金和利息以保障全体债券持有东谈主权益。 利，应当履行本契约、召募证明书及法律、律例和王法规则的其他义务。      第五条 受托管制事务呈文 告。 义务的执行情况，对债券存续期高出一年的，在每年 6 月 30 日前向商场公告上 一年度的受托管制事务呈文。   前款规则的受托管制事务呈文，应当至少包括以下内容：   （1）乙方履行职责情况；   （2）甲方的经营与财务情状；   （3）甲方召募资金使用及专项账户运作情况与核查情况；   （4）表里部增信机制、偿债保障措施的有用性分析，发生紧要变化的，说 明基本情况及处理结果；   （5）甲方偿债保障措施的执行情况以及本期债券的本息偿付情况；   （6）甲方在召募证明书中商定的其他义务的执行情况（如有）；   （7）债券持有东谈主会议召开的情况；   （8）偿债才融合意愿分析；   （9）与甲方偿债才融合增信措施相关的其他情况及乙方采取的搪塞措施。   上述内容可根据中国证监会或相关证券交易所的规则和要求进行革命、调 整。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 形之日起五个交易日内向商场公告临时受托管制事务呈文：   （1）乙方在履行受托管制职责时发生利益冲突的；   （2）表里部增信机制、偿债保障措施发生紧要变化的；   （3）发现甲方绝顶关联方交易其刊行的公司债券；   （4）出现本契约第 3.5 条相关情形的；   （5）出现其他可能影响甲方偿债才调或债券持有东谈主权益的事项。   乙方发现甲方提供材料不真正、不准确、不完整的，或者断绝配合受托管 理责任的，且经提醒后仍断绝补充、纠正，导致乙方无法履行受托管制职责， 乙方不错败露临时受托管制事务呈文。   临时受托管制事务呈文应当证明上述情形的具体情况、可能产生的影响、 乙方已采取或者拟采取的搪塞措施（如有）等。 或者甲方信用风险情状及程度不清的，乙方应当按影相关规则实时对甲方进行 排查，并实时出具并败露临时受托管制事务呈文，证明核查过程、核查所了解 的甲方相关信息绝顶进展情况、甲方信用风险情状及程度等，并提醒投资者关 注相关风险。   第六条 利益冲突的风险戒备机制   （1）乙方通过本东谈主或代理东谈主，在全球平淡波及投资银行行为（包括投资顾 问、财务照应人、资产管制、研究、证券刊行、交易和经纪等）可能会与乙方履 行本契约之受托管制职责产生利益冲突。   （2）乙方其他业务部门或关联方不错在职何时候（a）向任何其他客户提 供服务，或者（b）从事与甲方或与甲方属归并集团的任何成员相关的任何交易， 或者（c）为与其利益可能与甲方或与甲方属归并集团的其他成员的利益相对立 的东谈主的相关事宜行事，并可为本人利益保留任何相关的酬劳或利润。   为戒备相关风险，乙方已根据监管要求建立完善的里面信息阻隔和防火墙 轨制，保证：（1）乙方承担本契约职责的雇员不受冲突利益的影响；（2）乙 方承担本契约职责的雇员持有的狡饰信息不会败露给与本契约无关的任何其他 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 东谈主；（3）相关狡饰信息不被乙方用于本契约之外的其他目的；（4）退缩与本 契约相关的敏锐信息不适当流动，对潜在的利益冲突进行有用管制。 易或者其对甲方采取的任何步履均不会毁伤债券持有东谈主的权益。 债券持有东谈主产生任何诉讼、权利要求、毁伤、开销和用度（包括合理的讼师费 用）的，应负责抵偿受损方的平直损失。   第七条 受托管制东谈主的变更 议，履行变更受托管制东谈主的步骤：   （1）乙方未能不时履行本契约商定的受托管制东谈主职责；   （2）乙方歇业、结果、破产或照章被取销；   （3）乙方提倡书面辞职；   （4）乙方不再得当受托管制东谈主履历的其他情形。   在乙方应当召集而未召集债券持有东谈主会议时，刊行东谈主、单独或共计持有本 期债券总额百分之十以上的债券持有东谈主、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障 措施的机构或个东谈主有权自行召集债券持有东谈主会议。 有东谈主会议作出变更债券受托管制东谈主的决议且甲方与新任受托管制东谈主签订受托协 议之日或两边商定之日起，新任受托管制东谈主继承乙方在法律、律例和王法及本 契约项下的权利和义务，本契约圮绝。新任受托管制东谈主应当实时将变更情况向 中国证券业协会呈文。 打发手续。 议之日或两边商定之日起圮绝，但并难免除乙方在本契约奏凯期间所应当享有 的权利以及应当承担的拖累。   第八条 陈述与保证 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书   （1） 甲方是一家按照中国法律正当注册并有用存续的股份有限公司；   （2）甲方签署和履行本契约仍是得到甲方里面必要的授权，而况莫得违抗 适用于甲方的任何法律、律例和王法的规则，也莫得违抗甲方的公司规则以及 甲方与第三方签订的任何合同或者契约的规则。   （1） 乙方是一家按照中国法律正当注册并有用存续的证券公司；   （2）乙方具备担任本期债券受托管制东谈主的履历，且就乙方所知，并不存在 任何情形导致或者可能导致乙方丧失该履历；   （3）乙方签署和履行本契约仍是得到乙方里面必要的授权，而况莫得违抗 适用于乙方的任何法律、律例和王法的规则，也莫得违抗乙方的公司规则以及 乙方与第三方签订的任何合同或者契约的规则。   （4）乙方不对本期债券的正当有用性作任何声明；除监督义务外，不对本 次召募资金的使用情况负责；除依据法律和本契约出具的讲解文献外，不对与 本期债券相关的任何声明负责（为幸免疑问，若乙方同期为本期债券的主承销 商，则本款项下的免责声明不影响乙方当作本期债券的主承销商愉快担的责 任）。   第九条不可抗力 服的天然事件和社会事件。主见发生不可抗力事件的一方应当实时以书面方式 文牍其他方，并提供发生该不可抗力事件的讲解。主见发生不可抗力事件的一 方还必须尽一切合理的致力于减轻该不可抗力事件所形成的不利影响。 决策，并应当尽一切合理的致力于尽量减轻该不可抗力事件所形成的损失。如果 该不可抗力事件导致本契约的宗旨无法达成，则本契约提前圮绝。   第十条 失约拖累 书及本契约的规则根究失约方的失约拖累。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书   （1）刊行东谈主未能按照召募证明书或其他相关商定，按期足额偿还本期债券 的本金（包括但不限于分期偿还、债券回售、债券赎回、债券置换、债券购回、 到期兑付等，下同）或应计利息（以下合成还本付息），但增信主体或其他主 体已代为履行偿付义务的除外；   （2）刊行东谈主触发召募证明书中相关商定，导致刊行东谈主应提前还本付息而未 足额偿付的，但增信主体或其他主体已代为履行偿付义务的除外；   （3）本期债券未到期，但有充分凭证讲解刊行东谈主不成按期足额支付债券本 金或利息，经法院判决或仲裁机构仲裁，刊行东谈主应提前偿还债券本息且未按期 足额偿付的；   （4）刊行东谈主违抗召募证明书对于交叉保护（如有）的商定且未按持有东谈主要 求落实负面馈遗措施的；   （5）刊行东谈主违抗召募证明书财富给付义务外的其他承诺事项且未按持有东谈主 要求落实负面馈遗措施的；   （6）刊行东谈主被法院裁定受理破产请求的。   （1）赓续履行。本期债券组成第 10.2 条第（6）项外的其他失约情形的， 刊行东谈主应当按照召募证明书和相关商定，赓续履行相关承诺或给付义务，法律 律例另有规则的除外。   （2）协商变更履行方式。本期债券组成第 10.2 条第（6）项外的其他失约 情形的，刊行东谈主不错与本期债券持有东谈主协商变更履行方式，以新达成的方式履 行。   （1）法定免除。失约步履系因不可抗力导致的，该不可抗力适用《民法典》 对于不可抗力的相关规则。   （2）商定免除。刊行东谈主失约的，刊行东谈主可与本期债券持有东谈主通过协商或其 他方式免除刊行东谈主失约拖累，免除失约拖累的情形及范围由刊行东谈主与本期债券 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 持有东谈主通过协商或其他方式另行商定。 任何步履（包括不当作）而给另一方带来任何诉讼、权利要求、毁伤、债务、 判决、损失、成本、开销和用度（包括合理的讼师用度），该方应负责抵偿并 使另一方免受损失。   第十一条 法律适用和争议治理 之间协商治理。如果协商治理不成，任何一方均有权向本契约签署地点有统领 权的东谈主民法院拿告状讼。 各方有权赓续运用本契约项下的其他权利，并应履行本契约项下的其他义务。   第十二条 契约的奏凯、变更及圮绝 或合同专用章后，自本期债券刊行的启动登记日（如系分期刊行，则为首期发 行的启动登记日）起奏凯并对本契约两边具有拘谨力。 协商一致签订书面补充契约后奏凯。本契约于本期债券刊行完成后的变更，如 波及债券持有东谈主权利、义务的，应当事前经债券持有东谈主会议同意。任何补充协 议均为本契约之不可分割的组成部分，与本契约具有同等效用。   （1）甲方履行收场本期债券项下的全部本息兑付义务；   （2）债券持有东谈主或甲方按照本契约商定变更受托管制东谈主；   （3）本期债券未能刊行完成或因不可抗力致使本契约无法赓续履行；   （4）出现本契约商定其他圮绝情形导致本契约圮绝。   第十三条 文牍 过中国邮政特快专递体式进行寄送，或者传真发送到本契约两边指定的以下地 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 址。   甲方通信地址：中国广东省深圳南山区蛇口兴华路 6 号南海意库 3 号楼   甲方收件东谈主：徐念龙   甲方传真：0755-26818666   乙方通信地址：深圳市福田区中心三路 8 号中信证券大厦 21 楼   乙方收件东谈主：冯源、吴林、冯诗洋   乙方传真：0755-23835201 变更发诞辰起三个责任日内文牍另一方。   （1）以专东谈主递交的文牍，应当于专东谈主递交之日为有用投递日历；   （2）以邮局挂号或者快递服务发送的文牍，应当于收件回执所示日历为有 效投递日历；   （3）以传真发出的文牍，应当于传真奏凯发送之日后的第一个责任日为有 效投递日历。 在收到文牍或要求后两个责任日内按本契约商定的方式将该文牍或要求转发给 甲方。      第十四条 讲理从业   两边应严格谨守相关法律律例以及行业谈德表率和步履准则，共同营造公 平公正的生意环境，增强两边里面责任主谈主员的合规和讲理从业意志，自觉抵制 不讲理步履。两边不得为谋取不梗直利益或生意契机进行各式体式的生意行贿 或利益输送，包括但不限于向契约敌手方绝顶相关成员支付除本契约商定之外 的额外责任酬劳或其他经济利益、利用内幕信息或未公开信息平直或者盘曲为 本方、契约敌手方或者他东谈主谋取不梗直利益等。      第十五条 附则 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 让其在本契约中的权利或义务。 无效或不可执行的，且不影响到本契约合座效用的，则本契约的其他条目仍应 完全有用并应当被执行。 的用度、失约金和补偿款项均包含升值税。 供报送相关部门。各份均具有同等法律效用。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书     第十一节 本次债券刊行的相关机构及横暴关系 一、本次债券刊行的相关机构   （一）刊行东谈主：招商局蛇口工业区控股股份有限公司  住所：广东省深圳市南山区蛇口太子路 1 号新期间广场  办公地址：中国广东省深圳南山区蛇口兴华路 6 号南海意库 3 号楼  法定代表东谈主：朱文凯  董事会布告：余志良  接洽东谈主：徐念龙  接洽电话：0755-26819600  邮政编码：518067   （二）主承销商绝顶他承销机构   牵头主承销商、簿记管制东谈主：招商证券股份有限公司  住所：深圳市福田区福田街谈福华一齐 111 号  办公地址：深圳市福田区福田街谈福华一齐 111 号 27 楼  法定代表东谈主：霍达  接洽东谈主：蒋明华、梁鹏、陈诚、李浩源、冯树、谢黎晔、刘天舒  接洽电话：0755-83081361  传真：0755-83081361  邮政编码：518046   联席主承销商、债券受托管制东谈主：中信证券股份有限公司  住所：广东省深圳市福田区中心三路 8 号超卓期间广场（二期）北座  办公地址：广东省深圳市福田区中心三路 8 号中信证券大厦 21 层  法定代表东谈主：张佑君 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书  接洽东谈主：王宏峰、陈海角、冯源、冯诗洋  接洽电话：0755-23835062  传真：0755-23835201  邮政编码：518048   联席主承销商：中国国际金融股份有限公司  住所：北京市晨曦区开国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层  办公地址：北京市晨曦区开国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层  法定代表东谈主：陈亮  接洽东谈主：王超、裘索夫、汪鉴  接洽电话：010-65051166  传真：010-65051156  邮政编码：100004   联席主承销商：中信建投证券股份有限公司  住所：北京市晨曦区安立路 66 号 4 号楼  办公地址：广东省深圳市福田区鹏程一齐广电金融中心大厦 35 层  法定代表东谈主：刘成  接洽东谈主：李晨毓、柏龙飞、杨浩杰  接洽电话：0755-23953856  传真：0755-88604112  邮政编码：518034   （三）讼师事务所：上海市锦天城讼师事务所  住所：上海市浦东新区银城中路 501 号上海中心大厦 11、12 层  办公地址：深圳市福田区福华三路超卓世纪中心 1 号楼 21-23 楼  事务所负责东谈主：沈国权 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书  经办讼师：孙民方、韩欢欢  接洽电话：0755-82816616  传真：0755-82816898  邮政编码：518026   （四）司帐师事务所  德勤华永司帐师事务所（特殊普通合伙）  办公地址：上海市黄浦区延安东路 222 号 30 楼  事务所负责东谈主：付建超  接洽东谈主：彭金勇  接洽电话：13510108079  传真：021-61418888  邮政编码：200001  毕马威华振司帐师事务所（特殊普通合伙）  办公地址：北京市东长安街 1 号东方广场毕马威大楼 8 楼  事务所负责东谈主：邹俊  接洽东谈主：陈泳意、杨玲  接洽电话：020-38137738  传真：8620 3813 7000  邮政编码：510623   （五）本次债券登记机构：中国证券登记结算有限拖累公司深 圳分公司  住所：深圳市福田区深南大路 2012 号深圳证券交易所广场 25 楼  负责东谈主：汪有为  电话：0755-21899999  招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书    传真：0755-21899000    邮政编码：518000    （六）本次债券请求上市的证券交易所：深圳证券交易所    住所：深圳市福田区深南大路 2012 号    理事长：沙雁    电话：0755-82083333    传真：0755-82083947    邮政编码：518000    （七）召募资金专项账户开户银行    开户银行：招商银行深圳新期间支行    账户称号：招商局蛇口工业区控股股份有限公司    银行账号：812280032810002    大额支付系统号：308584001081 二、刊行东谈主与本次刊行的相关机构、东谈主员的横暴关系 情形：    限制 2025 年 6 月 30 日，招商局蛇口工业区控股股份有限公司（以下简称 “招商蛇口”，股票代码 001979.SZ）的本质阻挡东谈主招商局集团有限公司为招商证 券股份有限公司（以下简称“招商证券”）的本质阻挡东谈主。    限制 2025 年 6 月 30 日，招商致远成本投资有限公司（招商证券的全资私募 基金子公司）管制的深圳市招为投资合伙企业（有限合伙）持有招商蛇口股票 台持仓 264,800 股。 情形：  招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书    限制 2025 年 6 月 30 日，中信证券自营业务股票账户累计持有招商蛇口 （ 001979 ） 股 票 656,745 股 ； 信 用 融 券 专 户 持 有 招 商 蛇 口 （ 001979 ） 股 票 立财务照应人，于 2023 年 7 月 20 日，刊行东谈主因购买资产而新刊行股份已奏凯上 市，购买资产交易已完成。于 2023 年 9 月 29 日，刊行股份召募配套资金交易已 完成。 情形：    限制 2025 年 6 月 30 日，中金公司及下属机构对招商蛇口（001979）的持股 情况如下：中金生息品业务自营性质账户持有招商蛇口（001979）股票 275,288 股；中金资管业务管制的账户持有招商蛇口（001979）股票 1,174,000 股；中金 融资融券专户的账户持有招商蛇口（001979）股票 106,800 股；中金国际子公司 CICC Financial Trading Limited 持有招商蛇口（001979）股票 136,954 股；中金 子公司中金基金管制的账户持有招商蛇口（001979）股票 863,200 股；中金子公 司中金财富证券的融资融券账户持有招商蛇口（001979）股票 7,700 股。 关系情形：    限制 2025 年 6 月 30 日，中信建投证券绝顶子公司累计持有招商蛇口 （001979）股票 322,046 股。    除此之外，刊行东谈主与本次债券刊行相关的中介机构绝顶负责东谈主、高档管制 东谈主员及经办东谈主员之间不存在平直或盘曲的股权关系绝顶他横暴关系。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书      第十二节 刊行东谈主、中介机构及相关东谈主员声明 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书                    刊行东谈主声明   根据《公司法》、《证券法》和《公司债券刊行与交易管制办法》的相关 规则，本公司得当公开刊行公司债券的条件。 刊行东谈主法定代表东谈主签名：                        朱文凯                           招商局蛇口工业区控股股份有限公司                                            年 月 日 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书                   主承销商声明   本公司已对召募证明书进行了核查，说明不存在造作记录、误导性陈述或 紧要遗漏，并对其真正性、准确性和完整性承担相应的法律拖累。 样貌负责东谈主署名：                        李浩源 法定代表东谈主或授权代表署名：                        刘 波                                   招商证券股份有限公司                                          年   月   日 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 本页为授权书 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书                   主承销商声明   本公司已对召募证明书进行了核查，说明不存在造作记录、误导性陈述或 紧要遗漏，并对其真正性、准确性和完整性承担相应的法律拖累。 样貌负责东谈主署名：                        王宏峰             陈海角 法定代表东谈主或授权代表署名：                        孙 毅                                   中信证券股份有限公司                                          年   月   日 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 本页为授权书 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书                   主承销商声明   本公司已对召募证明书进行了核查，说明不存在造作记录、误导性陈述或 紧要遗漏，并对其真正性、准确性和完整性承担相应的法律拖累。 样貌负责东谈主署名：                        裘索夫 法定代表东谈主或授权代表署名：                        宋 黎                                中国国际金融股份有限公司                                          年   月   日 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 本页为授权书 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 授权书 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 授权书 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书                    主承销商声明   本公司已对召募证明书进行了核查，说明不存在造作记录、误导性陈述或 紧要遗漏，并对其真正性、准确性和完整性承担相应的法律拖累。 样貌负责东谈主（署名）：________________                   李晨毓 法定代表东谈主（授权代表东谈主）（署名）：__________________                                刘乃生                                  中信建投证券股份有限公司                                          年   月   日 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 本页为授权书 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 本页为授权书 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 本页为授权书 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书                   刊行东谈主讼师声明   本所及署名的讼师已阅读召募证明书，说明召募证明书与本所出具的法律 意见书不存在矛盾。本所及署名的讼师对刊行东谈主在召募证明书中援用的法律意 见书的内容无异议，说明召募证明书不致因所援用内容出现造作记录、误导性 陈述或紧要遗漏，并对其真正性、准确性和完整性承担相应的法律拖累。 经办讼师署名： 讼师事务所负责东谈主署名：                                  上海市锦天城讼师事务所                                          年   月   日 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书               司帐师事务所声明及承诺   本所及署名注册司帐师已阅读召募证明书，说明召募证明书与本所出具的 审计呈文不存在矛盾。本所及署名注册司帐师对召募证明书中援用的经本所审 计的财务呈文的内容无异议，说明召募证明书不致因所援用内容而出现造作记 载、误导性陈述或紧要遗漏，并对其真正性、准确性和完整性承担相应的法律 拖累。 经办注册司帐师署名： 司帐师事务所负责东谈主署名：                       德勤华永司帐师事务所（特殊普通合伙）                                          年   月   日 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书 司帐师去职证明 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书               司帐师事务所声明及承诺   本所及署名注册司帐师已阅读《招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书》（以下简称“召募 证明书”），说明召募证明书中援用的相关刊行东谈主经审计的 2024 年度财务报表 的内容，与本所出具的审计呈文不存在矛盾。本所及署名注册司帐师对刊行东谈主 在召募证明书中援用的经本所审计的财务呈文的内容无异议，说明召募证明书 不致因上述所援用内容而出现造作记录、误导性陈述或紧要遗漏，并对其真正 性、准确性和完整性承担相应的法律拖累。 经办注册司帐师署名： 司帐师事务所负责东谈主署名：                      毕马威华振司帐师事务所（特殊普通合伙）                                          年   月   日 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）召募证明书                  第十三节 备查文献 一、备查文献   除召募证明书败露的而已外，刊行东谈主及主承销商将整套刊行请求文献绝顶 相关文献当作备查文献，供投资者查阅。相关备查文献如下：   （一）中国证监会同意本次债券注册的文献；   （二）本期债券召募证明书；   （三）刊行东谈主 2022 年-2024 年经审计的财务呈文及 2025 年 1-6 月未经审计 或审阅的财务报表；   （四）刊行东谈主讼师为本次债券出具的法律意见书；   （五）本次公司债券受托管制契约；   （六）本次公司债券债券持有东谈主会议王法。 二、备查文献查阅时分、地点    （一）查阅时分   在本期债券刊行期内，投资者可至本公司及主承销商处查阅本期债券召募 证明书及上述备查文献，或探望深交所网站（http://www.szse.cn）查阅本期债券 召募证明书。    （二）查阅地点   办公地址：中国广东省深圳市南山区蛇口兴华路 6 号南海意库 3 号楼   接洽东谈主：徐念龙   接洽电话：0755-26819600   办公地址：深圳市福田区福田街谈福华一齐 111 号   接洽东谈主：蒋明华、梁鹏、陈诚、李浩源、冯树、谢黎晔、刘天舒   接洽电话：0755-83081361